กำไรล่วงหน้า

กำไร Foregone คืออะไร?

กำไรรายแรกแสดงถึงความแตกต่างระหว่างรายได้ที่เกิดขึ้นจริงและรายได้ที่สามารถทำได้โดยไม่มีค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายหรือเวลาที่เสียไป กำไรล่วงหน้าหมายถึงเงินลงทุนที่นักลงทุนใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการลงทุน สมมติฐานคือหากนักลงทุนได้รับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่า โดยทั่วไปแนวคิดของรายได้ที่มาก่อนจะใช้เมื่ออ้างถึงค่าใช้จ่ายการขายค่าธรรมเนียมการจัดการหรือค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่จ่ายให้กับกองทุน

ประเด็นที่สำคัญ

กำไรก่อนแสดงถึงความแตกต่างระหว่างรายได้ที่แท้จริงของการลงทุนและรายได้ที่อาจเกิดขึ้นได้หากไม่มีค่าธรรมเนียม กำไรล่วงหน้าแสดงถึงเงินลงทุนที่นักลงทุนใช้จ่ายในค่าธรรมเนียมการลงทุน แนวคิดของกำไรมาก่อนถือว่าผู้ลงทุนต้องเผชิญกับค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าในตลาด

ทำความเข้าใจกับ Foregone Earnings

กำไรก่อนหน้าซึ่งเกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพการลงทุนสามารถทำให้เกิดการลากครั้งใหญ่ในการเติบโตระยะยาวของสินทรัพย์และการลงทุน ค่าธรรมเนียมมักจะถูกเรียกเก็บจากนักลงทุนสำหรับการเข้าถึงกองทุนรวมกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และยานพาหนะเพื่อการลงทุนประเภทอื่น กองทุนรวมคือกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งหมายความว่าเป็นแหล่งรวบรวมหลักทรัพย์ที่ผู้จัดการและผู้จัดการกองทุนซื้อและขาย อีทีเอฟเป็นกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟซึ่งหมายความว่าพวกเขามักจะติดตามดัชนีเช่น S&P 500 และมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนรวม

บางสิ่งบางอย่างที่ไร้เดียงสาดูเหมือนว่าเป็นการโหลดแบบ Front-End หรือค่าธรรมเนียมการจัดการ 1% อาจมีค่าใช้จ่ายหลายพันดอลลาร์เมื่อหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากความมหัศจรรย์ของผลตอบแทนรวม ผู้ลงทุนจะต้องทำการวิจัยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนแต่ละครั้งเพื่อ จำกัด รายรับล่วงหน้า

ค่าใช้จ่ายการขาย

ค่าใช้จ่ายการขายสามารถเป็นค่าใช้จ่ายที่สำคัญสำหรับนักลงทุน หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) จัดทำตารางเวลาดังต่อไปนี้ซึ่งสรุปค่าใช้จ่ายในการขายภาระในการลงทุนในกองทุนรวม ตารางยังแสดงจุดพักต่าง ๆ ซึ่งค่าใช้จ่ายการขายจะลดลงตามจำนวนเงินที่ลงทุน


ส่วนลดเบรกพอยต์ที่เป็นไปได้
จำนวนเงินลงทุน	ค่าธรรมเนียมการขาย
น้อยกว่า $ 25, 000	5.00%
อย่างน้อย $ 25, 000 แต่น้อยกว่า $ 50, 000	4.25%
อย่างน้อย $ 50, 000 แต่น้อยกว่า $ 100, 000	3.75%
อย่างน้อย $ 100, 000 แต่น้อยกว่า $ 250, 000	3.25%
อย่างน้อย $ 250, 000 แต่น้อยกว่า $ 500, 000	2.75%
อย่างน้อย $ 500, 000 แต่น้อยกว่า $ 1, 000, 000	2.00%
$ 1 ล้านหรือมากกว่า	ไม่มีค่าใช้จ่ายการขาย

ค่าธรรมเนียมการขายสามารถเกิดขึ้นได้ในหลาย ๆ จุดในกระบวนการลงทุน ค่าใช้จ่ายในการขายเป็นค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บจากผู้แทนจำหน่ายซึ่งจ่ายค่านายหน้าจากการขาย

ด้านล่างเป็นตัวอย่างสามประเภทของค่าใช้จ่ายการขายและเมื่อเกิดขึ้น

ค่าธรรมเนียมการขาย Front-end จะถูกคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินตามสัญญาหรือการลงทุนเริ่มแรก ณ เวลาที่ซื้อ โดยทั่วไปหุ้นระดับ A มีค่าใช้จ่ายการขายส่วนหน้าค่าใช้จ่ายการขายส่วนหลังถูกคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินตามสัญญาในขณะขายการลงทุน โดยทั่วไปแล้วหุ้น B ของกองทุนจะถูกเรียกเก็บจากค่าใช้จ่ายในการขาย back-end ค่าใช้จ่ายในการขายที่รอการขายเป็นค่าใช้จ่ายในการขาย back-end ที่ลดลงเรื่อย ๆ ตราบใดที่เงินลงทุนยังคงอยู่ในกองทุน ค่าใช้จ่ายจะลดลงเหลือศูนย์ในที่สุด ค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีจะเรียกว่าค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชีเนื่องจากค่าใช้จ่ายดังกล่าว ขึ้น อยู่กับระยะเวลาการลงทุนยังคงอยู่ในกองทุน

เช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายรอการตัดบัญชีค่าใช้จ่ายส่วนหลังสามารถลดลงเรื่อย ๆ ตลอดระยะเวลาของการลงทุนซึ่งจะช่วยลดค่าธรรมเนียมสำหรับนักลงทุนระยะยาว โดยทั่วไปนักลงทุนรายบุคคลจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าเมื่อทำการซื้อขายกับนายหน้าส่วนลดและแพลตฟอร์มจำนวนมากอาจไม่ต้องชำระค่าใช้จ่ายการขายใด ๆ ค่าใช้จ่ายในการขายสามารถถูกข้ามได้โดยการลงทุนผ่าน บริษัท กองทุนโดยตรง

ค่าธรรมเนียมการขายสำหรับการทำธุรกรรมผ่านตัวกลางจะถูกกำหนดโดยกองทุนรวม กองทุนรวมบางแห่งช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นโดยมีและไม่มีค่าธรรมเนียมการขาย

ตัวอย่างเช่นรายงาน ClearBridge Aggressive Growth Fund จะส่งคืนโดยมีและไม่มีค่าธรรมเนียมการขาย ณ วันที่ 10 พฤศจิกายน 2562 กองทุนผลตอบแทนเฉลี่ย 1 ปีโดยไม่มีค่าใช้จ่ายในการขายเท่ากับ 6.87% ด้วยค่าใช้จ่ายในการขายผลตอบแทนคือ 0.73% โดยความแตกต่างของ 6.14% แสดงถึงผลกำไรมาก่อนเนื่องจากค่าใช้จ่ายการขาย

ตัวอย่างข้างต้นแสดงให้เห็นว่ารายได้ก่อนหน้านี้มีผลกระทบต่อผลตอบแทนการลงทุนเท่าใด ส่วนลดเบรกพอยต์อย่างมีนัยสำคัญสามารถลดค่าใช้จ่ายการขายและค่าธรรมเนียมช่วยให้ได้รับผลตอบแทนการลงทุนมากขึ้นหรือนำกลับมารวมกัน - นำไปสู่

มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะทำการวิจัยและดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างรอบคอบเกี่ยวกับส่วนลดเบรกพอยต์ของกองทุนรวมเพื่อตรวจสอบว่าคุณมีคุณสมบัติเพียงพอหรือไม่และหากเป็นเช่นนั้นให้กำหนดข้อกำหนด

ต้นทุนการดำเนินงานกองทุน

นักลงทุนจะได้รับผลกำไรจากค่าธรรมเนียมการดำเนินงานของกองทุนรวม ค่าธรรมเนียมการดำเนินงานกองทุนรวมมักจะครอบคลุมค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและค่าใช้จ่ายในการบริหาร กองทุนรวมอาจรายงานอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิที่รวมค่าธรรมเนียมเหล่านี้ หากมีการเสนออัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิกองทุนจะมีการสละและทำสัญญาชดเชย เมื่อเวลาผ่านไปอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนจะเพิ่มขึ้นเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมเมื่อส่วนลดหมดอายุ

นักลงทุนสามารถพิจารณาค่าธรรมเนียมการจัดการและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิเมื่อเปรียบเทียบกองทุนเพื่อผลกำไรก่อน กองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟมักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันต้องการค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สูงขึ้น

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีเงิน $ 10, 000 ในการลงทุนและกองทุนหนึ่งเรียกเก็บ 0.5% ในขณะที่กองทุนอื่น ๆ เรียกเก็บ 2% กองทุนทั้งสองนี้เสนอการลงทุนในส่วนที่คล้ายกันของตลาด หากคุณลงทุนในกองทุน 2% ผลตอบแทนการลงทุนของคุณจะลดลง $ 200 ต่อปี การลงทุนในกองทุน 0.5% นั้นเรียกเก็บเพียง $ 50 หากคุณเลือกที่จะลงทุนในกองทุน 2% รายได้ที่คุณได้รับจากค่าธรรมเนียมกองทุนจะเท่ากับ $ 150

อาจมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนโดยกองทุนรวมเพื่อป้องกันนักลงทุนจากการซื้อขายระยะสั้น ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ถูกกำหนดโดย บริษัท กองทุน กรอบเวลาการชำระเงินของพวกเขาสามารถอยู่ในช่วง 30 ถึง 365 วันหลังจากการซื้อครั้งแรก ค่าธรรมเนียมการขายคืนจะจ่ายคืนให้แก่กองทุนเพื่อการค้าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน การหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนอาจเป็นปัจจัยที่ช่วยลดโอกาสในการทำรายได้ก่อน

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

ค่าใช้จ่ายในการขายค่าใช้จ่ายในการขายเป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายโดยนักลงทุนเกี่ยวกับการลงทุนในกองทุนรวม อ่านเพิ่มเติมคำจำกัดความกองทุนโหลดภาระกองทุนเรียกเก็บค่าธรรมเนียมน้อยกว่า 1% เพื่อชดเชยนายหน้าหรือผู้จัดการกองทุนที่เกี่ยวข้องกับกองทุน อ่านเพิ่มเติมโหลดด้านหลังโหลดแบ็คเอนด์หมายถึงเงินที่กองทุนรวมเรียกเก็บจากลูกค้าสำหรับการถอนเงิน อ่านเพิ่มเติมโหลดนิยามโหลดเป็นค่าคอมมิชชั่นการขายที่เรียกเก็บจากนักลงทุนเมื่อซื้อหรือขายคืนหุ้นในกองทุนรวม เพิ่มเติมคำจำกัดความ A-Share A-share เป็นชั้นเรียนแบ่งปันในครอบครัวของกองทุนรวมหลายระดับ เพิ่มเติมเมื่อใดที่คุณควรซื้อหุ้นประเภท C กองทุนรวม คลาส C-Shares คือคลาสของหุ้นกองทุนรวมที่มีค่าธรรมเนียมการจัดการประจำปีกำหนดในอัตราคงที่ อย่างไรก็ตามไม่เหมือนชั้นเรียนอื่น ๆ ที่ใช้ร่วมกันพวกเขาจะไม่เก็บค่าใช้จ่ายการขายเมื่อพวกเขาซื้อหรือเมื่อพวกเขาขายหลังจากระยะเวลาหนึ่ง ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติม