นิยามการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (reit)

ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คืออะไร?

ความไว้วางใจการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) เป็น บริษัท ที่เป็นเจ้าของและโดยปกติแล้วจะดำเนินธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ซึ่งสร้างรายได้ REITs ส่วนใหญ่มีความเชี่ยวชาญในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงโดยมุ่งเน้นที่เวลาพลังงานและเงินทุนของพวกเขาในส่วนนั้นของขอบเขตอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด อย่างไรก็ตามกอง REIT ที่มีความหลากหลายและพิเศษมักจะมีคุณสมบัติที่แตกต่างกันในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา คุณสมบัติที่รวมอยู่ในผลงานของ REIT อาจรวมถึงอพาร์ทเมนต์คอมเพล็กซ์ศูนย์ข้อมูลสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการดูแลสุขภาพโรงแรมโครงสร้างพื้นฐานในรูปแบบของสายเคเบิลใยอาคารเซลล์และท่อพลังงาน - อาคารสำนักงานศูนย์ค้าปลีกการจัดเก็บด้วยตนเอง Timberland และคลังสินค้า. ข้อดีอย่างหนึ่งของ REIT สำหรับนักลงทุนรายวันคือพวกเขาให้โอกาสในการเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้จากเงินปันผล

การมีเพศสัมพันธ์เป็นที่ยอมรับของนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์ในปี 2503 เพื่อแก้ไขการขยายภาษีสรรพสามิตของซิการ์ในปี 2503 การอนุญาตให้นักลงทุนรายบุคคลสามารถซื้อหุ้นในพอร์ตการลงทุนอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่ได้รับรายได้จากคุณสมบัติที่หลากหลาย

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT)

ทำความเข้าใจกับ REIT

กองทรัสต์ส่วนใหญ่มีรูปแบบธุรกิจที่ตรงไปตรงมา: กองทรัสต์เช่าพื้นที่และรวบรวมค่าเช่าในอสังหาริมทรัพย์จากนั้นกระจายรายได้นั้นเป็นเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

ในการมีคุณสมบัติเป็นกองทรัสต์ บริษัท ต้องปฏิบัติตามบทบัญญัติบางประการในประมวลรัษฎากรภายใน ข้อกำหนดเหล่านี้รวมถึงการสร้างอสังหาริมทรัพย์เพื่อสร้างรายได้เป็นหลักในระยะยาวและกระจายรายได้ให้กับผู้ถือหุ้น โดยเฉพาะ บริษัท ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเฉพาะ ได้แก่:

• ลงทุนอย่างน้อย 75% ของสินทรัพย์ทั้งหมดในอสังหาริมทรัพย์เงินสดหรือ US TreasurysReceive อย่างน้อย 75% ของรายได้รวมจากค่าเช่าอสังหาริมทรัพย์ดอกเบี้ยจากการจำนองเพื่อการจัดหาเงินทุนอสังหาริมทรัพย์หรือจากการขายอสังหาริมทรัพย์กลับคืนมาอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีในรูปแบบของเงินปันผลจากผู้ถือหุ้นในแต่ละปีมีผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 100 คนหลังจากปีแรกที่มีการดำรงอยู่ไม่เกิน 50% ของจำนวนหุ้นที่ถือโดยบุคคลห้าหรือน้อยกว่าในช่วงครึ่งปีสุดท้าย

ข้อกำหนดอื่น ๆ รวมถึง REIT เป็นนิติบุคคลที่ต้องเสียภาษีในฐานะ บริษัท ในสายตาของ IRS นอกจากนี้องค์กรต้องมีการจัดการของคณะกรรมการหรือผู้ดูแลทรัพย์สิน

ประเด็นที่สำคัญ

• ความไว้วางใจการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) เป็น บริษัท ที่เป็นเจ้าของดำเนินงานหรือจัดหาอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ REITs สินเชื่อที่อยู่อาศัยถือครองหรือการค้าการจำนองและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจำนอง REIT สร้างกระแสรายได้ที่มั่นคงสำหรับนักลงทุน แต่มีเพียงเล็กน้อยในทางของการแข็งค่าของเงินทุน REITs ส่วนใหญ่มีการซื้อขายสาธารณะเช่นหุ้น

ประเภทของ REIT

REIT มีหลายประเภท กองทุนมีการจำแนกประเภทที่ระบุประเภทของธุรกิจที่พวกเขาทำและสามารถจัดประเภทต่อไปได้ขึ้นอยู่กับวิธีการซื้อและขายหุ้นของพวกเขา

ส่วน REIT ของผู้ถือหุ้น เป็นรูปแบบที่พบได้บ่อยที่สุดขององค์กร หน่วยงานเหล่านี้ซื้อเป็นเจ้าของและจัดการอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้ รายได้ส่วนใหญ่มาจากค่าเช่าและไม่ได้มาจากการขายอสังหาริมทรัพย์

REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัย หรือที่เรียกว่า mREITs ยืมเงินให้กับเจ้าของอสังหาริมทรัพย์และผู้ประกอบการ การให้ยืมอาจจะโดยตรงผ่านการจำนองและเงินให้สินเชื่อหรือทางอ้อมผ่านการซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนอง (MBS) MBS คือการลงทุนโดยมีการจำนองที่ออกโดยรัฐวิสาหกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล (GSEs) รายได้ของพวกเขาส่วนใหญ่มาจากอัตราดอกเบี้ยสุทธิส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยที่พวกเขาได้รับจากสินเชื่อจำนองและต้นทุนของเงินทุนสำหรับสินเชื่อเหล่านี้ เนื่องจากการมุ่งเน้นการจำนองเป็นศูนย์กลางของ REIT นี้พวกเขาอาจมีความไวต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย

รัฐวิสาหกิจ ไฮบริด REITs มีทั้งทรัพย์สินให้เช่าและสินเชื่อจำนองในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ขึ้นอยู่กับการมุ่งเน้นการลงทุนที่ระบุไว้ของกิจการพวกเขาอาจชั่งน้ำหนักพอร์ตการลงทุนในทรัพย์สินมากขึ้นหรือการถือครองจำนองมากขึ้น

ประเภทของ REIT	โฮลดิ้ง
ส่วนผู้ถือหุ้น	เป็นเจ้าของและดำเนินงานด้านอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างรายได้
จำนอง	ให้บริการจดจำนองอสังหาริมทรัพย์
เป็นลูกผสม	คุณสมบัติของตัวเองและทำการจำนอง
ซื้อขายในที่สาธารณะ	รายชื่อในการแลกเปลี่ยนระดับประเทศ
สาธารณะที่ไม่ได้ซื้อขาย	จดทะเบียนกับ ก.ล.ต. ไม่ได้ทำการซื้อขายแบบสาธารณะ
เอกชน	ทำงานเป็นเงินลงทุนในตำแหน่งเอกชนเท่านั้น