สัญญาตัวเลือกคืออะไร?
สัญญาตัวเลือกเป็นข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้นในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่เรียกว่าเป็นราคาใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุ
สัญญาทั้งสองประเภทนี้มีตัวเลือกการโทรและตัวเลือกซึ่งสามารถซื้อเพื่อเก็งกำไรในทิศทางของหุ้นหรือดัชนีหุ้นหรือขายเพื่อสร้างรายได้ สำหรับตัวเลือกหุ้นสัญญาเดียวครอบคลุม 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิง
พื้นฐานของสัญญาตัวเลือก
โดยทั่วไปตัวเลือกการโทรสามารถซื้อเป็นการเดิมพันที่มีเลเวอเรจจากการแข็งค่าของหุ้นหรือดัชนีในขณะที่ตัวเลือกที่ใส่จะซื้อเพื่อทำกำไรจากการลดลงของราคา ผู้ซื้อตัวเลือกการโทรมีสิทธิ์ แต่ไม่มีข้อผูกพันในการซื้อจำนวนหุ้นที่ครอบคลุมในสัญญาในราคาที่ใช้สิทธิ
ทำให้ผู้ซื้อมีสิทธิ์ แต่ไม่มีข้อผูกมัดที่จะขายหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิในสัญญา ผู้ขายตัวเลือกในทางกลับกันมีภาระผูกพันที่จะทำธุรกรรมด้านการค้าของพวกเขาหากผู้ซื้อตัดสินใจที่จะดำเนินการตัวเลือกการโทรเพื่อซื้อการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานหรือดำเนินการตัวเลือกการวางขาย
โดยทั่วไปจะใช้ตัวเลือกเพื่อการป้องกันความเสี่ยง แต่สามารถใช้เพื่อการเก็งกำไร นั่นคือตัวเลือกโดยทั่วไปค่าใช้จ่ายเศษส่วนของสิ่งที่หุ้นอ้างอิงจะ การใช้ออปชั่นเป็นรูปแบบของการยกระดับซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเดิมพันหุ้นโดยไม่ต้องซื้อหรือขายหุ้นทั้งหมด
โทรตัวเลือกสัญญา
เงื่อนไขของสัญญาออปชั่นระบุการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานราคาที่สามารถทำธุรกรรมการรักษาความปลอดภัย (ราคาใช้สิทธิ) และวันที่หมดอายุของสัญญา สัญญามาตรฐานครอบคลุม 100 หุ้น แต่จำนวนหุ้นอาจปรับได้สำหรับการแยกหุ้นเงินปันผลพิเศษหรือการควบรวมกิจการ
ในธุรกรรมตัวเลือกการโทรตำแหน่งจะเปิดขึ้นเมื่อสัญญาหรือสัญญาจะซื้อจากผู้ขายหรือที่เรียกว่านักเขียน ในการทำธุรกรรมผู้ขายจะได้รับค่าตอบแทนพิเศษเพื่อรับภาระหน้าที่ในการขายหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิ หากผู้ขายถือหุ้นที่จะขายตำแหน่งจะเรียกว่าเป็นสายที่ครอบคลุม
ใส่ตัวเลือก
ผู้ซื้อตัวเลือกการซื้อขายจะเก็งกำไรจากการลดลงของราคาหุ้นหรือดัชนีอ้างอิงและเป็นเจ้าของสิทธิ์ในการขายหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิของสัญญา หากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิก่อนที่จะถึงกำหนดผู้ซื้อสามารถกำหนดหุ้นให้กับผู้ขายเพื่อซื้อในราคาที่ใช้สิทธิหรือขายสัญญาหากไม่มีหุ้นในพอร์ต
ประเด็นที่สำคัญ
- สัญญาตัวเลือกเป็นข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ในราคาและวันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตัวเลือกการโทรสามารถซื้อเป็นการเดิมพันที่มีเลเวอเรจจากการแข็งค่าของสินทรัพย์ในขณะที่การซื้อออปชั่นจะทำกำไรจากการลดลงของราคา การซื้อออปชั่นมีสิทธิ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับออปชั่นหุ้นสัญญาเดียวครอบคลุม 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิง
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของสัญญาตัวเลือก
หุ้นของ บริษัท ABC ทำการซื้อขายที่ $ 60 และนักเขียนการโทรต้องการขายสายที่ $ 65 ด้วยการหมดอายุหนึ่งเดือน หากราคาหุ้นยังคงต่ำกว่า $ 65 และตัวเลือกหมดอายุนักเขียนการโทรจะเก็บหุ้นไว้และสามารถรวบรวมเบี้ยประกันภัยอื่นโดยการเขียนการโทรอีกครั้ง
หากราคาหุ้นตระหนักถึงราคาที่สูงกว่า $ 65 ซึ่งเรียกว่าเป็นเงินผู้ซื้อจะเรียกหุ้นจากผู้ขายและซื้อในราคา $ 65 ผู้ซื้อสามารถขายตัวเลือกหากการซื้อหุ้นไม่ใช่ผลลัพธ์ที่ต้องการ
