ผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรองคืออะไร?
นักลงทุนได้รับการขนานนามว่าเป็นผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIB) หากพวกเขาคิดว่าจำเป็นต้องได้รับการคุ้มครองด้านกฎระเบียบน้อยกว่านักลงทุนที่ไม่ซับซ้อน QIB's สามารถเป็น บริษัท ที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กฎข้อ 501 ของกฎเกณฑ์ D จัดประเภทเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองธนาคารกองทุนความน่าเชื่อถือกองทุนบำเหน็จบำนาญหรือนิติบุคคลใด ๆ ที่ประกอบด้วยนักลงทุนที่มีความซับซ้อน
ผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIB) คืออะไร
ทำความเข้าใจกับผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIB)
การกำหนดผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรองมักจะมีการหารือกับหน่วยงานที่ประกอบด้วยนักลงทุนที่มีความซับซ้อน โดยพื้นฐานแล้วบุคคลหรือนิติบุคคลเหล่านี้เนื่องจากประสบการณ์ของพวกเขาสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) และ / หรือมูลค่าสุทธิได้รับการพิจารณาว่าไม่จำเป็นต้องมีประเภทของการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบเมื่อซื้อหลักทรัพย์ที่ไม่ซับซ้อนนักลงทุนทั่วไปมักต้องการ
โดยทั่วไปแล้ว QIB เป็น บริษัท ที่จัดการลงทุนขั้นต่ำ $ 100 ล้านในหลักทรัพย์ตามดุลยพินิจหรือเป็นนายหน้าตัวแทนจำหน่ายที่จดทะเบียนกับการลงทุนอย่างน้อย $ 10 ล้านในหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ บริษัท ในเครือ ช่วงของเอนทิตีถือว่าผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIB's) รวมถึงสมาคมการออมและสินเชื่อ (ซึ่งจะต้องมีมูลค่าสุทธิ 25 ล้านดอลลาร์) ธนาคาร บริษัท การลงทุนและประกันภัยแผนผลประโยชน์ของพนักงานและนิติบุคคลที่เป็นเจ้าของโดยนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง
ภายใต้กฎ 144A อนุญาตให้ทำการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดซึ่งเพิ่มสภาพคล่องให้กับหลักทรัพย์เหล่านี้ กฎนี้ให้การยกเว้นการได้รับการยกเว้นในเรื่องการลงทะเบียนหลักทรัพย์ของ SEC สำหรับหลักทรัพย์ โดยทั่วไปแล้วการทำธุรกรรมภายใต้กฎ 144A นั้นรวมถึงการเสนอขายโดยนักลงทุนต่างชาติที่ต้องการหลีกเลี่ยงข้อกำหนดในการรายงานของสหรัฐฯ, การเสนอขายตราสารหนี้ภาคเอกชนและหลักทรัพย์ที่ต้องการของผู้ออกหุ้นสาธารณะและการเสนอขายหุ้นสามัญจากผู้ออกหลักทรัพย์
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนได้รับการขนานนามว่าเป็นผู้ซื้อสถาบันที่ผ่านการรับรอง (QIB) หากพวกเขาคิดว่าต้องการความคุ้มครองด้านกฎระเบียบน้อยกว่านักลงทุนที่ไม่ซับซ้อนโดยปกติแล้ว QIB เป็น บริษัท ที่จัดการลงทุนขั้นต่ำ $ 100 ล้านในหลักทรัพย์ตามดุลยพินิจ - ผู้ค้าขายที่มีการลงทุนอย่างน้อย $ 10 ล้านในหลักทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องภายใต้กฎ 144A QIB ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดซึ่งจะเพิ่มสภาพคล่องให้กับหลักทรัพย์เหล่านี้
พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ฉบับที่ 144 ภายใต้กลต
กฎนี้ควบคุมการขายหลักทรัพย์ที่มีการควบคุมและ จำกัด ในตลาด กฎนี้ปกป้องผลประโยชน์ของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์เนื่องจากยอดขายใกล้เคียงกับความสนใจของพวกเขามาก มาตรา 5 ของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ปี 2476 ควบคุมข้อเสนอและการขายทั้งหมดและกำหนดให้ต้องจดทะเบียนกับ ก.ล.ต. หรือมีคุณสมบัติได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดการลงทะเบียน
กฎข้อที่ 144 เสนอการยกเว้นการอนุญาตให้ขายคืนหลักทรัพย์สาธารณะที่ควบคุมและ จำกัด หากมีเงื่อนไขตามที่กำหนด ซึ่งรวมถึงระยะเวลาที่หลักทรัพย์ถือครองวิธีการขายและจำนวนที่ขายในการขายใด ๆ แม้ว่าจะเป็นไปตามข้อกำหนดทั้งหมดผู้ขายจะไม่ได้รับอนุญาตให้ทำการขายหลักทรัพย์ที่ถูก จำกัด ต่อสาธารณชนจนกว่าตัวแทนการโอนจะได้รับความปลอดภัย
