คำจำกัดความความเชื่อมั่นของตลาด

Market Sentiment คืออะไร

ความเชื่อมั่นของตลาดหมายถึงทัศนคติโดยรวมของนักลงทุนที่มีต่อความมั่นคงหรือตลาดการเงิน มันเป็นความรู้สึกหรือโทนของตลาดหรือจิตวิทยาฝูงชนที่เปิดเผยผ่านกิจกรรมและการเคลื่อนไหวของราคาของหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดนั้น ในแง่กว้างราคาที่เพิ่มขึ้นบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของตลาดรั้นในขณะที่ราคาที่ลดลงบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของตลาดหยาบคาย

ประเด็นที่สำคัญ

• ความเชื่อมั่นของตลาดหมายถึงฉันทามติโดยรวมเกี่ยวกับหุ้นหรือตลาดหุ้นโดยรวมความเชื่อมั่นของตลาดจะรั้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้นความเชื่อมั่นของตลาดจะลดลงเมื่อราคาลดลงดัชนีทางเทคนิคสามารถช่วยให้นักลงทุนวัดความเชื่อมั่นของตลาด

ทำความเข้าใจกับความเชื่อมั่นของตลาด

ความเชื่อมั่นของตลาดที่เรียกว่า "ความเชื่อมั่นของนักลงทุน" นั้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานเสมอไป เทรดเดอร์รายวันและนักวิเคราะห์ทางเทคนิคขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของตลาดเนื่องจากมันมีอิทธิพลต่อตัวชี้วัดทางเทคนิคที่พวกเขาใช้ในการวัดและกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้นมักเกิดจากทัศนคติของนักลงทุนต่อความปลอดภัย ความเชื่อมั่นของตลาดก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกันสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในทิศทางตรงกันข้ามกับฉันทามติ ตัวอย่างเช่นหากทุกคนกำลังซื้อผู้ขายที่แตกจะขาย

นักลงทุนมักจะอธิบายความเชื่อมั่นของตลาดว่าเป็นหมีหรือรั้น เมื่อหมีอยู่ในการควบคุมราคาหุ้นก็จะลดลง เมื่อวัวอยู่ในการควบคุมราคาหุ้นก็จะสูงขึ้น อารมณ์มักขับเคลื่อนตลาดหุ้นดังนั้นความเชื่อมั่นในตลาดจึงไม่เหมือนกันกับมูลค่าพื้นฐาน นั่นคือความเชื่อมั่นของตลาดเป็นเรื่องเกี่ยวกับความรู้สึกและอารมณ์ในขณะที่คุณค่าพื้นฐานเกี่ยวกับประสิทธิภาพของธุรกิจ

นักลงทุนบางคนได้กำไรจากการหาหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไปตามความเชื่อมั่นของตลาด พวกเขาใช้ตัวบ่งชี้ต่าง ๆ เพื่อวัดความเชื่อมั่นของตลาดที่ช่วยกำหนดหุ้นที่ดีที่สุดในการซื้อขาย ดัชนีความเชื่อมั่นที่เป็นที่นิยม ได้แก่ ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX), ดัชนีสูงต่ำ, ดัชนีกระทิง (BPI) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ตัวชี้วัดในการวัดความเชื่อมั่นของตลาด

The VIX

VIX หรือที่เรียกว่าดัชนีความกลัวนั้นขับเคลื่อนโดยราคาออปชั่น VIX ที่เพิ่มขึ้นหมายถึงความต้องการประกันที่เพิ่มขึ้นในตลาด หากผู้ค้ารู้สึกว่าจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงมันเป็นสัญญาณของความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ผู้ค้าเพิ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ให้ VIX ที่ช่วยในการตรวจสอบว่ามันค่อนข้างสูงหรือต่ำ

ดัชนีสูงต่ำ

ดัชนีสูงต่ำเปรียบเทียบจำนวนหุ้นที่ทำสูงสุด 52 สัปดาห์กับจำนวนหุ้นที่ทำให้ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เมื่อดัชนีต่ำกว่า 30 ราคาหุ้นจะซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดของพวกเขาและนักลงทุนมีความเชื่อมั่นในตลาดหมี เมื่อดัชนีสูงกว่า 70 ราคาหุ้นก็ปรับตัวสูงขึ้นและนักลงทุนก็มีความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้น ผู้ค้ามักจะใช้ตัวบ่งชี้กับดัชนีอ้างอิงเฉพาะเช่น S&P 500, Nasdaq 100 หรือคอมโพสิต NYSE

ดัชนีเปอร์เซ็นต์รั้น

ดัชนีร้อยละ bullish (BPI) วัดจำนวนหุ้นที่มีรูปแบบรั้นตามแผนภูมิจุดและตัวเลข ตลาดกลางมีเปอร์เซ็นต์รั้นประมาณ 50% เมื่อดัชนีราคาผู้บริโภคให้ 80% หรือสูงกว่าความเชื่อมั่นในตลาดจะเป็นไปในเชิงบวกอย่างมาก ในทำนองเดียวกันเมื่อมันวัด 20% หรือต่ำกว่าความเชื่อมั่นของตลาดเป็นลบและบ่งชี้ว่าตลาด oversold

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

นักลงทุนมักใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA) และ SMA 200 วันเมื่อพิจารณาความเชื่อมั่นของตลาด

เมื่อ SMA 50 วันข้ามไปเหนือ SMA 200 วัน - ซึ่งเรียกว่า "กากบาทสีทอง" มันบ่งบอกว่าโมเมนตัมได้เปลี่ยนไปเป็นกลับหัวกลับหางสร้างความเชื่อมั่นรั้น ในทางกลับกันเมื่อ SMA 50 วันข้ามต่ำกว่า SMA ใน 200 วัน - ซึ่งเรียกว่า“ Death Cross” มันแสดงให้เห็นถึงราคาที่ต่ำลงทำให้เกิดความเชื่อมั่นในตลาดขาลง

ตัวอย่างโลกแห่งความเชื่อมั่นของตลาด

ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปในทิศทางที่ไม่มั่นคงในเดือนธันวาคม 2561 เมื่อมีปัจจัยหลายประการที่ทำงานร่วมกันเพื่อทำให้นักลงทุนไม่มั่นใจ ประการแรกความกลัวเพิ่มขึ้นมากกว่าการชะลอตัวของกำไรของ บริษัท หลังจากหลายปีของการเติบโตของกำไรสองหลักสำหรับ บริษัท หลายแห่งใน S&P 500 นักวิเคราะห์หลายคนคาดการณ์ว่ากำไร 2019 จะเพิ่มขึ้นเพียง 3 ถึง 4%

เจอโรมพาวเวลล์ประธานกรรมการธนาคารกลางสหรัฐกลัวความวิตกกังวลเหล่านั้นในงานแถลงข่าวรายเดือนของเขาเมื่อเขากล่าวว่างบดุลของธนาคารกลางอยู่ที่ระบบอัตโนมัติ ตลาดมองความคิดเห็นของเขาว่า“ มีราคาสูง” และไม่เอื้อต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลง

ในที่สุดความตึงเครียดทางการค้าที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนที่เห็นภาษีศุลกากรแบบกำหนดราคาเพื่อกำหนดโดยเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดสองแห่งของโลกในปี 2561 ตลอดจนการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯประกอบกับปัญหาดังกล่าวข้างต้น.

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงซึ่งทำให้ตลาดหุ้นมีผลการดำเนินงานเดือนธันวาคมที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2474 ดัชนี S&P 500 ในวงกว้างลดลง 9.2% ในเดือนนี้ขณะที่ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ประกอบด้วย บริษัท อุตสาหกรรม หลั่ง 8.7% ในช่วงเวลา

ดัชนี S&P 500 สูงต่ำลดลงต่ำกว่า 30 ในช่วงปลายเดือนธันวาคมและยังคงอยู่ใกล้ศูนย์จนถึงกลางเดือนมกราคมแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในตลาดหมีในช่วงเวลานั้น

StockCharts.com