แม้จะมีการคาดการณ์ว่าการซื้อคืนหุ้น บริษัท จะชะลอตัวในปีนี้ แต่พวกเขาก็พร้อมที่จะสร้างสถิติใหม่ในปี 2019 ตามที่ Howard Silverblatt นักวิเคราะห์ติดตามอย่างกว้างขวางที่ S&P Global บริษัท ในดัชนี S&P 500 (SPX) ใช้จ่ายรายไตรมาสที่ 233 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาส 4 ปี 2018 จากการซื้อคืนตามมาด้วยยอดสั่งซื้อที่ช้าลง 205 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปีนี้ แม้จะมีสิ่งนี้การซื้อคืนยังคงดำเนินต่อไปเพื่อทำลายสถิติทั้งหมดในปี 2019“ มันเป็นจำนวนมหาศาล” Silverblatt ตั้งข้อสังเกตในรายละเอียดใน Financial Times “ บริษัท ต่างๆยังคงมีเงินอยู่และนักลงทุนสถาบันก็ยังดันให้ซื้อคืนหุ้น”
การซื้อคืนดูเหมือนจะเป็นไปเพื่อสร้างสถิติใหม่ในปี 2562 FT กล่าว แท้จริงแล้วการประกาศซื้อคืนของ บริษัท สหรัฐที่เข้าสู่ปีพ. ศ. 2562 มีมูลค่าสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกที่รายงานของ Barron แต่เตือนว่าตัวเลขนี้รวมถึงโปรแกรมหลายปี อย่างไรก็ตามหากอัตราการเติบโตในไตรมาสที่ 1 ปี 2019 ยังคงอยู่ตลอดทั้งปี 2019 จะสูงกว่าสถิติประจำปีที่ 806.4 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2561 ต่อการค้นหาอัลฟ่า
ตารางด้านล่างสรุปการกระทำล่าสุดในการซื้อคืนหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- การซื้อคืนหุ้นตั้งค่าบันทึกรายปีและรายไตรมาสในปี 2018 การซื้อคืนลดลงในไตรมาส 1 ปี 2019 จากการบันทึกรายไตรมาสในไตรมาส 4 ปี 2018 การซื้อคืนกำลังดำเนินการเพื่อทำลายสถิติในปี 2562 การซื้อคืนอาจลื่นไหลระหว่าง บริษัท เทคโนโลยี
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
สำหรับ บริษัท ที่ต้องการคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นการซื้อคืนจะให้ความยืดหยุ่นมากกว่าเงินปันผล เมื่อมีการจ่ายเงินปันผลแล้วการลดทุนก็จะทำให้นักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ไม่พอใจ นอกจากนี้การตัดเงินปันผลมักจะถูกตีความว่าเป็นธงสีแดงส่งสัญญาณให้ บริษัท ที่มีปัญหา ในทางตรงกันข้ามการลดลงของการใช้จ่ายซื้อคืนมักจะได้รับการแจ้งล่วงหน้าน้อยกว่ามาก
บริษัท เทคโนโลยีขนาดใหญ่เป็นผู้นำในกิจกรรมซื้อคืนตามรายงานใน The Wall Street Journal อย่างไรก็ตามเนื่องจาก บริษัท เหล่านี้ใช้เงินสดคงเหลือส่งกลับจากต่างประเทศและบาง บริษัท ใช้จ่ายมากกว่ากระแสเงินสดอิสระ (FCF) ในการซื้อคืน แน่นอนว่าบาง บริษัท และไม่ใช่แค่ บริษัท เทคโนโลยีเท่านั้นที่ใช้หนี้ดอกเบี้ยต่ำเพื่อลงทุนซื้อคืน การปฏิบัตินี้ถูกขมวดคิ้วโดยหน่วยงานจัดอันดับและ Oracle Corp (ORCL) ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีได้รับการลดระดับโดย Standard & Poor's (S&P) ส่วนหนึ่งสำหรับการปฏิบัตินี้ FT notes
ในขณะที่แนวโน้มการใช้จ่ายซื้อคืนระหว่าง บริษัท เทคโนโลยีอาจจะลดลง แต่ดูเหมือนว่าจะแข็งแกร่งในกลุ่มธนาคารรายงานของ Barron Citigroup Inc. (C) มีความสำคัญเป็นพิเศษในเรื่องนี้ เมื่อเร็ว ๆ นี้ซิตี้กรุ๊ปได้รายงานกำไรต่อหุ้นสำหรับไตรมาส 2 ปี 2562 ซึ่งเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) สาเหตุส่วนใหญ่มาจากโครงการซื้อหุ้นคืนของธนาคารลดจำนวนหุ้นลง 10% ในไตรมาส 2/2561 ซึ่งเป็นข้อสังเกตของ Barron เป็นผลให้ธนาคารล้างด้วยเงินทุนส่วนเกินและกระตือรือร้นที่จะส่งคืนให้กับผู้ถือหุ้นอาจเห็นว่าการซื้อคืนนั้นดีกว่าการเพิ่มเงินปันผลเนื่องจากการซื้อคืนจะเพิ่มกำไรต่อหุ้นที่รายงานในอนาคต
มองไปข้างหน้า
แรงกระตุ้นจากการซื้อหุ้นคืนยังคงแข็งแกร่ง ในความเป็นจริงการคัดค้านการซื้อคืนที่เปล่งออกมาโดยสมาชิกชั้นนำหลายคนของพรรคประชาธิปัตย์โดยเฉพาะผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีอาจส่งผลให้เกิดการกระตุ้นการซื้อคืนมากขึ้นก่อนที่จะมีการออกกฎหมายเพื่อลดการปฏิบัติ
