อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P / S) คืออะไร?
อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P / S) เป็นอัตราส่วนการประเมินมูลค่าที่เปรียบเทียบราคาหุ้นของ บริษัท กับรายได้ มันเป็นตัวบ่งชี้ของมูลค่าที่วางไว้ในแต่ละดอลลาร์ของยอดขายหรือรายได้ของ บริษัท
สามารถคำนวณอัตราส่วน P / S ได้โดยการหารมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ด้วยยอดขายรวมตามระยะเวลาที่กำหนด - โดยปกติคือสิบสองเดือนหรือตามสัดส่วนต่อหุ้นโดยหารราคาหุ้นด้วยยอดขายต่อหุ้น อัตราส่วน P / S เป็นที่รู้จักกันว่า "ยอดขายหลายรายการ" หรือ "รายได้หลายรายการ"
สูตรและการคำนวณอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P / S)
อัตราส่วน P / S = SPSMVS โดยที่: MVS = มูลค่าตลาดต่อ ShareSPS = ยอดขายต่อหุ้น
ในการกำหนดอัตราส่วน P / S เราต้องแบ่งราคาหุ้นปัจจุบันด้วยยอดขายต่อหุ้น สามารถดูราคาหุ้นปัจจุบันได้โดยเสียบสัญลักษณ์หุ้นลงในเว็บไซต์การเงินหลัก ๆ ตัวชี้วัดการขายต่อหุ้นคำนวณโดยการหารยอดขายของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราส่วน P / S คือเครื่องมือวิเคราะห์และประเมินมูลค่าที่สำคัญซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายต่อดอลลาร์ของการขายหุ้น โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วน P / S จะคำนวณโดยการหารราคาหุ้นด้วยยอดขายต่อหุ้นของ บริษัท อ้างอิงอัตราส่วน P / S นั้นไม่ได้คำนึงถึงว่า บริษัท ทำรายได้หรือไม่ก็ตาม
อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย
อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P / S) เท่าไหร่ที่สามารถบอกคุณได้
อัตราส่วนราคาต่อยอดขายเป็นเครื่องมือวิเคราะห์และประเมินมูลค่าที่สำคัญสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ อัตราส่วนดังกล่าวแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าใดต่อดอลลาร์ของยอดขาย เช่นเดียวกับอัตราส่วนทั้งหมดอัตราส่วน P / S นั้นมีความเกี่ยวข้องมากที่สุดเมื่อใช้เปรียบเทียบ บริษัท ในกลุ่มเดียวกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำในขณะที่อัตราส่วนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างมากอาจแนะนำให้มีการประเมินราคาสูงเกินไป
ระยะเวลา 12 เดือนโดยทั่วไปที่ใช้สำหรับการขายในอัตราส่วนราคาต่อยอดขายโดยทั่วไปแล้วในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา (เรียกอีกอย่างว่า 12 เดือนหรือ TTM) หรือปีงบการเงินล่าสุดหรือปัจจุบัน อัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่อิงตามยอดขายที่คาดการณ์สำหรับปีปัจจุบันเรียกว่าอัตราส่วนล่วงหน้า
ตัวอย่างของวิธีใช้อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P / S)
เป็นตัวอย่างให้พิจารณายอดขายรายไตรมาสสำหรับ บริษัท Acme ที่แสดงในตารางด้านล่าง ยอดขายสำหรับปีบัญชี 1 (FY1) เป็นยอดขายจริงในขณะที่ยอดขายสำหรับ FY2 นั้นเป็นการคาดการณ์เฉลี่ยของนักวิเคราะห์ (สมมติว่าขณะนี้เราอยู่ในไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2) แอคมียอดขาย 100 ล้านหุ้นโดยมีหุ้นซื้อขายที่ $ 10
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| รายได้ (ล้านบาท) | $ 100 | $ 110 | $ 120 | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
ณ เวลาปัจจุบันอัตราส่วน P / S ของ Acme ในช่วง 12 เดือนจะถูกคำนวณดังนี้:
- ยอดขายในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา (TTM) = $ 455 ล้าน (ผลรวมของค่า FY1 ทั้งหมด) ยอดขายต่อหุ้น (TTM) = $ 4.55 ($ 455 ล้านในยอดขาย / ยอดขาย 100 ล้านหุ้น) อัตราส่วน P / S = 2.2 ($ 10 ราคาหุ้น / $ 4.55 ขายต่อหุ้น)
อัตราส่วน P / S ของ Acme สำหรับปีบัญชีปัจจุบันจะถูกคำนวณดังนี้:
- ยอดขายสำหรับปีบัญชีปัจจุบัน (FY2) = $ 520 ล้านขายต่อหุ้น = อัตราส่วน $ 5.20P / S = $ 10 / $ 5.20 = 1.92
ถ้าเพื่อนของ Acme ซึ่งเราถือว่าอยู่ในภาคเดียวกันและมีขนาดใกล้เคียงกันในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะทำการซื้อขายที่อัตราส่วน P / S เฉลี่ย (TTM) เท่ากับ 1.5 เมื่อเทียบกับ Acme's 2.2 มันแสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าแบบพิเศษสำหรับ บริษัท. เหตุผลหนึ่งก็คือการเติบโตของรายรับ 14.2% ที่ Acme คาดว่าจะโพสต์ในปีงบประมาณปัจจุบัน ($ 520 ล้านเทียบกับ $ 455 ล้าน) ซึ่งอาจดีกว่าที่คาดการณ์ไว้
เมื่อพิจารณาถึงขั้นตอนต่อไปให้พิจารณารายได้ปีงบประมาณ 2018 ของ Apple (NASDAQ: AAPL) ที่ 265.6 พันล้านดอลลาร์ ด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่น 4.73 พันล้าน ณ เดือนมกราคม 2562 ยอดขายต่อหุ้นของ Apple อยู่ที่ 56.15 ดอลลาร์ ด้วยราคาหุ้นที่ $ 156.82 อัตราส่วน P / S ของมันคือ 2.8 ในขณะเดียวกัน Google (NASDAQ: GOOGL) ทำการซื้อขายด้วยอัตราส่วน P / S ที่ 5.9 และ Microsoft (NASDAQ: MSFT) ที่ 7.2 ซึ่งบ่งชี้ว่า Apple อาจไม่ได้รับการประเมินราคา
ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วน P / S และ EV / การขาย
อัตราส่วน P / S ไม่ได้คำนึงถึงหนี้บัญชี อย่างไรก็ตามอัตราส่วนมูลค่าต่อการขายขององค์กร (EV / Sales) ทำ อัตราส่วน EV / ยอดขายใช้มูลค่าองค์กรและไม่ใช่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเช่นอัตราส่วน P / S มูลค่าองค์กรจะเพิ่มหนี้และหุ้นบุริมสิทธิให้กับมูลค่าตลาดและลบเงินสด อัตราส่วน EV / ยอดขายมีการกล่าวถึงที่เหนือกว่าแม้ว่าจะเกี่ยวข้องกับขั้นตอนเพิ่มเติมและอาจไม่พร้อมเสมอ
ข้อ จำกัด ในการใช้อัตราส่วน P / S
อัตราส่วน P / S ไม่ได้คำนึงถึงว่า บริษัท ทำรายได้หรือไม่ว่าจะทำรายได้หรือไม่ การเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมต่างๆสามารถพิสูจน์ได้ยากเช่นกัน บริษัท ที่สร้างวิดีโอเกมจะมีความสามารถที่แตกต่างกันเมื่อพูดถึงการเปลี่ยนยอดขายให้เป็นกำไรเมื่อเทียบกับ บริษัท ค้าปลีกที่ชอบ
เช่นกันอัตราส่วน P / S ไม่ได้บันทึกภาระหนี้หรือสถานะของงบดุลของ บริษัท นั่นคือ บริษัท ที่ไม่มีหนี้สินจะน่าสนใจกว่า บริษัท ที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงเช่นเดียวกัน
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
วิธีใช้ Enterprise Value-to-Sales เอนเตอร์ไพรซ์แวลูต่อการขาย (EV / sales) เป็นวิธีการประเมินค่าที่เปรียบเทียบมูลค่าองค์กร (EV) ของ บริษัท กับยอดขายประจำปี EV-to-sales ช่วยให้นักลงทุนสามารถวัดผลเชิงปริมาณของค่าใช้จ่ายในการซื้อยอดขายของ บริษัท more อัตราส่วนราคาต่อกำไร - อัตราส่วน P / E อัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P / E) ถูกกำหนดเป็นอัตราส่วนสำหรับการประเมินมูลค่า บริษัท ที่วัดราคาหุ้นปัจจุบันเทียบกับกำไรต่อหุ้น more Enterprise Value - EV Enterprise value (EV) เป็นตัวชี้วัดมูลค่ารวมของ บริษัท ซึ่งมักใช้เป็นทางเลือกที่ครอบคลุมในการระดมทุนในตลาดทุน EV รวมถึงการคำนวณมูลค่าตลาดของ บริษัท แต่ยังรวมถึงหนี้ระยะสั้นและระยะยาวรวมถึงเงินสดใด ๆ ในงบดุลของ บริษัท more คำจำกัดความวิธีการหลายรายการวิธีการหลายรายการเป็นทฤษฎีการประเมินราคาตามแนวคิดที่ว่าสินทรัพย์ที่คล้ายกันขายในราคาที่คล้ายกัน หลายคำจำกัดความหลายมาตรการหลายแง่มุมของความเป็นอยู่ทางการเงินของ บริษัท ที่กำหนดโดยการหารตัวชี้วัดหนึ่งโดยตัวชี้วัดอื่น เพิ่มเติมภายในราคาต่อการทำกำไรล่วงหน้า - การวัด P / E ล่วงหน้าส่งต่อราคาต่อกำไร (forward P / E) เป็นการวัดอัตราส่วน P / E โดยใช้รายได้ที่คาดการณ์ไว้สำหรับการคำนวณ P / E ในขณะที่รายได้ที่ใช้ในสูตรนี้เป็นการประมาณการและไม่น่าเชื่อถือเท่ากับข้อมูลรายได้ปัจจุบันหรือในอดีต แต่ก็ยังมีประโยชน์ในการวิเคราะห์ P / E โดยประมาณ ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติมบทความที่เกี่ยวข้อง
อัตราส่วนทางการเงิน
วิธีใช้อัตราส่วนราคาต่อยอดขายกับมูลค่าหุ้น
เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐาน
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สุดสำหรับหุ้นเพนนี
อัตราส่วนทางการเงิน
วิเคราะห์การลงทุนอย่างรวดเร็วด้วยอัตราส่วน
อัตราส่วนทางการเงิน
การใช้อัตราส่วนเพื่อพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไปหรือไม่
อัตราส่วนทางการเงิน
อัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ดีเป็นอย่างไร
อัตราส่วนทางการเงิน
อัตราส่วนงบกำไรขาดทุนหลักคืออะไร
