นิยามออฟเซ็ต

ออฟเซ็ตคืออะไร

การชดเชยเกี่ยวข้องกับการสมมติว่ามีสถานะตรงกันข้ามกับตำแหน่งเดิมที่เปิดในตลาดหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นหากคุณมี XYZ ยาว 100 หุ้นการขาย 100 หุ้นของ XYZ จะเป็นตำแหน่งชดเชย นอกจากนี้ยังสามารถสร้างตำแหน่งออฟเซ็ตผ่านเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเช่นฟิวเจอร์สหรือตัวเลือก

ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อชดเชยตำแหน่งฟิวเจอร์สผู้ค้าเข้าสู่การทำธุรกรรมเทียบเท่า แต่ตรงข้ามที่กำจัดภาระผูกพันการส่งมอบของทางกายภาพพื้นฐาน เป้าหมายของการชดเชยคือการลดสถานะสุทธิของนักลงทุนในการลงทุนให้เป็นศูนย์เพื่อไม่ให้มีกำไรหรือขาดทุนเพิ่มเติมจากสถานะนั้น

ในธุรกิจออฟเซ็ตสามารถอ้างถึงกรณีที่การสูญเสียที่เกิดจากหน่วยธุรกิจหนึ่งถูกสร้างขึ้นโดยกำไรในอีกหน่วยหนึ่ง ในทำนองเดียวกัน บริษัท อาจใช้คำที่อ้างอิงถึงการบริหารความเสี่ยงองค์กร (ERM) ซึ่งความเสี่ยงที่เปิดเผยในหน่วยธุรกิจหนึ่งจะถูกชดเชยด้วยความเสี่ยงที่ตรงกันข้ามในอีกด้านหนึ่ง ตัวอย่างเช่นหนึ่งหน่วยอาจมีความเสี่ยงต่อการลดลงของฟรังก์สวิสในขณะที่อีกหน่วยหนึ่งอาจได้รับประโยชน์จากการลดลงของฟรังก์

พื้นฐานของการออฟเซ็ต

การหักกลบสามารถใช้ในธุรกรรมที่หลากหลายเพื่อลบหรือ จำกัด หนี้สิน ในการบัญชีรายการสามารถหักล้างด้วยรายการเท่ากัน แต่ตรงข้ามที่ทำให้รายการเดิมเป็นโมฆะ ในธนาคารมีสิทธิ์ที่จะชดเชยให้กับสถาบันการเงินที่มีความสามารถในการหยุดสินทรัพย์ของลูกหนี้ในกรณีที่เกิดความผิดพลาดหรือความสามารถในการขอ garnishment เพื่อชดใช้เงินที่เป็นหนี้ สำหรับนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสถานะออฟเซ็ตทำให้ไม่จำเป็นต้องได้รับการส่งมอบจริงของสินทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์โดยการขายสินค้าที่เกี่ยวข้องให้กับบุคคลอื่น

ธุรกิจอาจเลือกที่จะชดเชยการขาดทุนในพื้นที่ธุรกิจหนึ่งโดยการจัดสรรกำไรจากพื้นที่อื่น สิ่งนี้ช่วยให้การทำกำไรของกิจกรรมหนึ่งเพื่อสนับสนุนกิจกรรมอื่น ๆ หากธุรกิจประสบความสำเร็จในตลาดสมาร์ทโฟนและตัดสินใจว่าจะผลิตแท็บเล็ตเป็นสายผลิตภัณฑ์ใหม่กำไรที่ได้รับจากการขายสมาร์ทโฟนอาจช่วยชดเชยความสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการขยายสู่เวทีใหม่

ในปี 2559 BlackBerry Ltd. ประสบกับความสูญเสียอย่างมากในด้านโซลูชั่นการเคลื่อนไหวและค่าธรรมเนียมการเข้าถึงบริการ การลดลงที่เกี่ยวข้องถูกชดเชยด้วยผลกำไรในส่วนของซอฟต์แวร์และบริการอื่น ๆ ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบโดยรวมต่อผลกำไรของ BlackBerry

การหักกลบในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

นักลงทุนชดเชยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสถานะการลงทุนอื่น ๆ เพื่อลบตัวเองออกจากหนี้สินที่เกี่ยวข้อง ฐานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกือบทั้งหมดจะถูกหักล้างก่อนที่จะรับรู้เงื่อนไขของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แม้ว่าตำแหน่งส่วนใหญ่จะถูกชดเชยใกล้กับระยะเวลาการส่งมอบผลประโยชน์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเนื่องจากกลไกการป้องกันความเสี่ยงยังคงรับรู้ได้

วัตถุประสงค์ของการชดเชยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่คือการหลีกเลี่ยงการได้รับสินค้าที่เกี่ยวข้องกับสัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงในการซื้อสินค้าโดยเฉพาะในราคาที่กำหนดในวันที่ในอนาคต หากมีการทำสัญญาจนกว่าจะถึงวันที่ตกลงกันนักลงทุนอาจต้องรับผิดชอบในการยอมรับการส่งมอบจริงของสินค้าที่เป็นปัญหา

ในตลาดตัวเลือกผู้ค้ามักมองหาวิธีชดเชยความเสี่ยงซึ่งบางครั้งเรียกว่า "Greeks" ตัวอย่างเช่นหากหนังสือตัวเลือกสัมผัสกับการลดลงของความผันผวนโดยนัย (vega ยาว) ผู้ประกอบการค้าอาจขายตัวเลือกที่เกี่ยวข้องเพื่อชดเชยการเปิดรับที่ ในทำนองเดียวกันหากตำแหน่งตัวเลือกมีความเสี่ยงในทิศทางผู้ค้าอาจซื้อหรือขายหลักทรัพย์ที่มีความปลอดภัยพื้นฐานเพื่อให้กลายเป็นพื้นที่สามเหลี่ยมปากแม่น้ำ การป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิก (หรือการป้องกันความเสี่ยงเดลต้าแกมมา) เป็นกลยุทธ์ที่ใช้โดยผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อรักษาตำแหน่งการชดเชยในหนังสือของพวกเขาเป็นประจำ

ประเด็นที่สำคัญ

• ในตำแหน่งออฟเซ็ตผู้ค้าจะได้ตำแหน่งที่เท่าเทียมกัน แต่ตรงกันข้ามเพื่อลดสถานะสุทธิให้เป็นศูนย์ จุดประสงค์ของการรับตำแหน่งออฟเซ็ตคือการ จำกัด หรือกำจัดหนี้สินการตั้งค่าเป็นเรื่องธรรมดาในฐานะกลยุทธ์สำหรับตราสารทุนและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตัวอย่างตำแหน่งออฟเซ็ต

หากการลงทุนครั้งแรกเป็นการซื้อจะทำการขายเพื่อทำให้สถานะเป็นกลาง เพื่อชดเชยการขายครั้งแรกจะทำการซื้อเพื่อทำให้เป็นกลางตำแหน่ง

สำหรับฟิวเจอร์ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นนักลงทุนอาจใช้การป้องกันความเสี่ยงเพื่อดำรงตำแหน่งที่เป็นตรงกันข้ามในการจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตัวอย่างเช่นถ้าคุณต้องการที่จะชดเชยตำแหน่งยาวในหุ้นคุณสามารถขายหุ้นจำนวนเท่า ๆ กันได้