ย่าน

ไตรมาสคืออะไร - Q1, Q2, Q3, Q4?

ไตรมาสเป็นระยะเวลาสามเดือนในปฏิทินการเงินของ บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับรายงานทางการเงินเป็นระยะและการจ่ายเงินปันผล ไตรมาสหมายถึงหนึ่งในสี่ของปีและโดยทั่วไปจะแสดงเป็น "Q1" สำหรับไตรมาสแรก "Q2" สำหรับไตรมาสที่สองเป็นต้น

การรายงานทางการเงินและการจ่ายเงินปันผลส่วนใหญ่ดำเนินการเป็นรายไตรมาส ไม่ใช่ทุก บริษัท ที่จะมีไตรมาสการคลังที่ตรงกับไตรมาสปฏิทินและเป็นเรื่องปกติที่ บริษัท จะปิดไตรมาสที่สี่หลังจากเวลาที่ยุ่งที่สุดของปี เงินปันผลมักจะจ่ายเป็นรายไตรมาสเช่นกันแม้ว่า บริษัท ที่อยู่นอกสหรัฐอเมริกาอาจทำเงินได้ไม่สม่ำเสมอ

ไตรมาสปฏิทินมาตรฐานที่ประกอบขึ้นเป็นปีมีดังนี้:

• มกราคม, กุมภาพันธ์, และมีนาคม (Q1) เมษายน, พฤษภาคมและมิถุนายน (Q2) กรกฎาคม, สิงหาคม, และกันยายน (Q3) ตุลาคม, พฤศจิกายน, และธันวาคม (Q4)

ไตรมาสมักจะแสดงพร้อมกับปีที่เกี่ยวข้องเช่นในไตรมาสที่ 1 ปี 2561 หรือไตรมาสที่ 1/2556 ซึ่งเป็นไตรมาสแรกของปี 2561

ประเด็นที่สำคัญ

• ไตรมาสเป็นระยะเวลาสามเดือนในปฏิทินการเงินของ บริษัท ที่ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานสำหรับรายงานทางการเงินเป็นระยะและการจ่ายเงินปันผล ไตรมาสหมายถึงหนึ่งในสี่ของปีและโดยทั่วไปจะแสดงเป็น "ไตรมาสที่ 1" สำหรับไตรมาสแรก "ไตรมาสที่ 2" สำหรับไตรมาสที่สองและอื่น ๆ รายงานประจำไตรมาสเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์

ไตรมาสคืออะไร

ความสำคัญของไตรมาสการคลัง

บริษัท มีรอบระยะเวลาบัญชีหรือการรายงานทางการเงินที่สำคัญสองไตรมาส: ไตรมาสบัญชีและปีบัญชี (FY) ปีบัญชีของ บริษัท ส่วนใหญ่เริ่มต้นตั้งแต่วันที่ 1 มกราคมถึง 31 ธันวาคมโดยมีรอบปีบัญชีที่เริ่มต้นในวันที่ 1 มกราคม 1 เมษายน 1 กรกฎาคมและ 1 ตุลาคม

บาง บริษัท มีปีงบประมาณที่ตามวันที่ต่างกัน ปีงบประมาณของ Costco Wholesale Corporation เริ่มต้นในเดือนกันยายนและสิ้นสุดในเดือนสิงหาคมถัดไป สำหรับปี 2014 สี่ไตรมาสของ Costco เริ่มวันที่ 2 กันยายน 2013, 29 พฤศจิกายน 2013, 17 กุมภาพันธ์ 2014 และ 12 พฤษภาคม 2014

ไตรมาสการคลังของ บริษัท จะตรงกับปีบัญชีของพวกเขา (FY)

บริษัท นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้ข้อมูลจากไตรมาสต่างๆเพื่อทำการเปรียบเทียบและประเมินแนวโน้ม ตัวอย่างเช่นเป็นเรื่องปกติที่รายงานรายไตรมาสของ บริษัท จะเปรียบเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน บริษัท หลายแห่งตามฤดูกาลซึ่งจะทำการเปรียบเทียบในไตรมาสต่อเนื่องทำให้เข้าใจผิด

บริษัท ค้าปลีกจะได้รับผลกำไรครึ่งปีครึ่งในไตรมาสที่สี่ในขณะที่ บริษัท รับเหมาก่อสร้างทำธุรกิจส่วนใหญ่ในช่วงสามไตรมาสแรก ในสถานการณ์เช่นนี้การเปรียบเทียบผลประกอบการไตรมาสแรกของห้างสรรพสินค้ากับประสิทธิภาพในช่วงไตรมาสที่สี่จะบ่งบอกถึงยอดขายที่ลดลงอย่างน่าตกใจ

การประเมิน บริษัท ตามฤดูกาลในระหว่างไตรมาสที่ช้าของพวกเขาสามารถตรัสรู้ได้ มีเหตุผลที่จะสมมติว่าหากยอดขายและผลกำไรเติบโตในนอกไตรมาสเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันในปีก่อนความแข็งแกร่งภายในของ บริษัท ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ตัวอย่างเช่นตัวแทนจำหน่ายรถยนต์มักจะมีไตรมาสแรกที่ช้าและไม่ค่อยมีโครงการขายแรงจูงใจในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม ดังนั้นหากตัวแทนจำหน่ายรถยนต์มียอดขายที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในไตรมาสแรกปีนี้เมื่อเทียบกับปีที่แล้วอาจบ่งบอกถึงศักยภาพในการขายที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจในไตรมาสที่สองและสามเช่นกัน

รายงานประจำไตรมาส

รายงานรายไตรมาสมีความสำคัญสำหรับ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และนักลงทุน แต่ละรุ่นมีศักยภาพที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของหุ้นของ บริษัท หาก บริษัท มีไตรมาสที่ดีมูลค่าหุ้นของ บริษัท อาจเพิ่มขึ้น หาก บริษัท มีไตรมาสที่ไม่ดีมูลค่าของหุ้นอาจลดลงอย่างรวดเร็ว

บริษัท มหาชนทุกแห่งในสหรัฐอเมริกาจะต้องยื่นรายงานรายไตรมาสที่รู้จักกันในชื่อ 10-Qs กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) เมื่อสิ้นสุดไตรมาสที่สามแรกของพวกเขา แต่ละ 10-Q รวมถึงงบการเงินและข้อมูลการดำเนินงานที่ยังไม่ผ่านการตรวจสอบสำหรับสามเดือนก่อน (ไตรมาส) บริษัท ที่มีการซื้อขายต่อสาธารณชนจะต้องยื่นรายงานประจำปีซึ่งเรียกว่า 10-K ซึ่งสรุปสามไตรมาสแรกและรายงานในไตรมาสที่สี่ รายงานประจำปีมักจะมีข้อมูลรายละเอียดมากกว่ารายงานรายไตรมาสรวมถึงรายงานการตรวจสอบการนำเสนอและการเปิดเผยเพิ่มเติม

รายงานผลประกอบการรายไตรมาสมักจะรวมถึง "คำแนะนำ" ที่คาดการณ์ล่วงหน้าสำหรับสิ่งที่ผู้บริหารคาดหวังจากอีกไม่กี่ไตรมาสถัดไปหรือจนถึงสิ้นปี นักวิเคราะห์และนักลงทุนใช้ประมาณการเหล่านี้เพื่อพัฒนาความคาดหวังต่อประสิทธิภาพในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า ประมาณการและคำแนะนำจากนักวิเคราะห์และผู้บริหารสามารถมีผลกระทบอย่างมากต่อหุ้นทุก ๆ สามเดือน หากฝ่ายบริหารออกคำแนะนำสำหรับไตรมาสถัดไปซึ่งแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ราคาของหุ้นจะลดลง ในทำนองเดียวกันหากฝ่ายบริหารออกคำแนะนำหรือนักวิเคราะห์อัปเกรดการประเมินโดยอิสระของพวกเขาหุ้นก็สามารถปรับตัวสูงขึ้น

ข้อ จำกัด ของรายงานประจำไตรมาส

ผู้บริหารของ บริษัท มหาชนบางแห่งได้ตั้งคำถามถึงความสำคัญของระบบการรายงานรายไตรมาส Warren Buffett ซีอีโอของ Berkshire Hathaway (BRK) และ Jamie Dimon ซีอีโอของ JP Morgan Chase (JPM) ต่างก็เป็นนักวิจารณ์กล่าวกันว่ามันสร้างแรงกดดันให้กับ บริษัท และผู้บริหารมากเกินไปในการส่งผลระยะสั้นให้นักวิเคราะห์พอใจ และนักลงทุนที่ไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ผลประโยชน์ระยะยาวของธุรกิจ

หลังจากการพูดคุยกับอดีต CEO ของ PepsiCo, Indra Nooyi เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม 2018 ประธานาธิบดีทรัมป์เข้าร่วมการต่อต้านโดยกล่าวว่าเขาได้พูดกับผู้นำธุรกิจที่เชื่อว่าพวกเขาจะสร้างงานมากขึ้นและปรับปรุงธุรกิจของพวกเขาหากพวกเขาย้ายจากระบบรายงานรายไตรมาส ครึ่งปี ประธานขอให้ ก.ล.ต. ศึกษาปัญหา

เงินปันผลประจำไตรมาส

ในสหรัฐอเมริกา บริษัท ส่วนใหญ่ที่จ่ายเงินปันผลจะกระจายอย่างสม่ำเสมอในสี่ไตรมาส ตัวอย่างเช่น Microsoft (MSFT) จ่ายเงินปันผลประจำปีของ $ 1.47 ต่อหุ้นในปี 2559 แต่แบ่งเป็น $ 0.36 ในไตรมาสที่หนึ่งสองและสามและ 0.39 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่

ในหลาย ๆ ประเทศนอกสหรัฐอเมริกาเป็นเรื่องปกติที่จะแบ่งเงินปันผลประจำปีเป็นการจ่ายรายไตรมาสโดยหนึ่งในการจ่ายเงินจะยิ่งใหญ่กว่าที่อื่น ๆ นอกจากนี้ยังไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะหา บริษัท นอกสหรัฐอเมริกาที่จ่ายเงินปันผลเพียงหนึ่งครั้งต่อปี ตัวอย่างเช่น SAP SE (SAP) จ่ายเงินปันผล 1.188 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2561 และ 0.98 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2560

การจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสสามารถสร้างความผันผวนในหุ้นเมื่อวันที่มาถึง นักวิเคราะห์บางคนสังเกตเห็นว่านักลงทุนอาจปรับสมดุลหรือขายหุ้นของพวกเขาในอดีตหรือไม่นานหลังจากนั้นเมื่ออัตราการเติบโตเงินปันผลดูเหมือนจะชะลอตัวหรือมีการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ในตลาดที่ทำให้เงินปันผลน่าสนใจน้อยลง

ไตรมาสที่ไม่ได้มาตรฐาน

ด้วยเหตุผลหลายประการ บริษัท มหาชนบางแห่งจะใช้ระบบการรายงานรายไตรมาสที่ไม่ได้มาตรฐานหรือไม่ใช่ปฏิทิน ตัวอย่างเช่นไตรมาสแรกของ Walmart คือเดือนกุมภาพันธ์มีนาคมและเมษายน Apple Inc ไตรมาส 1 คือเดือนตุลาคมพฤศจิกายนและธันวาคม ไตรมาสที่ 1 ของ Microsoft Corporation คือเดือนกรกฎาคมสิงหาคมและกันยายน นอกจากนี้รัฐบาลบางแห่งใช้ระบบไตรมาสที่แตกต่างกัน ไตรมาสแรกของปีงบประมาณของรัฐบาลสหรัฐคือเดือนตุลาคมพฤศจิกายนและธันวาคมไตรมาสที่ 2 คือเดือนมกราคมกุมภาพันธ์และมีนาคมไตรมาสที่ 3 คือเดือนเมษายนพฤษภาคมและมิถุนายนและไตรมาสที่ 4 คือเดือนกรกฎาคมสิงหาคมและกันยายน รัฐบาลของรัฐอาจมีปฏิทินการคลังของตนเอง

บางครั้ง บริษัท อาจมีปีบัญชีที่ไม่ได้มาตรฐานเพื่อช่วยเหลือธุรกิจหรือการวางแผนภาษี Internal Revenue Service (IRS) ช่วยให้ บริษัท สามารถเลือก“ ปีภาษี” ที่ยังคงอยู่ได้นาน 52-53 สัปดาห์ แต่ไม่สิ้นสุดในเดือนธันวาคม H&R Block (HRB) สิ้นสุดรอบปีบัญชีในวันที่ 30 เมษายนซึ่งเหมาะสมเพราะเป็นช่วงที่ส่วนที่ยุ่งที่สุดของปีของ บริษัท การเปิดเผยรายงานประจำปีของคุณซึ่งอาจมาพร้อมกับการประชุมผู้ถือหุ้นและการเปิดเผยเพิ่มเติมหลังจากช่วงที่ยุ่งที่สุดของปีของคุณจะช่วยให้ผู้จัดการและผู้ถือหุ้นตัดสินใจได้ดีขึ้นเกี่ยวกับปีหน้า

บริษัท ที่ใช้สัญญาของรัฐบาลสหรัฐฯอาจใช้เดือนกันยายนเป็นสิ้นปีงบประมาณของพวกเขาและในไตรมาสที่สี่เพราะนั่นคือเมื่อพวกเขาคาดว่าโครงการใหม่จะถูกปิดและการวางแผนงบประมาณจากรัฐบาลเพื่อให้สามารถใช้ได้ ในอดีต บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่มีไตรมาสที่แข็งแกร่งขึ้นในช่วงต้นปีซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมพวกเขาหลายคน (รวมถึง Microsoft (MSFT)) จึงมีปีงบประมาณที่ปิดในช่วงปลายเดือนมิถุนายน

บาง บริษัท มีระบบรายไตรมาสที่ผิดปกติมาก Adobe (ADBE) ปิดปีบัญชีของพวกเขาในวันศุกร์ที่ใกล้เคียงที่สุดถึง 30 พฤศจิกายน ในปี 2561 วันที่ 30 พฤศจิกายนเป็นวันศุกร์เช่นเดียวกับวันสุดท้ายของเดือน แต่ในปี 2560 ADBE ปิดไตรมาสที่สี่และปีงบประมาณในวันศุกร์ที่ 1 ธันวาคมเนื่องจากเป็นวันศุกร์ที่ใกล้เคียงที่สุดกับวันที่ 30 พฤศจิกายน

ส่วนท้าย 4 ส่วน

บริษัท รายงานงบประจำปีสรุปของพวกเขาปีละครั้งเพื่อให้ข้อมูลสามารถค้างและล้าสมัยในระหว่างรอบการรายงานประจำปี วิธีหนึ่งในการแก้ไขปัญหานี้คือการใช้การวิเคราะห์สี่ไตรมาสหรือ 12 เดือน (TTM) การวิเคราะห์

ลองนึกภาพ บริษัท ที่รายงานข้อมูลประจำปี 2017 ของพวกเขารวมถึงไตรมาสที่สี่ในเดือนมกราคม 2018 ในช่วงกลางไตรมาสที่สี่ของปี 2018 ข้อมูลประจำปีของปี 2018 สามารถประมาณได้โดยการสรุปสี่ไตรมาสสุดท้าย ในกรณีนี้สมมติว่า บริษัท มีผลประกอบการไตรมาสสามปี 2561 นักวิเคราะห์จะรวมข้อมูลรายไตรมาสด้วยตนเองจากสามไตรมาสแรกของปี 2018 กับไตรมาสสุดท้ายของปี 2560 เพื่อประเมินผลประกอบการของ บริษัท และแนวโน้มรายได้

การวิเคราะห์นี้จะทับซ้อนข้อมูลบางส่วนที่ใช้ในรายงานประจำปีที่ผ่านมา แต่จะยังคงให้ข้อมูลเชิงลึกว่า 2018 มีแนวโน้มที่จะดูอย่างไรภายในสิ้นปี หากสามไตรมาสแรกของปีพ. ศ. 2561 นั้นยากจนเมื่อเทียบกับสามไตรมาสแรกของปี 2560 การวิเคราะห์ตามสี่ไตรมาสจะแสดงให้เห็นว่าผลการดำเนินงานที่คาดการณ์ไว้ต่ำกว่าในปี 2561