นิยามการค้าความเจ็บปวด

การค้าขายความเจ็บปวดคืออะไร?

การค้าขายด้วยความเจ็บปวดเป็นแนวโน้มของตลาดในการส่งมอบการลงโทษสูงสุดแก่นักลงทุนเป็นครั้งคราว การซื้อขายความเจ็บปวดเกิดขึ้นเมื่อหมวดสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมหรือตามกลยุทธ์การลงทุนอย่างกว้างขวางทำให้เกิดการเปลี่ยนที่ไม่คาดคิดซึ่งดึงดูดนักลงทุนส่วนใหญ่ ภายใต้คำจำกัดความนี้การพลิกกลับอย่างฉับพลันในกลุ่มเฉพาะหรือกลยุทธ์จะไม่ถือว่าเป็นการซื้อขายที่เจ็บปวดเนื่องจากมีนักลงทุนไม่มากนัก

การซื้อขายความเจ็บปวดอย่างมากทดสอบการแก้ปัญหาของผู้ซื้อขายที่ดีที่สุดและนักลงทุนเนื่องจากพวกเขาต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของว่าจะยึดมั่นในความหวังว่าการค้าในที่สุดก็จะทำงานออกมาหรือสูญเสียของพวกเขาก่อนที่สถานการณ์เลวลง

ประเด็นที่สำคัญ

• การซื้อขายที่เจ็บปวดคือเมื่อตลาดดูเหมือนจะลงโทษผู้เข้าร่วมกลุ่มใหญ่ในลักษณะเดียวกันทั้งหมดในครั้งเดียวการซื้อขายที่เจ็บปวดตั้งขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากเข้าสู่กลยุทธ์เดียวกันและการค้าเริ่มหนาแน่นตัวอย่างคือการมีหุ้นเทคโนโลยียาว หรืออสังหาริมทรัพย์ก่อนที่ฟองสบู่เหล่านั้นจะผุดขึ้นในปี 2544 และ 2551 ตามลำดับ

ทำความเข้าใจกับความเจ็บปวดการค้าขาย

ยอดและหุบเขาเป็นระยะในดัชนีหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของการซื้อขายความเจ็บปวดในที่ทำงาน พิจารณาความโด่งดังของดอทคอมและช่วงครึ่งหลังของปี 1990 และต้นปี 2000 เมื่อ Nasdaq พุ่งขึ้นสูงเป็นประวัติการณ์ในเดือนมีนาคม 2543 หุ้นเทคโนโลยีถือเป็นสัดส่วนที่พอเหมาะสำหรับนักลงทุนและกองทุนรวมส่วนใหญ่

การพังทลายของหุ้นเทคโนโลยีและ Nasdaq ทำให้เกิดภาวะถดถอยในสหรัฐอเมริกาและตลาดหมีทั่วโลกโดยกวาดล้างมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ในตลาดทุนและความมั่งคั่งในครัวเรือน การค้าขายความเจ็บปวดที่นี่เป็นหุ้นเทคโนโลยีที่มีความยาวเนื่องจากการล่มสลายของภาคธุรกิจดังก้องทั่วโลกและส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง

โดยทั่วไปการซื้อขายความเจ็บปวดจะปรากฏในการซื้อขายที่แออัดจนเกินไปซึ่งพฤติกรรมการลงทุนในทิศทางเดียวกันนำพานักแสดงจำนวนมากเข้ามาดำรงตำแหน่งเดียวกันในกลยุทธ์เดียวกัน ยกตัวอย่างเช่นการซื้อขายสกุลเงินเป็นการค้าที่มีผู้คนหนาแน่นซึ่งหลายคนเชื่อว่าเป็นสิ่งที่ไม่ต้องคิดมาก หากการค้าขายนั้นเป็นการผ่อนคลายมันจะทำให้เกิดความเจ็บปวดกับคนและ บริษัท มากมาย

ตัวอย่างของการซื้อขายความเจ็บปวด

ในปี 2008 การค้าความเจ็บปวดเป็นตราสารทุนระยะยาวโดยทั่วไป สหรัฐอเมริกาและดัชนีตลาดหุ้นทั่วโลกที่สำคัญหลายแห่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2550 แม้จะเกิดวิกฤตสินเชื่อที่กำลังเดือดร้อนอย่างรวดเร็ว

การล่มสลายของตลาดทุนทั่วโลกในปี 2551 ทำให้การค้าขายความเจ็บปวดครั้งใหญ่ที่สุดในแง่ของจำนวนผู้ได้รับผลกระทบและจำนวนความมั่งคั่งถูกทำลาย มากกว่า $ 35 ล้านล้านหรือ 60 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดทั่วโลกถูกกำจัดออกภายใน 18 เดือนในขณะที่เศรษฐกิจโลกประสบภาวะถดถอยที่รุนแรงที่สุดและวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ 1930 ในสหรัฐอเมริกาการลดลงของราคาบ้านและสต็อกนำไปสู่การทำลายความมั่งคั่งของครัวเรือนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะทำให้ผู้คนหลายล้านออกจากงาน

กลยุทธ์ระยะยาวอาจทำให้การค้าเจ็บปวดลดลง

การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในตลาดโลกตั้งแต่ปี 2552 เป็นต้นไปได้พิสูจน์แล้วว่าแม้การซื้อขายความเจ็บปวดสามารถเปลี่ยนเป็นกำไรในช่วงเวลาหนึ่งด้วยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones และ S&P 500 ถึงจุดสูงสุดใหม่ในปี 2556 อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นในปี 2556 ทำให้ตลาดตราสารหนี้ การค้าความเจ็บปวดครั้งใหม่สำหรับนักลงทุนจำนวนมากในปีนั้น