ธุรกรรมที่หักกลบคืออะไร
ธุรกรรมที่หักล้างยกเลิกผลกระทบของธุรกรรมอื่น การทำธุรกรรมออฟเซ็ตสามารถเกิดขึ้นได้ในตลาดใด ๆ แต่โดยทั่วไปแล้วการทำธุรกรรมออฟเซ็ตหมายถึงตัวเลือกฟิวเจอร์สและตลาดตราสารแปลก ธุรกรรมที่หักล้างอาจหมายถึงการปิดธุรกรรมหรือรับตำแหน่งอื่นในทิศทางตรงกันข้ามเพื่อยกเลิกผลกระทบของรายการแรก
ประเด็นที่สำคัญ
- ธุรกรรมที่หักล้างเป็นกิจกรรมที่ยกเลิกความเสี่ยงและผลประโยชน์ของตำแหน่งหรือธุรกรรมอื่นการตั้งค่าอาจหมายถึงการปิดสถานะหากเป็นไปได้ แต่ยังอาจหมายถึงการรับตำแหน่งตรงกันข้ามในตราสารเดียวกัน (หรือใกล้เคียงที่สุด)
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการหักล้างธุรกรรม
ในการซื้อขายธุรกรรมที่หักล้างเป็นกิจกรรมที่ในทางทฤษฎียกเลิกความเสี่ยงและผลประโยชน์ของเครื่องมืออื่นในพอร์ตโฟลิโออย่างแน่นอน ธุรกรรมที่หักกลบกันเป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยงที่อนุญาตให้นักลงทุนและหน่วยงานอื่น ๆ เพื่อลดผลกระทบที่อาจเป็นอันตรายที่อาจเกิดขึ้นหากพวกเขาไม่สามารถยกเลิกธุรกรรมเดิมได้ การไม่สามารถปิดสถานะเกิดขึ้นบ่อยครั้งกับตัวเลือกและเครื่องมือการซื้อขายทางการเงินที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น
ด้วยธุรกรรมการหักล้างผู้ค้าสามารถปิดการค้าโดยไม่ต้องขอความยินยอมจากอีกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ในขณะที่การค้าดั้งเดิมยังคงมีอยู่ไม่มีผลกระทบต่อบัญชีของผู้ค้าจากการเคลื่อนไหวของตลาดและกิจกรรมอื่น ๆ
เนื่องจากตัวเลือกและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ส่วนใหญ่นั้นสามารถใช้ร่วมกันได้จึงไม่สำคัญว่าจะซื้อหรือขายตราสารเฉพาะเพื่อชดเชยตำแหน่งตราบใดที่ตราสารดังกล่าวมีคุณสมบัติผู้ออกหลักทรัพย์การนัดหยุดงานและครบกำหนดไถ่ถอนเดียวกัน สำหรับพันธบัตรตราบใดที่ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์คูปองคุณสมบัติการโทรและระยะเวลาครบกำหนดจะเหมือนกันพันธบัตรเฉพาะที่ซื้อหรือขายเพื่อชดเชยธุรกรรมก่อนหน้านั้นไม่สำคัญ สิ่งสำคัญคือผู้ค้าโดยการหักล้างสถานะของพวกเขาไม่มีผลประโยชน์ทางการเงินในตราสารนั้นอีกต่อไป
การทำธุรกรรมที่ซับซ้อนตรงข้าม
กระบวนการทำให้สถานะเป็นกลางกลายเป็นเรื่องที่เกี่ยวข้องมากขึ้นในตลาดต่างประเทศเช่นการแลกเปลี่ยน ด้วยการทำธุรกรรมพิเศษแบบ over-the-counter (OTC) เหล่านี้ไม่มีสภาพคล่องพร้อมที่จะเพียงซื้อหรือขายตราสารที่เทียบเท่า แต่ตรงกันข้าม เพื่อชดเชยตำแหน่งที่นี่ผู้ประกอบการค้าจะต้องสร้างการแลกเปลี่ยนที่คล้ายกันกับบุคคลอื่น ความเสี่ยงของคู่สัญญาอาจไม่เหมือนกันแม้ว่าทุกฝ่ายอาจเห็นด้วยกับข้อตกลงและเงื่อนไขเช่นเดียวกับการแลกเปลี่ยนเดิม
มีการทำธุรกรรมที่ไม่สมบูรณ์อื่น ๆ รวมถึงการถือครองตำแหน่งสั้นและระยะยาวในตลาดจุดและฟิวเจอร์
ตัวอย่างของการทำธุรกรรมออฟเซ็ตใน Options Market
สมมติว่านักลงทุนเขียนตัวเลือกการโทรสำหรับ 100 หุ้น (หนึ่งสัญญา) โดยมีราคาใช้สิทธิเท่ากับ 205 ดอลลาร์สำหรับ Apple Inc. (AAPL) ซึ่งหมดอายุในเดือนกันยายน
เพื่อชดเชยการทำธุรกรรมนี้ก่อนสิ้นเดือนกันยายนนักลงทุนจะต้องซื้อแอปพลิเคชัน 205 APPL ที่มีตัวเลือกโทรหมดอายุในเดือนกันยายน วิธีนี้จะยกเลิกการเปิดรับตัวเลือกการโทรเดิมอย่างแม่นยำ สิ่งที่พวกเขาไม่จำเป็นต้องทำคือซื้อคืนตัวเลือกตำแหน่งจากบุคคลที่แน่นอนที่ซื้อจากพวกเขาในสถานที่แรก
การค้าไม่มีอยู่ในบัญชีของนักลงทุนอีกต่อไปเพราะพวกเขาได้ชดเชยแล้ว แต่คนที่ซื้อสัญญาจากพวกเขาในตอนแรกอาจยังถือไว้ในบัญชี ของพวกเขา ดังนั้นสัญญาอาจยังคงมีอยู่ แต่ในบัญชีใดบัญชีหนึ่งเท่านั้น
