สินเชื่อที่ปรับระดับราคาคืออะไร (PLAM)
ระดับราคาที่ปรับจำนอง (PLAM) เป็นสินเชื่อบ้านจบการศึกษาการชำระเงิน เงินต้นปรับสำหรับเงินเฟ้อ ภายใต้การจำนองประเภทนี้ที่ไม่ซ้ำกันธนาคารหรือผู้ให้กู้จะไม่เปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย แต่จะแก้ไขเงินต้นที่ค้างชำระของผู้ซื้อบ้านตามอัตราเงินเฟ้อที่กว้างขึ้น
ทำลายลงระดับราคาจำนองปรับ (PLAM)
ด้วยการปรับระดับสินเชื่อจำนอง (PLAM) ผู้ให้กู้จะได้รับคืนเงินต้นจำนวนดอกเบี้ยที่กำหนดและราคาเพิ่มเติมที่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายของเงินเฟ้อ ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจปกติเงินเฟ้อทำให้มูลค่าเดิมของบ้านเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป การไต่ระดับแบบค่อยเป็นค่อยไปนี้มีความสำคัญและเกิดขึ้นตลอดระยะเวลาการจำนองนานหลายสิบปี
การเพิ่มขึ้นของส่วนของบ้านมักจะชดเชยการเพิ่มขึ้นของมูลค่าบ้าน ส่วนของบ้านคือมูลค่าของความสนใจของเจ้าของบ้านในบ้านของพวกเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งมันเป็นมูลค่าตลาดปัจจุบันของอสังหาริมทรัพย์น้อยกว่า liens ใด ๆ ที่ติดอยู่กับอสังหาริมทรัพย์นั้น
ภายใต้การจำนองอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้ (ARMs) ผู้ให้กู้จะปล่อยให้เงินต้นค้างชำระของผู้ซื้อบ้านคงที่ แต่จะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ตามดัชนีตลาดหลัก ภายใต้ PLAM ผู้ให้กู้จะกลับรายการสมการนั้นเป็นหลัก พวกเขาจะปล่อยให้อัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว แต่ปรับเงินต้นที่ยังไม่ได้ชำระของผู้ซื้อบ้านเป็นระยะตามอัตราเงินเฟ้อ
ก่อนที่จะเปิดการจำนองระดับปรับราคา (PLAM), ผู้ซื้อบ้านและผู้ให้กู้จะบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับความถี่ที่ผู้ให้กู้จะทำการปรับอัตราเงินเฟ้อ ในกรณีส่วนใหญ่การปรับเกิดขึ้นทุกเดือน ผู้ให้กู้ทำการปรับเหล่านี้ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของดัชนีราคาที่เหมาะสมเช่นดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI)
ผลบวกของ PLAMs
ระดับการจำนองที่ปรับราคามีข้อได้เปรียบทั้งผู้ซื้อบ้านและผู้ให้กู้ ผู้ซื้อบ้านสามารถได้รับประโยชน์จากการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่องตลอดระยะเวลาการกู้ ความสอดคล้องในอัตราที่ต่ำนี้ช่วยให้การจำนองมีราคาไม่แพงในทุกขั้นตอน
เนื่องจากผู้ให้กู้ไม่ได้รวมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นที่คาดไว้ในโครงสร้างการจำนองล่วงหน้าผู้กู้เริ่มต้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าและการชำระเงินจำนองรายเดือนกว่าที่พวกเขาจะพบกับการจำนองแบบดั้งเดิมจำนวนมาก นอกจากนี้ผู้กู้จะไม่ต้องต่อสู้กับการจำนองที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันในภายหลังเพราะผู้ให้กู้จะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้
ผู้ให้กู้ได้รับประโยชน์จากความสามารถในการเพิ่มยอดสินเชื่อตามอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่อราคาแทบทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจเมื่อเวลาผ่านไป มิฉะนั้นและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการจำนองซึ่งครอบคลุมทศวรรษที่ผ่านมาอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆทลายมูลค่าของการชำระเงินจำนองที่ผู้ให้กู้ได้รับจากผู้ยืม เมื่อมูลค่าของบ้านจำนองเพิ่มขึ้นและธนบัตรยังคงที่ผู้ให้กู้จะเห็นกำไรน้อยลงจากเงินกู้
ปัญหาเกี่ยวกับ PLAM
ข้อเสียของการจำนองการปรับระดับราคา (PLAM) คือผู้กู้มีการชำระเงินที่คาดการณ์ได้น้อย เมื่อใดก็ตามที่อัตราเงินเฟ้อส่งเงินต้นที่ค้างชำระสูงกว่าธนาคารจะแก้ไขการชำระเงินของผู้ยืมรายเดือนขึ้นไปเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงนี้หมายความว่าเจ้าของบ้านที่มี PLAM ต้องเผชิญกับความคาดหวังของการเพิ่มรายเดือนเล็กน้อยเพื่อการชำระเงินของพวกเขาสำหรับชีวิตของสินเชื่อ การชำระค่าจำนองที่ทำให้การวางแผนและงบประมาณเป็นเรื่องยากขึ้น ด้วยเหตุนี้ PLAM จึงไม่เหมาะสำหรับผู้กู้ที่อาศัยอยู่ในตราสารหนี้
