หุ้นอสังหาริมทรัพย์กำลังทำลายตลาดเนื่องจากการเติบโตของเชื้อเพลิงเมฆ

นักลงทุนเร่งรีบเพื่อป้องกันตำแหน่งในตลาดที่ไม่แน่นอนได้ผลักดันให้หุ้นอสังหาริมทรัพย์ที่สูงขึ้นโดยมีบางส่วนได้รับมากกว่า 50% ในปีนี้ประมาณสามเท่าของ S&P 500 ตอนนี้หุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งทางการค้าและ ลมอื่น ๆ สั่นสะเทือนในตลาด ผู้ที่ได้รับประโยชน์มากที่สุด ได้แก่ American Tower Corp. (AMT), Equity Residential (EQR), Equinix Inc. (EQIX), Essex Property Trust Inc. (ESS), Crown Castle International Corp. (CCI), พื้นที่จัดเก็บสาธารณะ (PSA)) และ Prologis Inc. (PLD) ตามที่ระบุไว้ในรายงานล่าสุดของ Barron

ปลอดภัยกว่าการเดิมพัน

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับหุ้นของ บริษัท ในอุตสาหกรรมที่ปลอดภัยกว่าโดยมีการเปิดรับน้อยกว่าตลาดต่างประเทศได้ผลักดันให้เกิดการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์หรือหุ้นของ บริษัท ที่มีอาคารสำนักงานโรงแรมห้างสรรพสินค้าและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์อื่น ๆ

Steve Shigekawa ผู้จัดการกองทุน Neuberger Berman Real Estate มุ่งเน้นไปที่หุ้นของ บริษัท คุณภาพสูงที่มี“ หนี้ต่ำพอร์ตการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลายและทีมผู้บริหารที่มีประสบการณ์ซึ่งบริหาร บริษัท ของพวกเขาผ่านวงจรเศรษฐกิจที่หลากหลาย” ต่อ Barron's กลยุทธ์การลงทุนนี้นำกองทุน Neuberger Berman Real Estate ให้ผลตอบแทน 12.0% ต่อปีในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาดีกว่า 90% ของ บริษัท ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ของ Morningstar ในทศวรรษที่ผ่านมาระดับหุ้นของสถาบันที่เก่ากว่าได้เอาชนะ 79% ของ บริษัท อื่น ๆ

แทนที่จะลงทุนใน บริษัท อสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นที่พักศูนย์การค้าและห้างสรรพสินค้าระดับภูมิภาคซึ่งกองทุนของ Shigekawa มีการเปิดเผยน้อยกว่า 7% เขาได้ลดลงเป็นสองเท่าสำหรับ บริษัท ศูนย์ข้อมูลซึ่งกองทุนมี 12% การเปิดรับ.

ผู้จัดการกองทุนกล่าวว่า "เรามีการเปิดรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นวัฏจักรมากขึ้นเช่นที่พักและค้าปลีกเนื่องจากผลกระทบจากอีคอมเมิร์ซต่อยอดค้าปลีก" ผู้จัดการกองทุนกล่าว กองทุนของ Shigekawa ใช้วิธีการคัดเลือกจากบนลงล่างเพื่อดูตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคเพื่อช่วยชี้แนะแนวทางการลงทุนใน บริษัท ต่างๆประมาณ 40 แห่ง ตัวอย่างเช่นช่วงเวลาของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าได้ช่วยเพิ่มส่วนแบ่งของหุ้นอสังหาริมทรัพย์ซึ่งมักประสบในช่วงระยะเวลาของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากจำนวนหนี้ที่พวกเขาใช้

บริษัท ดาต้าเซ็นเตอร์

สิ่งหนึ่งที่ผลักดันการเติบโตของ บริษัท เหล่านี้คือความต้องการที่เพิ่มขึ้นของศูนย์ข้อมูลเพื่อรองรับการประมวลผลแบบคลาวด์ ผู้จัดการกองทุนกล่าวว่าเมื่อคุณคิดถึงความต้องการใช้งานคลาวด์คอมพิวติ้ง แนวโน้มนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะช่วยเพิ่ม บริษัท ศูนย์ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์เช่น Redwood City, Calif - ตาม Equinix ซึ่งมีหุ้นพุ่งสูงขึ้นกว่า 62% ปีต่อวัน (YTD)

บริษัท ชั้นนำในพื้นที่ศูนย์ข้อมูลแสดงรายการอสังหาริมทรัพย์ใน 24 ประเทศทั่วโลกและกล่าวว่า บริษัท ได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเพิ่มความตึงเครียดทางการค้าอีกครั้งจากวอชิงตัน

“ ในขณะที่การค้าสินค้าทางกายภาพทั่วโลกกำลังลดลง แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามก็เป็นจริงในแง่ของเศรษฐกิจดิจิทัลทั่วโลกของเรา” Charles Meyers CEO Equinix กล่าว

ในขณะเดียวกันทั้งศูนย์ข้อมูลและ Tower REITs ควรได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนมาใช้เครือข่ายโทรศัพท์มือถือรุ่นต่อไปที่เรียกว่า 5G ซึ่งคาดว่าจะเร็วกว่าโทรศัพท์ 4G ปัจจุบัน 10 เท่า หอโทรศัพท์มือถือ REITs หรือที่เรียกว่า“ โครงสร้าง REITs” สร้างขึ้น 17% ของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ Neuberger Berman

REITs เป็น 'Risk Mitigators' ที่มีเสถียรภาพ

Scott Craig ผู้จัดการกองทุนของ Eaton Vance Real Estate มองว่า REITs เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการป้องกันความผันผวนของตลาดตามรายงานของ Barron กองทรัสต์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากได้รับความนิยมในฐานะ“ ตัวลดความเสี่ยง” ที่มีรายได้ที่มั่นคงและถูกขังอยู่ในกระแสเงินสด

ในขณะที่ REIT ที่มีการดำเนินงานในต่างประเทศและรายได้ในหลายสกุลเงินอาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนมากขึ้นโดยทั่วไปพวกมันจะมีขนาดใหญ่ขึ้นและรักษาสถานะการเติบโตและงบดุลที่แข็งแกร่งต่อวารสารวอลล์สตรีท

อะไรต่อไป?

นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะสนับสนุน บริษัท ที่ให้ความสำคัญกับเศรษฐกิจดิจิทัลทั่วโลกมากกว่าชื่อที่เป็นวงจรซึ่งมีความเสี่ยงต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจภาษีและการหยุดชะงักเฉพาะอุตสาหกรรมเช่นผู้ค้าปลีกและโรงแรม

ส่วนอื่น ๆ ของตลาดที่อาจประสบกับความวุ่นวาย ได้แก่ ตลาดที่อาจมีต้นทุนสูงขึ้นเช่นการก่อสร้างรวมถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลงและการขาดแคลนแรงงานต่อ Sandler O'Neill + Partners LP ที่อ้างถึงในวารสาร