นิยามต้นทุนโอกาส

ค่าเสียโอกาสคืออะไร?

ค่าใช้จ่ายโอกาสแสดงถึงผลประโยชน์ที่บุคคลนักลงทุนหรือธุรกิจ พลาด เมื่อเลือกอีกทางเลือกหนึ่ง ในขณะที่รายงานทางการเงินไม่แสดงค่าเสียโอกาสเจ้าของธุรกิจสามารถใช้เพื่อการตัดสินใจอย่างมีความรู้เมื่อมีตัวเลือกหลายตัวก่อนหน้าพวกเขา คอขวดมักเป็นสาเหตุของค่าเสียโอกาส

เพราะตามคำนิยามพวกเขาจะมองไม่เห็นค่าใช้จ่ายโอกาสสามารถมองข้ามได้ง่ายหากไม่ระวัง การทำความเข้าใจกับโอกาสที่พลาดไปก่อนโดยการเลือกการลงทุนอื่น ๆ เพื่อการตัดสินใจที่ดีขึ้น

ค่าเสียโอกาส

สูตรต้นทุนโอกาสและการคำนวณ

ค่าเสียโอกาส = FO − ทุกที่: FO = ผลตอบแทนจากตัวเลือกที่ดีที่สุด

สูตรการคำนวณต้นทุนค่าเสียโอกาสเป็นเพียงความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังของแต่ละตัวเลือก สมมติว่าคุณมีตัวเลือก A เพื่อลงทุนในตลาดหุ้นหวังที่จะสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน ตัวเลือก B คือการนำเงินของคุณกลับมาลงทุนในธุรกิจโดยคาดว่าอุปกรณ์ใหม่จะเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตนำไปสู่การลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและอัตรากำไรที่สูงขึ้น

สมมติว่าผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนในตลาดหุ้นอยู่ที่ 12 เปอร์เซ็นต์ในปีหน้าและ บริษัท ของคุณคาดว่าการอัปเดตอุปกรณ์จะสร้างผลตอบแทน 10 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน ค่าเสียโอกาสในการเลือกอุปกรณ์ในตลาดหุ้นคือ (12% - 10%) ซึ่งเท่ากับสองเปอร์เซ็นต์ กล่าวอีกนัยหนึ่งโดยการลงทุนในธุรกิจคุณจะสูญเสียโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ประเด็นที่สำคัญ

• ค่าใช้จ่ายโอกาสคือการกลับมาของตัวเลือกก่อนหน้าน้อยกว่าผลตอบแทนจากตัวเลือกที่คุณเลือกการพิจารณาต้นทุนโอกาสสามารถนำคุณไปสู่การตัดสินใจที่ให้ผลกำไรมากขึ้นคุณต้องประเมินความเสี่ยงสัมพัทธ์ของแต่ละตัวเลือก

ต้นทุนโอกาสและโครงสร้างเงินทุน

การวิเคราะห์ต้นทุนโอกาสยังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดโครงสร้างเงินทุนของธุรกิจ ในขณะที่ทั้งตราสารหนี้และทุนต้องใช้ค่าใช้จ่ายในการชดเชยผู้ให้กู้และผู้ถือหุ้นสำหรับความเสี่ยงของการลงทุนแต่ละคนก็มีค่าใช้จ่ายโอกาส ยกตัวอย่างเช่นกองทุนที่ใช้ในการชำระเงินกู้เช่นไม่ได้ลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรซึ่งเสนอโอกาสในการสร้างรายได้ บริษัท ต้องตัดสินใจว่าการขยายตัวด้วยอำนาจการชำระหนี้จะสร้างผลกำไรมากขึ้นกว่าที่จะทำได้ผ่านการลงทุนหรือไม่

เนื่องจากต้นทุนค่าเสียโอกาสเป็นการคำนวณแบบคาดการณ์ล่วงหน้าจึงไม่ทราบอัตราผลตอบแทนจริงสำหรับตัวเลือกทั้งสอง สมมติว่า บริษัท ในตัวอย่างข้างต้นคาดการณ์อุปกรณ์ใหม่และลงทุนในตลาดหุ้นแทน หากหลักทรัพย์ที่เลือกมีมูลค่าลดลง บริษัท อาจสูญเสียเงินมากกว่าที่จะได้รับผลตอบแทนที่คาดหวัง 12 เปอร์เซ็นต์

เพื่อความเรียบง่ายสมมติว่าการลงทุนให้ผลตอบแทน 0% ซึ่งหมายความว่า บริษัท ได้รับสิ่งที่มันใส่เข้าไปค่าใช้จ่ายโอกาสในการเลือกตัวเลือกนี้คือ 10% - 0% หรือ 10% มีความเป็นไปได้ที่เท่าเทียมกันหาก บริษัท เลือกอุปกรณ์ใหม่จะไม่มีผลต่อประสิทธิภาพการผลิตและผลกำไรก็จะคงที่ ค่าเสียโอกาสในการเลือกตัวเลือกนี้คือ 12% มากกว่าที่คาดไว้ 2%

สิ่งสำคัญคือการเปรียบเทียบตัวเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงคล้ายกัน การเปรียบเทียบตั๋วเงินคลังซึ่งแทบปราศจากความเสี่ยงต่อการลงทุนในหุ้นที่มีความผันผวนสูงอาจทำให้เกิดการคำนวณที่ทำให้เข้าใจผิด ตัวเลือกทั้งสองอาจมีผลตอบแทนที่คาดหวัง 5% แต่รัฐบาลสหรัฐสำรองอัตราผลตอบแทนของ T-bill ในขณะที่ไม่มีการรับประกันดังกล่าวในตลาดหุ้น ในขณะที่ค่าใช้จ่ายโอกาสของตัวเลือกอย่างใดอย่างหนึ่งคือ 0 เปอร์เซ็นต์ T-bill เป็นเดิมพันที่ปลอดภัยกว่าเมื่อคุณพิจารณาความเสี่ยงสัมพัทธ์ของการลงทุนแต่ละครั้ง

เปรียบเทียบการลงทุน

เมื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนต่างๆธุรกิจมองหาตัวเลือกที่น่าจะให้ผลตอบแทนมากที่สุด บ่อยครั้งที่พวกเขาสามารถกำหนดสิ่งนี้ได้โดยดูจากอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับยานพาหนะเพื่อการลงทุน อย่างไรก็ตามธุรกิจจะต้องพิจารณาค่าเสียโอกาสของแต่ละตัวเลือกด้วย

สมมติว่าด้วยจำนวนเงินที่กำหนดสำหรับการลงทุนธุรกิจต้องเลือกระหว่างการลงทุนในหลักทรัพย์หรือใช้เพื่อซื้ออุปกรณ์ใหม่ ไม่ว่าธุรกิจจะเลือกตัวเลือกใดกำไรที่อาจเกิดขึ้นนั้นก็คือการยอมแพ้โดยไม่ได้ลงทุนในทางเลือกอื่น ๆ คือต้นทุนค่าเสียโอกาส

ต้นทุนโอกาสเทียบกับต้นทุนจม

ความแตกต่างระหว่างต้นทุนโอกาสและต้นทุนจมคือความแตกต่างระหว่างเงินที่ใช้ไปแล้วและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นที่ไม่ได้รับจากการลงทุนเพราะทุนถูกลงทุนไปที่อื่นซึ่งอาจก่อให้เกิดความยุ่งยากทางการเงิน ยกตัวอย่างเช่นการซื้อ บริษัท 1, 000 หุ้นในราคา 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นต้นทุนที่จม 10, 000 ดอลลาร์ นี่คือจำนวนเงินที่จ่ายออกไปเพื่อการลงทุนและการได้รับเงินคืนนั้นต้องมีการชำระบัญชีในราคาที่สูงกว่าราคาซื้อ

จากมุมมองทางบัญชีต้นทุนจมอาจหมายถึงค่าใช้จ่ายเริ่มต้นในการซื้อเครื่องจักรกลหนักราคาแพงซึ่งอาจถูกตัดจำหน่ายเมื่อเวลาผ่านไป แต่จะจมอยู่ในความรู้สึกที่คุณจะไม่ได้รับคืน ค่าเสียโอกาสคือซื้อชิ้นส่วนของเครื่องจักรกลหนักพร้อมผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) 5% หรือหนึ่งชิ้นโดยมี ROI 4%

ต้นทุนค่าเสียโอกาสอธิบายถึงผลตอบแทนที่ใคร ๆ จะได้ รับหากเขาหรือเธอลงทุนเงินในตราสารอื่น ดังนั้นในขณะที่ 1, 000 หุ้นใน บริษัท A อาจขายในราคา $ 12 ต่อหุ้นในที่สุดก็ได้กำไรสุทธิ $ 2, 000 ในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัท B เพิ่มมูลค่าจาก $ 10 ต่อหุ้นเป็น $ 15 ในสถานการณ์สมมตินี้การลงทุน 10, 000 ดอลลาร์ใน บริษัท A ได้รับผลตอบแทน 2, 000 ดอลลาร์ในขณะที่การลงทุนใน บริษัท B จะเท่ากับ $ 5, 000 ความแตกต่าง $ 3, 000 คือค่าใช้จ่ายโอกาสในการเลือก บริษัท A มากกว่า บริษัท B

ในฐานะนักลงทุนที่จมเงินลงในการลงทุนแล้วคุณอาจพบว่าการลงทุนอื่นที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานต่ำอาจสูงขึ้นซึ่งตัวเลือกการลงทุนที่มีเหตุผลคือการขายและลงทุนในการลงทุนที่มีแนวโน้มมากขึ้น

ค่าความเสี่ยงเทียบกับโอกาส

ในเศรษฐศาสตร์ความเสี่ยงอธิบายถึงความเป็นไปได้ที่การลงทุนจริงและผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้จะแตกต่างกันและนักลงทุนสูญเสียเงินต้นบางส่วนหรือทั้งหมด ต้นทุนของโอกาสเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่ผลตอบแทนของการลงทุนที่เลือกนั้นต่ำกว่าผลตอบแทนของการลงทุนที่ถูกลืม ความแตกต่างที่สำคัญคือความเสี่ยงจะเปรียบเทียบประสิทธิภาพที่แท้จริงของการลงทุนเปรียบเทียบกับประสิทธิภาพที่คาดการณ์ของการลงทุนเดียวกันในขณะที่ค่าเสียโอกาสจะเปรียบเทียบประสิทธิภาพที่แท้จริงของการลงทุนกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของการลงทุนที่แตกต่างกัน

ยังคงมีใครสามารถพิจารณาค่าใช้จ่ายโอกาสเมื่อตัดสินใจระหว่างสองโปรไฟล์ความเสี่ยง หากการลงทุน A มีความเสี่ยง แต่มี ROI 25% ในขณะที่การลงทุน B นั้นมีความเสี่ยงน้อยกว่า แต่มี ROI เพียง 5% แม้ว่าการลงทุน A อาจประสบความสำเร็จก็อาจไม่ได้ และถ้ามันล้มเหลวค่าใช้จ่ายโอกาสในการไปกับตัวเลือก B จะเด่นชัด

ตัวอย่างของค่าเสียโอกาส

เมื่อทำการตัดสินใจครั้งใหญ่เช่นการซื้อบ้านหรือการเริ่มต้นธุรกิจคุณอาจจะทำการวิจัยข้อดีและข้อเสียของการตัดสินใจทางการเงินของคุณอย่างละเอียดถี่ถ้วน แต่ตัวเลือกแบบวันต่อวันส่วนใหญ่ไม่ได้ทำด้วยความเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่า หากพวกเขาระมัดระวังเกี่ยวกับการซื้อหลายคนเพียงแค่ดูบัญชีออมทรัพย์ของพวกเขาและตรวจสอบยอดเงินของพวกเขาก่อนที่จะใช้จ่ายเงิน บ่อยครั้งที่ผู้คนไม่คิดถึงสิ่งที่พวกเขาต้องยอมแพ้เมื่อตัดสินใจ

ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อคุณไม่เคยดูสิ่งอื่นที่คุณสามารถทำได้กับเงินของคุณหรือซื้อสิ่งต่าง ๆ โดยไม่คำนึงถึงโอกาสที่หายไป การทานซื้อกลับบ้านเป็นอาหารกลางวันเป็นบางครั้งอาจเป็นการตัดสินใจที่ชาญฉลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากทำให้คุณต้องออกไปทำงานนอกเวลา

อย่างไรก็ตามการซื้อชีสเบอร์เกอร์หนึ่งตัวทุกวันในอีก 25 ปีข้างหน้าอาจนำไปสู่โอกาสที่พลาดไปหลายอย่าง นอกเหนือจากโอกาสที่ไม่ได้รับเพื่อสุขภาพที่ดีขึ้นการใช้จ่ายที่ $ 4.50 บนเบอร์เกอร์สามารถเพิ่มขึ้นได้มากกว่า $ 52, 000 ในช่วงเวลานั้นโดยสมมติว่าอัตราผลตอบแทน 5% ทำได้

นี่เป็นตัวอย่างง่ายๆ แต่ข้อความหลักยังคงเป็นจริงสำหรับสถานการณ์ที่หลากหลาย มันอาจฟังดูเหมือนว่า overkill คิดเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายโอกาสทุกครั้งที่คุณต้องการซื้อลูกกวาดหรือไปเที่ยวพักผ่อน แม้แต่การตัดคูปองเมื่อเทียบกับการไปซูเปอร์มาร์เก็ตมือเปล่าก็เป็นตัวอย่างของค่าเสียโอกาสเว้นแต่เวลาที่ใช้ในการตัดคูปองจะใช้เวลาทำงานในกิจการที่ทำกำไรได้ดีกว่าการประหยัดคูปอง ค่าใช้จ่ายโอกาสเกิดขึ้นได้ทุกที่และเกิดขึ้นกับทุกการตัดสินใจไม่ว่าเล็กหรือใหญ่