ในฐานะที่เป็นสมาร์ทเบต้าเอกภพมีการเติบโตอย่างรวดเร็วการละเว้นร่วมกันระหว่างผู้ใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) จึงเป็น“ ETF พันธบัตรสมาร์ทเบต้าอยู่ที่ไหน”
ทั้งในประชากรที่แท้จริงและสินทรัพย์ภายใต้การจัดการกองทุนตราสารหนี้ในปัจจุบันเป็นตัวแทนของสมาร์ทเบต้าเบต้าที่กว้างขึ้น ETFs พันธบัตรสมาร์ทเบต้าที่มีขนาดเล็กลงมียอดสินทรัพย์ภายใต้ความสำเร็จของการจัดการเช่น $ 100 ล้านหรือ $ 1 พันล้าน ในทางตรงกันข้ามนั่นอาจหมายความว่ามีช่องว่างมากมายสำหรับการเติบโตของอีทีเอฟตราสารหนี้ที่มีน้ำหนักพื้นฐาน อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการเติบโต
“ มีความต้องการจากนักลงทุนสำหรับดัชนีตราสารหนี้ที่หลากหลายที่ดีกว่า แต่ความท้าทายในการสร้างกลยุทธ์สมาร์ทเบต้าสำหรับพันธบัตรนั้นมีความเหมาะสมมากกว่าในตลาดตราสารทุน” Yazann Romahi หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนสำหรับกลยุทธ์เบต้าเชิงปริมาณของ JPMorgan Asset Management บอก ภาวะเศรษกิจ.
กองทุนพันธบัตรที่มีน้ำหนักสูงสุดรวมถึงกองทุน ETF มักจะติดตามดัชนีบลูมเบิร์กบาร์เคลย์ US Aggregate Bond Index หรือดัชนีอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง ปัญหาเกี่ยวกับดัชนีเหล่านี้คือพวกเขามักจะถูกจัดสรรให้กับคลังและหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS) มากเกินไปซึ่งเป็นลักษณะที่สามารถแสดงความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index จัดสรรน้ำหนักเกือบสองในสามของน้ำหนักรวมของมันให้กับ Treasures หรือ MBS
วันนี้มีการซื้อขายพันธบัตร ETF ประมาณ 50 รายการในสหรัฐอเมริกาซึ่งตรงกับคำจำกัดความของสมาร์ทเบต้า กองทุนเหล่านี้ใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกันในการจัดการอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิต กองทุนตราสารหนี้สมาร์ทเบต้าบางตัวจะจัดสรรการจัดสรรให้กับตลาดตราสารหนี้ที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยในขณะที่กองทุนอื่น ๆ พยายามที่จะบริหารระยะเวลาเหนือสิ่งที่พบในกองทุนตราสารหนี้ที่มีน้ำหนักมาก ในปีที่ผ่านมาความคิดอื่นที่ได้รับความนิยมจากผู้ออกตราสาร ETF คือการป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย อีทีเอฟที่มีการป้องกันความเสี่ยงมักจะมีสถานะสั้น ๆ ในคลังเพื่อพยายามลดความเสี่ยงด้านอัตราการลงทุนโดยรวม
ในมุมอื่น ๆ ของพื้นที่รายได้คงที่อีทีเอฟพันธบัตรสมาร์ทเบต้าถูกค้นพบมุ่งเน้นไปที่ปัญหาที่ให้ผลตอบแทนสูงที่มีคุณภาพสูงหรือการกำกับดูแลกิจการและการเงินเมื่อมันมาถึงพันธบัตร บริษัท
“ ดัชนีพันธบัตรแบบดั้งเดิมนั้นถูกครอบงำโดยผู้ออกตราสารหนี้ที่มีความโดดเด่นที่สุด ดัชนีสมาร์ทเบต้าลดความเสี่ยงนี้โดยให้น้ำหนักกับปัจจัยต่างๆเช่นกระแสเงินสดขององค์กรหรืออัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ” ตามการจัดการสินทรัพย์ Toroso “ วิธีการบางอย่างที่ให้ความสำคัญกับผลตอบแทนมากขึ้นก็คือการคัดกรองพันธบัตรใกล้ถึงวันครบกำหนด ผู้ออกตราสาร ETF หวังว่าดัชนีสมาร์ทเบต้าจะดึงดูดนักลงทุนกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจลดผลตอบแทนของกองทุนพันธบัตรแบบเดิม"
