มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคืออะไร

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหมายถึงประเภทของการก่อสร้างดัชนีตลาดหุ้นที่อ้างอิงกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี บริษัท ขนาดใหญ่จะพิจารณาสัดส่วนของดัชนีมากกว่าหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวของดัชนีจะขึ้นอยู่กับชุดของหุ้นขนาดเล็ก

ดัชนีน้ำหนักตัวพิมพ์ใหญ่ในตลาดที่รู้จักกันดีที่สุดคือ S&P 500 ซึ่งติดตาม 500 สินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด การถือครองสี่อันดับแรกรวมกันเกิน 10% ของดัชนีทั้งหมด เหล่านี้รวมถึง Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) และ Facebook (FB) S&P 500 ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวชี้วัดสุขภาพของตลาดในวงกว้างและเป็นมาตรฐานสำหรับการปฏิบัติงาน

ทำลายมูลค่าตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักคำนวณโดยการคูณราคาตลาดปัจจุบันด้วยจำนวนหุ้นที่ค้างชำระแล้วคำนวณหาค่าเฉลี่ยเพื่อกำหนดน้ำหนัก ตัวอย่างเช่นหากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท เท่ากับ 1 ล้านดอลลาร์และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นทั้งหมดในดัชนีอยู่ที่ 100 ล้านดอลลาร์ บริษัท จะเป็นตัวแทนของดัชนี 1% Morningstar คำนวณตัวชี้วัดโดยใช้ค่าเฉลี่ยเรขาคณิตของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นในกองทุนในขณะที่ผู้ให้บริการรายอื่นใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิต

นักลงทุนบางคนเชื่อว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการจัดสรรสินทรัพย์เนื่องจากสะท้อนถึงพฤติกรรมที่แท้จริงของตลาด ด้วยวิธีนี้ บริษัท ขนาดใหญ่มักจะมีอิทธิพลต่อดัชนีมากกว่าเช่นเดียวกับใน S&P 500 สิ่งนี้นำไปสู่กลไกการปรับสมดุลตามธรรมชาติที่ บริษัท เติบโตกำลังเข้ารับการรักษาดัชนีและไม่รวม บริษัท ที่หดตัว นักลงทุนยังเชื่อว่าวิธีการดังกล่าวทำให้เกิดความเสี่ยงน้อยลงเนื่องจากการจัดสรรสัดส่วนกองทุนให้กับ บริษัท ที่มั่นคง

แต่มีข้อ จำกัด บางประการสำหรับกลยุทธ์ เมื่อหุ้นขนาดเล็กมีผลประกอบการดีกว่าหุ้นที่มีขนาดใหญ่กว่าในประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่มีโอกาสน้อยที่นักลงทุนดัชนีจะได้รับผลตอบแทนที่สูงส่ง ในขณะเดียวกันดัชนีถ่วงน้ำหนักของตลาดอย่าง S&P 500 ก็ไม่ได้ทำให้เกิดความหลากหลาย แต่มีหุ้นเพียงไม่กี่รายที่เคลื่อนไหวส่วนใหญ่ นี่คือการเดิมพันครั้งใหญ่ที่สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพถือผ่านตลาดวัวและตลาดหมี

ทางเลือกในการคำนวณมูลค่าตลาดตามราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

วิธีการอื่นของการจัดสรรสินทรัพย์รวมถึงการกำหนดราคาและการกำหนดน้ำหนักตามราคาตลาดที่เท่าเทียมกัน การถือครองดัชนีถ่วงน้ำหนักนั้นพิจารณาจากค่าเฉลี่ยทางคณิตศาสตร์อย่างง่ายของราคาหุ้นหลายตัว ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones อาจเป็นดัชนีที่รู้จักกันดีที่สุดที่ใช้น้ำหนักในการกำหนดราคา

ในทางตรงกันข้ามดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากันจะให้น้ำหนักเดียวกันกับหุ้นแต่ละตัวในพอร์ตหรือกองทุน ตัวอย่างเช่นดัชนี S&P เท่ากับน้ำหนักเป็นรุ่นที่มีน้ำหนักเท่ากันของ S&P 500 ที่มีน้ำหนักสูงสุดในตลาดที่เป็นที่นิยม