เมื่อความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นเปลี่ยนไปอย่างฉับพลันทางออกจะถูก จำกัด ให้เบียดเสียด เป็นผลให้นักลงทุนที่ระมัดระวังควรระมัดระวังการเป็นเจ้าของหุ้นที่มีแนวโน้มที่จะถูกกดดันอย่างหนักจากกองทุนที่ซื้อขายอย่างหนัก นักลงทุนต้องให้ความสำคัญกับผู้ที่เป็นเจ้าของหุ้นที่กองทุนมีแนวโน้มที่จะ 'เปิดเผย' ชื่อและผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน "ในขณะที่ Steven DeSanctis นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นของ Jefferies เตือนในหมายเหตุถึงลูกค้าที่อ้างถึง โดย CNBC
"ความคิดที่นี่คือเมื่อตลาดได้รับหินที่มีแนวโน้มที่จะล้างชื่อและผู้ที่มีแนวโน้มที่จะเพิ่มไปยังตำแหน่งรู้ว่าสิ่งนี้อาจช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าจะซื้อหรือขายหุ้น; เพียงแค่เข้าใจว่าใครเป็นเจ้าของชื่อที่คุณถือ กำลังทวีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ "DeSanctis เพิ่ม ตารางด้านล่างแสดงหุ้น 10 รายการที่ Jefferies พบว่ามีความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อการขายจำนวนมากโดยผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีขอบเขตการลงทุนระยะสั้น
10 หุ้นเสี่ยงต่อ Downdraft
(น้ำหนักในกองทุนป้องกันความเสี่ยงมูลค่าสูง)
- Amazon.com Inc. (AMZN), 1.8Facebook Inc. (FB), 0.9Red Hat Inc. (RHT), 0.7 โบอิ้ง จำกัด (BA), 0.6Alphabet Inc. (GOOGL), 0.5Honeywell International Inc. (HON), 0.5Visa Inc. (V), 0.5Netflix Inc. (NFLX), 0.5Bank of America Corp. (BAC), 0.4Adobe Systems Inc. (ADBE), 0.4
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ในการค้นหาการซื้อขายที่แออัดซึ่งอาจผ่อนคลายอย่างรวดเร็วทำให้เกิดแรงกดดันต่อราคาอย่างรุนแรง Jefferies ได้พิจารณาเอกสารที่ยื่นต่อแบบฟอร์ม 13F ของ SEC ทุกไตรมาสสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยง 100 อันดับแรกโดยใช้ข้อมูลนี้เพื่อระบุ 25 กองทุนที่ซื้อขายหุ้นบ่อยที่สุด เป็นเจ้าของมากที่สุดโดยพวกเขา หุ้นเทคครองรายการข้างต้นซึ่งมีส่วนสนับสนุน 7 ใน 10 ของผลการซื้อที่หนักของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในช่วงเดือน ธ. ค. 2561
"การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐชะลอตัวลงอย่างมากตั้งแต่ต้นเดือนธันวาคมการคาดการณ์การเติบโตของรายได้ฉันทามติสำหรับ บริษัท S&P 500 ก็ถูกลดลงเช่นกัน" ในขณะที่โกลด์แมนแซคส์ตั้งข้อสังเกตในการเปิดตัวรายงาน Kickstart สหรัฐประจำสัปดาห์ล่าสุด ปัจจุบันตลาดดูเหมือนจะยักไหล่แนวโน้มเชิงลบเหล่านี้ แต่ในที่สุดพวกเขาอาจสัมผัสกับการขายจำนวนมากที่ Jefferies เตือน
ในขณะเดียวกันนักลงทุนที่เดิมพันโมเมนตัมไล่หุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในความคาดหวังว่าพวกเขาจะยังคงเป็นผู้นำต่อไปควรใช้ความระมัดระวังของพวกเขาเอง Sarah McCarthy นักวิเคราะห์เชิงปริมาณและผู้ถือหุ้นในยุโรปที่ไอร์แลนด์ บริษัท Bernstein ต่อ Barron's เธอตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นที่มีโมเมนตัมสูงสิ้นสุด ณ ปีพ. ศ. 2561 ที่ราคาพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้นที่มีโมเมนตัมต่ำกว่าในปี 2552 เมื่อพวกเขาลดลง 53% ภายในหกเดือน
“ ปัจจัยมีความเปราะบางในระดับสูง” McCarthy เตือนในรายงานที่ยกมาโดย Barron's "เราระมัดระวังอย่างยิ่งต่อการสัมผัสกับปัจจัยและรักษาตำแหน่งสั้นของเรา" เธอกล่าวเสริม
มองไปข้างหน้า
ที่ปลายอีกด้านของสเปกตรัม Jefferies ยังระบุหุ้นที่อยู่ในกลุ่มที่ถือครองสูงสุดของกองทุนป้องกันความเสี่ยง 25 กองทุนในตัวอย่างการศึกษาของพวกเขาที่เป็นผู้ค้าที่มีการซื้อขายน้อยที่สุด หุ้นเหล่านี้ในทางทฤษฎีไม่ควรมีความเสี่ยงจากการขายจำนวนมากโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงและชื่ออันดับต้น ๆ ของรายชื่อนี้คือ Seattle Genetics Inc. (SGEN), Procter & Gamble Co. (PG), Incyte Corp. (INCY), CVR Energy Inc. (CVI) และ Microsoft Corp. (MSFT) ที่น่าสนใจทั้ง Amazon.com และ Facebook รายการโปรดของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีการหมุนเวียนสูงก็เป็นหนึ่งใน 10 โฮลดิ้งของกองทุนที่มีมูลค่าการซื้อขายต่ำเช่นกัน
