สารบัญ
- ตั๋วสัญญาใช้เงินคืออะไร?
- ตั๋วสัญญาใช้เงินทำงานอย่างไร
- จำนองกับตั๋วสัญญาใช้เงิน
- ประเภทตั๋วสัญญาใช้เงิน
- สัญญากับผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม
ตั๋วสัญญาใช้เงินคืออะไร?
ตั๋วสัญญาใช้เงินเป็นตราสารทางการเงินที่มีสัญญาเป็นลายลักษณ์อักษรโดยฝ่ายหนึ่ง (ผู้ออกตั๋วหรือผู้ทำบันทึก) เพื่อชำระเงินให้อีกฝ่ายหนึ่ง (ผู้รับเงินของบันทึกย่อ) จำนวนเงินแน่นอนทั้งตามความต้องการหรือตามวันที่ที่กำหนดในอนาคต ตั๋วสัญญาใช้เงินมักจะมีข้อกำหนดทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับหนี้เช่นจำนวนเงินต้นอัตราดอกเบี้ยวันที่ครบกำหนดวันที่และสถานที่ออกและลายเซ็นของผู้ออกตราสาร
แม้ว่าสถาบันการเงินจะออก (ดูด้านล่าง) ตั๋วสัญญาใช้เงินเป็นตราสารหนี้ที่อนุญาตให้ บริษัท และบุคคลที่จะได้รับเงินจากแหล่งอื่นนอกเหนือจากธนาคาร แหล่งข้อมูลนี้อาจเป็นรายบุคคลหรือ บริษัท ที่ต้องการดำเนินการบันทึก (และจัดหาเงินทุน) ภายใต้ข้อกำหนดที่ตกลงกันไว้ ทุกคนกลายเป็นผู้ให้กู้เมื่อเขาออกตั๋วสัญญาใช้เงิน
ตั๋วสัญญาใช้เงิน
ตั๋วสัญญาใช้เงินทำงานอย่างไร
ตั๋วสัญญาใช้เงินเช่นเดียวกับตั๋วแลกเงินถูกควบคุมโดยอนุสัญญาระหว่างประเทศในยุค 30 ซึ่งกำหนดเงื่อนไขว่า "ตั๋วสัญญาใช้เงิน" ควรแทรกอยู่ในร่างของตราสารและควรมีสัญญาที่ไม่มีเงื่อนไขในการจ่าย
ในแง่ของการบังคับใช้ตามกฎหมายตั๋วสัญญาใช้เงินอยู่ที่ไหนสักแห่งระหว่างทางการของ IOU และความแข็งแกร่งของสัญญาเงินกู้ ตั๋วสัญญาใช้เงินรวมถึงสัญญาที่เฉพาะเจาะจงในการชำระเงินและขั้นตอนที่จำเป็นในการทำเช่น (ตารางการชำระคืน) ในขณะที่ IOU เพียงยอมรับว่ามีหนี้อยู่และจำนวนฝ่ายหนึ่งเป็นหนี้อีก
ในทางกลับกันสัญญาเงินกู้มักระบุสิทธิของผู้ให้กู้ในการไล่เบี้ย - เช่นการยึดสังหาริมทรัพย์ - ในกรณีที่ผู้กู้ผิดนัด; โดยทั่วไปแล้วบทบัญญัติดังกล่าวจะขาดอยู่ในตั๋วสัญญาใช้เงิน แม้ว่ามันอาจจดบันทึกผลที่ตามมาของการไม่ชำระเงินหรือการชำระเงินที่ไม่เหมาะสม (เช่นค่าธรรมเนียมล่าช้า) แต่ก็ไม่ได้อธิบายวิธีการขอความช่วยเหลือหากผู้ออกเงินไม่ชำระเงินตรงเวลา
ตั๋วสัญญาใช้เงินที่ไม่มีเงื่อนไขและสามารถขายเป็นตราสารต่อรองที่ใช้อย่างกว้างขวางในการทำธุรกรรมทางธุรกิจในหลายประเทศ
ตั๋วสัญญาใช้เงินสินเชื่อนักศึกษา
หลายคนลงนามในตั๋วสัญญาใช้เงินครั้งแรกของพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการรับเงินกู้นักเรียน ผู้ให้กู้เอกชนมักต้องการให้นักเรียนลงนามในตั๋วสัญญาใช้เงินสำหรับเงินกู้แยกต่างหากที่พวกเขาจะออก อย่างไรก็ตามโรงเรียนบางแห่งอนุญาตให้ผู้กู้สินเชื่อนักเรียนของรัฐบาลกลางลงนามในตั๋วสัญญาใช้เงินหลักครั้งเดียว หลังจากนั้นผู้ยืมนักเรียนสามารถรับเงินกู้ยืมจากรัฐบาลกลางหลายแห่งได้ตราบใดที่โรงเรียนรับรองการมีสิทธิ์อย่างต่อเนื่องของนักเรียน
ตั๋วสัญญาใช้เงินสินเชื่อเพื่อการศึกษากำหนดสิทธิ์และหน้าที่ของผู้กู้เงินนักศึกษารวมทั้งเงื่อนไขและข้อกำหนดของเงินกู้ โดยการลงนามในตั๋วสัญญาใช้เงินหลักสำหรับสินเชื่อนักเรียนของรัฐบาลกลางเช่นนักเรียนสัญญาว่าจะชำระคืนเงินกู้จำนวนพร้อมดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมให้กับกระทรวงศึกษาธิการของสหรัฐอเมริกา ตั๋วสัญญาใช้เงินหลักยังรวมถึงข้อมูลการติดต่อส่วนบุคคลของนักเรียนและข้อมูลการจ้างงานเช่นเดียวกับชื่อและข้อมูลการติดต่อสำหรับการอ้างอิงส่วนบุคคลของนักเรียน
ประวัติย่อของตั๋วสัญญาใช้เงิน
ตั๋วสัญญาใช้เงินมีประวัติที่น่าสนใจ ในบางครั้งพวกเขาหมุนเวียนเป็นรูปแบบของสกุลเงินอื่นซึ่งไม่มีการควบคุมของรัฐบาล ในบางสถานที่สกุลเงินอย่างเป็นทางการในรูปแบบของตั๋วสัญญาใช้เงินที่เรียกว่าบันทึกความต้องการ (หนึ่งที่ไม่มีวันที่ครบกำหนดที่ระบุไว้หรือระยะเวลาคงที่ช่วยให้ผู้ให้กู้ตัดสินใจเมื่อต้องการเรียกชำระ)
อย่างไรก็ตามในสหรัฐอเมริกาตั๋วสัญญาใช้เงินมักจะออกให้กับลูกค้าองค์กรเท่านั้นนักลงทุนที่มีความซับซ้อน อย่างไรก็ตามเมื่อเร็ว ๆ นี้ตั๋วสัญญาใช้เงินก็ยังเห็นการใช้ที่เพิ่มขึ้นเมื่อมันมาถึงการขายบ้านและการรักษาความปลอดภัยการจำนอง
ตั๋วสัญญาใช้เงินมักจะจัดขึ้นโดยบุคคลที่ค้างชำระเงิน เมื่อหนี้หมดลงอย่างสมบูรณ์แล้วจะต้องถูกยกเลิกโดยผู้รับเงินและส่งคืนให้แก่ผู้ออก
จำนองกับตั๋วสัญญาใช้เงิน
เจ้าของบ้านมักจะคิดว่าการจำนองของพวกเขาเป็นภาระผูกพันในการชำระคืนเงินที่พวกเขายืมเพื่อซื้อที่อยู่อาศัยของพวกเขา แต่จริงๆแล้วมันเป็นตั๋วสัญญาใช้เงินที่พวกเขาลงนามในฐานะเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการทางการเงินซึ่งแสดงให้เห็นว่าสัญญาว่าจะชำระคืนเงินกู้พร้อมกับเงื่อนไขการชำระคืน ตั๋วสัญญาใช้เงินกำหนดขนาดของหนี้อัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมล่าช้า ในกรณีนี้ผู้ให้กู้ถือตั๋วสัญญาใช้เงินจนกว่าจะมีการชำระเงินกู้จำนอง ซึ่งแตกต่างจากการกระทำของความไว้วางใจหรือการจำนองตัวเอง, ตั๋วสัญญาใช้เงินไม่ได้ถูกป้อนลงในระเบียนที่ดินในเขต
ตั๋วสัญญาใช้เงินยังเป็นวิธีที่ผู้ที่ไม่มีคุณสมบัติในการจำนองสามารถซื้อบ้านได้ กลไกของข้อตกลงที่มักเรียกกันว่าการจำนองแบบรับคืนนั้นค่อนข้างง่าย: ผู้ขายยังคงถือการจำนอง (เอาคืน) ที่อยู่อาศัยและผู้ซื้อลงนามในตั๋วสัญญาที่บอกว่าเขาหรือเธอจะจ่ายราคา ของบ้านบวกกับอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันในงวดปกติ การชำระเงินจากตั๋วสัญญาใช้เงินมักส่งผลให้กระแสเงินสดรายเดือนเป็นบวกสำหรับผู้ขาย
โดยปกติผู้ซื้อจะชำระเงินดาวน์จำนวนมากเพื่อหนุนความเชื่อมั่นของผู้ขายต่อความสามารถของผู้ซื้อในการชำระเงินในอนาคต แม้ว่ามันจะแตกต่างกันไปตามสถานการณ์และสถานะการกระทำของบ้านมักจะใช้เป็นรูปแบบของหลักประกันและมันจะกลับไปที่ผู้ขายหากผู้ซื้อไม่สามารถชำระเงิน มีหลายกรณีที่บุคคลที่สามทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ในการจำนองแบบซื้อคืนแทนผู้ขาย แต่สิ่งนี้สามารถทำให้เรื่องซับซ้อนและมีแนวโน้มที่จะเกิดปัญหาทางกฎหมายในกรณีที่มีการผิดนัดชำระ
มุมมองด้านภาษี
จากมุมมองของเจ้าของบ้านที่ต้องการขายองค์ประกอบของตั๋วสัญญาใช้เงินค่อนข้างสำคัญ จะดีกว่าจากมุมมองด้านภาษีเพื่อรับราคาขายที่สูงขึ้นสำหรับบ้านของคุณและเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า วิธีนี้กำไรจากการขายจะปลอดภาษีจากการขายบ้าน แต่ดอกเบี้ยในบันทึกจะถูกเก็บภาษี
ในทางกลับกันราคาขายต่ำและอัตราดอกเบี้ยสูงนั้นดีกว่าสำหรับผู้ซื้อเพราะเขาหรือเธอจะสามารถตัดดอกเบี้ยได้และหลังจากจ่ายเงินให้ผู้ขายอย่างซื่อสัตย์เป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้นให้รีไฟแนนซ์ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำผ่าน การจำนองแบบดั้งเดิมจากธนาคาร ตอนนี้ผู้ซื้อได้สร้างความเท่าเทียมในบ้านเขาหรือเธออาจจะไม่มีปัญหาในการรับเงินจากธนาคารเพื่อซื้อ
ประเด็นที่สำคัญ
- ตั๋วสัญญาใช้เงินเป็นตราสารทางการเงินที่มีสัญญาเป็นลายลักษณ์อักษรโดยฝ่ายหนึ่ง (ผู้ออกตั๋วหรือผู้ทำบันทึก) เพื่อชำระเงินให้อีกฝ่ายหนึ่ง (ผู้รับเงินของบันทึกย่อ) จำนวนเงินแน่นอนทั้งตามความต้องการหรือตามวันที่ที่กำหนดในอนาคต ตั๋วสัญญาใช้เงินมักจะมีเงื่อนไขทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับหนี้เช่นจำนวนเงินต้นอัตราดอกเบี้ยวันที่ครบกำหนดวันที่และสถานที่ออกและลายเซ็นของผู้ออกในแง่ของการบังคับใช้ตามกฎหมายของพวกเขาตั๋วสัญญาใช้เงินอยู่ที่ไหนสักแห่งระหว่าง IOU และความแข็งแกร่งของสัญญาเงินกู้
ประเภทตั๋วสัญญาใช้เงิน
ตั๋วสัญญาใช้เงินสินเชื่อธุรกิจ
ตั๋วสัญญาใช้เงินที่ใช้กันทั่วไปในธุรกิจเป็นวิธีการจัดหาเงินระยะสั้น ตัวอย่างเช่นเมื่อ บริษัท ขายผลิตภัณฑ์จำนวนมาก แต่ยังไม่ได้รวบรวมการชำระเงินสำหรับพวกเขามันอาจจะกลายเป็นเงินสดต่ำและไม่สามารถชำระเจ้าหนี้ ในกรณีนี้มันอาจขอให้พวกเขายอมรับตั๋วสัญญาใช้เงินที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ในอนาคตในเวลาหลังจากที่รวบรวมลูกหนี้ หรืออาจจะขอให้ธนาคารเงินสดเพื่อแลกกับตั๋วสัญญาใช้เงินที่จะจ่ายคืนในอนาคต
ตั๋วสัญญาใช้เงินยังมีแหล่งสินเชื่อสำหรับ บริษัท ที่มีทางเลือกอื่น ๆ เช่นสินเชื่อธุรกิจหรือปัญหาพันธบัตร หมายเหตุที่ออกโดย บริษัท ในสถานการณ์เช่นนี้มีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้ นี่ก็หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยตั๋วสัญญาใช้เงินของ บริษัท น่าจะให้ผลตอบแทนมากกว่าพันธบัตรจาก บริษัท เดียวกัน - ความเสี่ยงสูงหมายถึงผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูง
บันทึกเหล่านี้มักจะต้องลงทะเบียนกับรัฐบาลในรัฐที่ขายและ / หรือกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หน่วยงานกำกับดูแลจะตรวจสอบหมายเหตุเพื่อตัดสินใจว่า บริษัท จะสามารถปฏิบัติตามสัญญาได้หรือไม่ หากบันทึกไม่ได้ลงทะเบียนผู้ลงทุนจะต้องทำการวิเคราะห์ของตัวเองว่า บริษัท มีความสามารถในการชำระหนี้หรือไม่ ในกรณีนี้ลู่ทางทางกฎหมายของนักลงทุนอาจมีข้อ จำกัด ในกรณีของการผิดนัด บริษัท ในช่องแคบที่น่ากลัวอาจจ้างโบรกเกอร์ที่มีค่าคอมมิชชั่นสูงเพื่อผลักดันธนบัตรที่ไม่ได้จดทะเบียนในที่สาธารณะ
ตั๋วสัญญาใช้เงินเพื่อการลงทุน
การลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงินแม้ในกรณีที่มีการจำนองซื้อกลับมีความเสี่ยง เพื่อช่วยลดความเสี่ยงเหล่านี้นักลงทุนจำเป็นต้องลงทะเบียนบันทึกหรือให้มีการรับรองเพื่อให้ภาระหน้าที่นั้นถูกบันทึกไว้อย่างเปิดเผยและถูกกฎหมาย นอกจากนี้ในกรณีของการจำนองซื้อคืนผู้ซื้อของบันทึกอาจจะไปไกลเท่าที่จะออกกรมธรรม์ประกันชีวิตของผู้ออก สิ่งนี้เป็นที่ยอมรับได้อย่างสมบูรณ์แบบเพราะหากผู้ออกเสียชีวิตเจ้าของบันทึกจะถือว่าเป็นเจ้าของบ้านและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องที่เขาหรือเธออาจไม่พร้อมที่จะจัดการ
หมายเหตุเหล่านี้มีไว้สำหรับผู้ลงทุนในองค์กรหรือนักลงทุนที่มีความสามารถจัดการกับความเสี่ยงและมีเงินที่ต้องใช้ในการซื้อบันทึก (สามารถออกธนบัตรได้จำนวนเงินก้อนใหญ่ตามที่ผู้ซื้อเต็มใจที่จะถือ) หลังจากที่นักลงทุนได้เห็นด้วยกับเงื่อนไขของตั๋วสัญญาใช้เงินเขาหรือเธอสามารถขายได้ (หรือแม้กระทั่งการชำระเงินรายบุคคลจากมัน) ให้กับนักลงทุนอื่นเช่นการรักษาความปลอดภัย
ธนบัตรขายเพื่อรับส่วนลดจากมูลค่าหน้าบัตรเนื่องจากผลกระทบของการกินเงินเฟ้อเข้ากับมูลค่าการชำระเงินในอนาคต นักลงทุนรายอื่นสามารถซื้อบันทึกบางส่วนโดยซื้อสิทธิ์ในการชำระเงินจำนวนหนึ่ง - อีกครั้งโดยให้ส่วนลดตามมูลค่าที่แท้จริงของการชำระเงินแต่ละครั้ง วิธีนี้ช่วยให้ผู้ถือธนบัตรเพิ่มเงินก้อนได้อย่างรวดเร็วแทนที่จะรอการชำระเงินสะสม
ตั๋วสัญญาใช้เงินกับผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม
โดยการข้ามธนาคารและผู้ให้กู้แบบดั้งเดิมนักลงทุนในตั๋วสัญญาใช้เงินกำลังเผชิญกับความเสี่ยงของอุตสาหกรรมการธนาคารโดยไม่ต้องมีขนาดขององค์กรเพื่อลดความเสี่ยงดังกล่าวโดยการกระจายออกไปกว่าพันสินเชื่อ ความเสี่ยงนี้แปลเป็นผลตอบแทนที่มากขึ้นโดยที่ผู้รับเงินไม่ได้กำหนดค่าเริ่มต้นไว้ในบันทึก
ในโลกธุรกิจบันทึกดังกล่าวจะไม่ค่อยถูกขายให้กับสาธารณะ เมื่อพวกเขาเป็นปกติแล้วมันก็เป็นคำสั่งของ บริษัท ที่ดิ้นรนที่ทำงานผ่านนายหน้าไร้ยางอายที่ยินดีที่จะขายตั๋วสัญญาใช้เงินว่า บริษัท อาจไม่สามารถให้เกียรติได้
ในกรณีของการจำนองคืนเงินตั๋วสัญญาใช้เงินได้กลายเป็นเครื่องมือที่มีคุณค่าในการขายที่สมบูรณ์ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นได้หากขาดเงินทุน นี่อาจเป็นสถานการณ์ที่ชนะสำหรับทั้งผู้ขายและผู้ซื้อตราบใดที่ทั้งสองฝ่ายเข้าใจในสิ่งที่พวกเขากำลังทำ
