Pre-IPO Placement คืออะไร?
การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชน (IPO) ก่อนการขายเป็นการขายหุ้นขนาดใหญ่แบบส่วนตัวก่อนที่หุ้นจะเข้าจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ ผู้ซื้อมักจะเป็น บริษัท หลักทรัพย์เอกชนกองทุนเฮดจ์ฟันด์และสถาบันอื่น ๆ ที่ต้องการซื้อหุ้นขนาดใหญ่ใน บริษัท
เนื่องจากขนาดของการลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องผู้ซื้อในตำแหน่งก่อนเสนอขายหุ้นมักจะได้รับส่วนลดจากราคาที่ระบุไว้ในอนาคตสำหรับการเสนอขายหุ้น
ทำความเข้าใจกับตำแหน่งก่อนการเสนอขายหุ้น IPO
จากมุมมองของ บริษัท เล็กการจัดเตรียมก่อนเสนอขายหุ้น IPO เป็นวิธีหาเงินก่อนที่จะออกสู่สาธารณะ นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการชดเชยความเสี่ยงที่ราคา IPO จะพิสูจน์ว่าเป็นแง่ดีและราคาจะไม่เพิ่มขึ้นทันทีหลังจากเปิด
ประเด็นที่สำคัญ
- การเสนอขายหุ้นล่วงหน้าคือการขายหุ้นขนาดใหญ่ใน บริษัท ก่อนการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะผู้ซื้อจะได้รับหุ้นในราคาส่วนลดจากราคา IPO สำหรับ บริษัท ตำแหน่งนั้นเป็นวิธีที่จะเพิ่ม กองทุนและชดเชยความเสี่ยงที่การเสนอขายหุ้นจะไม่ประสบความสำเร็จเท่าที่ควร
จากมุมมองของผู้ซื้อจำนวนต่อหุ้นอาจลดจากราคา IPO ที่คาดไว้ แต่ไม่มีการรับประกันราคาต่อหุ้นที่แท้จริงซึ่งตลาดจะจ่ายจริง ในความเป็นจริงการซื้อโดยทั่วไปจะไม่มีหนังสือชี้ชวนและไม่มีการรับประกันจริงว่ารายชื่อสาธารณะจะเกิดขึ้น ราคาลดพิเศษเป็นการชดเชยความไม่แน่นอนนี้
นักลงทุนรายย่อยไม่มากนักที่มีส่วนร่วมในการเสนอขายหุ้นล่วงหน้า โดยทั่วไปพวกเขาถูก จำกัด ให้อยู่ที่ 708 นักลงทุนเนื่องจาก IRS เรียกพวกเขา เหล่านี้เป็นบุคคลที่มีมูลค่าสูงที่มีความรู้ที่ซับซ้อนของตลาดการเงิน
อย่างไรก็ตาม บริษัท ไม่ต้องการให้ผู้ซื้อเอกชนเหล่านี้ขายหุ้นทั้งหมดของพวกเขาทันทีหากหุ้นของพวกเขาพุ่งขึ้นเมื่อมีการแลกเปลี่ยน เพื่อป้องกันสิ่งนี้โดยทั่วไปจะมีการกำหนดระยะเวลาล็อคเพื่อป้องกันผู้ซื้อจากการขายหุ้นในระยะสั้น
ตัวอย่างของตำแหน่งก่อนเสนอขายหุ้น IPO
นักลงทุนจำนวนมากตื่นเต้นกับการเสนอขายหุ้น IPO ของ Alibaba Group ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจ e-commerce ที่ตั้งอยู่ในประเทศจีนเมื่อประกาศว่าจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในฐานะ BABA ในเดือนกันยายน 2014
ก่อนการเปิดตัวสู่สาธารณะอาลีบาบาได้เปิดการเสนอขายหุ้น IPO สำหรับกองทุนขนาดใหญ่และนักลงทุนเอกชนที่ร่ำรวย หนึ่งในผู้ซื้อคือ Ozi Amanat ผู้ร่วมลงทุนในสิงคโปร์ เขาซื้อบล็อก pre-IPO มูลค่า 35 ล้านดอลลาร์ในราคาต่ำกว่า $ 60 ต่อหุ้นจากนั้นจึงจัดสรรหุ้นให้กับนักลงทุนชาวเอเชียที่มีความผูกพันกับกองทุน K2 Global
ตำแหน่งก่อนการเสนอขายหุ้นโดยทั่วไปจะเปิดเฉพาะกับบุคคลที่มีมูลค่าสูงด้วยความรู้ที่ซับซ้อนของตลาดการเงิน
ในวันแรกของการซื้อขายสาธารณะ BABA ปิดต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ จุดเริ่มต้นของเดือนพฤศจิกายน 2019 มีการซื้อขายที่สูงกว่า $ 176 ต่อหุ้น
คุณอาจสงสัยว่าฝ่ายบริหารของอาลีบาบารู้สึกเสียใจกับตำแหน่งก่อนการเสนอขายหุ้น IPO อย่างไรก็ตามเงินที่จ่ายโดย Amanat และนักลงทุนรายอื่นทำให้มั่นใจได้ว่า บริษัท มีเงินทุนเพียงพอก่อนการเสนอขายหุ้น IPO และลดความเสี่ยงสำหรับอาลีบาบาว่าการเสนอขายหุ้น IPO จะไม่ประสบความสำเร็จเท่าที่ บริษัท คาดหวัง
และมันก็ทำงานได้ดีสำหรับลูกค้าของ Amanat
