การซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร?
การซื้อขายล่วงหน้าสามารถอ้างอิงได้กับการซื้อขายที่เกิดขึ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าก่อนดำเนินการ โดยทั่วไปคำสั่งแบบมีเงื่อนไขจะขึ้นอยู่กับแนวคิดของราคาที่กำหนดล่วงหน้าซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนกำหนดราคาที่ระบุสำหรับการดำเนินการเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน คำสั่งซื้อแบบ over-the-counter (OTC) จะถูกจัดเรียงไว้ล่วงหน้าในกรณีส่วนใหญ่
ในกรณีของผู้ดูแลสภาพคล่องการซื้อขายล่วงหน้าฟิวเจอร์ออปชั่นและสินค้าระหว่างผู้ดูแลตลาดเป็นสิ่งที่ผิดกฎหมาย ตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่มีกฎของตนเองเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้าและในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์พระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ห้ามมิให้เปิดเผยโดยชัดแจ้ง
วิธีการซื้อขายที่มีการจัดการล่วงหน้า
การซื้อขายล่วงหน้าสามารถช่วยให้นักลงทุนระบุราคาที่ต้องการทำการซื้อขายในตลาดเปิด คำสั่งแบบมีเงื่อนไขนั้นขึ้นอยู่กับแนวคิดของการซื้อขายล่วงหน้าที่อนุญาตให้นักลงทุนจัดการความเสี่ยงโดยการกำหนดราคาเฉพาะสำหรับการซื้อและขาย คำสั่งปิดกั้นยังได้รับการจัดเตรียมไว้ล่วงหน้าในหลาย ๆ กรณีและอาจถูกข้ามไปในการแลกเปลี่ยนระดับภูมิภาคหรือเครือข่ายข้ามทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) โดยไม่ผิดกฎใด ๆ
ในการแลกเปลี่ยนตลาดทุกประเภทคำสั่งซื้อจะดำเนินการตามกระบวนการเสนอราคาขอที่อาศัยผู้ดูแลตลาดเพื่อจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย ผู้ทำตลาดประกอบด้วยหน่วยงานที่หลากหลายรวมถึงระบบการซื้อขาย นักลงทุนสามารถสั่งซื้อขายได้หลากหลายประเภทในหลักทรัพย์ที่หลากหลายเพื่อการซื้อขาย ไม่ว่าจะเป็นการวางคำสั่งซื้อขายในตลาดหรือการกำหนดวงเงินหากมีการดำเนินการคำสั่งนั้นจะดำเนินการผ่านกระบวนการขอการเสนอราคาที่อำนวยความสะดวกโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อขายล่วงหน้าที่มีการจัดเป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมการตลาดระบุราคาและเงื่อนไขของการซื้อขายล่วงหน้าในขณะที่นี่เป็นเรื่องธรรมดาในตลาดแบบ over-the-counter (OTC) และมีคำสั่งบล็อกบางส่วนมันอาจผิดกฎหมายในหลาย ๆ กรณีการซื้อขายล่วงหน้าเป็นสิ่งผิดกฎหมายเมื่อมันเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์โดยผู้ดูแลสภาพคล่องในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
การซื้อขายล่วงหน้าที่ผิดกฎหมาย
การซื้อขายล่วงหน้าเป็นสิ่งผิดกฎหมายเมื่อเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์โดยผู้ดูแลสภาพคล่องในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ผู้ดูแลสภาพคล่องทำงานเพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ที่มีอยู่เพื่อการค้าขายในตลาดเปิด พวกเขาจับคู่ผู้ซื้อกับผู้ขายและกำไรจากสเปรดในการซื้อขาย
กฎการแลกเปลี่ยนเช่น NYSE Rule 78 และกฎหมายบางประการเช่นพระราชบัญญัติ Commodity Exchange Act ห้ามมิให้ผู้ดูแลตลาดเหล่านี้ทำการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ระหว่างกัน กฎการค้าหาวิธีปฏิบัตินี้เพื่อสร้างตลาดที่ไม่เป็นธรรมและไม่เป็นธรรมสำหรับโบรกเกอร์ผู้ค้านักลงทุนและผู้เข้าร่วมการตลาดอื่น ๆ นอกจากนี้การซื้อขายเหล่านี้ยังไม่ได้สัมผัสกับการกำหนดราคาในตลาดและความเสี่ยงด้านตลาดที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนความปลอดภัยมาตรฐาน
ตัวอย่างของการซื้อขายประเภทนี้ในหมู่ผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดทุนอาจรวมถึงข้อเสนอขายพร้อมกับข้อเสนอซื้อคืน ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถจัดเรียงคำสั่งซื้อควบคู่ไปกับการเสนอขายให้กับผู้ดูแลสภาพคล่องในราคาเดียวกันหรือราคาที่กำหนดล่วงหน้าอื่น ๆ ที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ค้าที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายล่วงหน้า
ในตัวอย่างตลาดสินค้าตัวแทนจำหน่ายสินค้าโภคภัณฑ์สองรายอาจใช้การซื้อขายล่วงหน้าเพื่อดำเนินการซื้อขายแบบปลอดความเสี่ยง ณ ราคาที่กำหนดแทนที่จะเป็นราคาตลาด การค้าที่ผิดกฎหมายประเภทนี้จะจำกัดความเสี่ยงและอาจสร้างผลกำไรให้กับตัวแทนจำหน่ายที่เกี่ยวข้องอย่างไรก็ตามเนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยการกำหนดราคาของผู้ดูแลสภาพคล่องซึ่งจะขัดขวางตลาดและราคาของตลาดสำหรับผู้เข้าร่วมอื่น ๆ
