การเสนอขายคืออะไร?
การเสนอขายเป็นปัญหาหรือการขายหลักทรัพย์โดย บริษัท มันมักจะใช้ในการอ้างอิงถึงการเสนอขายหุ้นให้ประชาชนครั้งแรก (IPO) เมื่อหุ้นของ บริษัท มีให้สำหรับการซื้อโดยประชาชน แต่ก็สามารถนำมาใช้ในบริบทของการออกพันธบัตร
การเสนอขายเป็นที่รู้จักกันว่าการเสนอขายหลักทรัพย์รอบการลงทุนหรือรอบการระดมทุน การเสนอขายหลักทรัพย์ไม่ว่าจะเป็นการเสนอขายหุ้น IPO หรืออย่างอื่นแสดงถึงการลงทุนที่เป็นเอกเทศหรือรอบการระดมทุน ต่างจากรอบอื่น ๆ (เช่นรอบเมล็ดหรือรอบนางฟ้า) อย่างไรก็ตามการเสนอขายนั้นเกี่ยวข้องกับการขายหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ให้กับนักลงทุนเพื่อสร้างทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- การเสนอขายหมายถึงเมื่อ บริษัท ออกหรือขายหลักทรัพย์มันเป็นที่รู้จักกันทั่วไปว่าเป็นการเสนอขายหุ้นให้กับประชาชนทั่วไป IPO อาจมีความเสี่ยงเนื่องจากเป็นการยากที่จะปกป้องวิธีที่หุ้นจะซื้อขายในวันแรกของการซื้อขาย
วิธีการเสนอขายหุ้น
โดยปกติแล้ว บริษัท จะเสนอขายหุ้นหรือพันธบัตรให้กับประชาชนในความพยายามที่จะระดมทุนเพื่อลงทุนในการขยายตัวหรือการเติบโต มีกรณีของ บริษัท ที่เสนอขายหุ้นหรือพันธบัตรเนื่องจากปัญหาสภาพคล่อง (เช่นเงินสดไม่เพียงพอที่จะชำระตั๋วเงิน) แต่นักลงทุนควรระวังการเสนอขายประเภทนี้ใด ๆ
เมื่อ บริษัท เริ่มกระบวนการ IPO จะมีชุดเหตุการณ์เฉพาะเจาะจงเกิดขึ้น ขั้นแรกมีการจัดตั้งทีม IPO ภายนอกซึ่งประกอบด้วยผู้จัดการการจัดจำหน่ายทนายความนักบัญชีที่ผ่านการรับรอง (CPAs) และผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ถัดไปข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท จะถูกรวบรวมรวมถึงประสิทธิภาพทางการเงินและการดำเนินงานในอนาคต นี่เป็นส่วนหนึ่งของหนังสือชี้ชวนของ บริษัท ซึ่งมีการหมุนเวียนเพื่อตรวจสอบ
บางครั้ง บริษัท จะออกหนังสือชี้ชวนการวางจำหน่ายโดยละเอียดรายละเอียดเงื่อนไขของหลักทรัพย์หลายประเภทที่คาดว่าจะเสนอในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จากนั้นจะส่งงบการเงินเพื่อการตรวจสอบอย่างเป็นทางการและ บริษัท ยื่นหนังสือชี้ชวนต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และกำหนดวันเสนอขาย
ทำไม IPO ถึงมีความเสี่ยง
การเสนอขายหุ้นรวมถึงการเสนอขายหุ้นหรือพันธบัตรประเภทอื่น ๆ เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง สำหรับนักลงทุนรายบุคคลมันเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ว่าหุ้นจะทำอะไรในวันแรกของการซื้อขายและในอนาคตอันใกล้มักมีข้อมูลทางประวัติศาสตร์เล็กน้อยที่จะใช้ในการวิเคราะห์ บริษัท นอกจากนี้การเสนอขายหุ้นส่วนใหญ่สำหรับ บริษัท ที่ต้องผ่านช่วงเวลาการเติบโตชั่วคราวซึ่งหมายความว่าพวกเขามีความไม่แน่นอนเพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าในอนาคตของพวกเขา
ผู้จัดการการจัดจำหน่าย IPO ทำงานอย่างใกล้ชิดกับองค์กรผู้ออกหลักทรัพย์เพื่อให้มั่นใจว่าข้อเสนอนั้นเป็นไปด้วยดี เป้าหมายของพวกเขาคือเพื่อให้แน่ใจว่าข้อกำหนดของกฎระเบียบทั้งหมดเป็นที่น่าพอใจและพวกเขายังรับผิดชอบในการติดต่อเครือข่ายขนาดใหญ่ขององค์กรการลงทุนเพื่อทำการวิจัยการเสนอขายและวัดความสนใจเพื่อกำหนดราคา จำนวนดอกเบี้ยที่ได้รับจะช่วยให้ผู้จัดการการจัดจำหน่ายกำหนดราคาเสนอขาย ผู้จัดการการจัดจำหน่ายยังรับประกันจำนวนหุ้นที่เฉพาะเจาะจงจะขายในราคาเริ่มต้นนั้นและจะซื้อส่วนเกินใด ๆ
ข้อเสนอรอง
การเสนอขายในตลาดรองเป็นบล็อกขนาดใหญ่ของหลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อสาธารณชนที่ได้ออกให้กับประชาชนก่อนหน้านี้ บล็อกที่นำเสนออาจได้รับการจัดขึ้นโดยนักลงทุนหรือสถาบันขนาดใหญ่และรายได้จากการขายจะไปถึงผู้ถือเหล่านั้นไม่ใช่ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์ หรือที่เรียกว่าการกระจายรองข้อเสนอประเภทนี้แตกต่างจากข้อเสนอสาธารณะทั่วไปมากและไม่ต้องการงานพื้นหลังเกือบเท่ากัน
การเสนอขายสาธารณะที่ไม่ใช่ครั้งแรกกับการเสนอขายสาธารณะเบื้องต้น
บางครั้ง บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นจะเสนอขายหุ้นให้กับประชาชน แต่การเสนอขายดังกล่าวจะไม่เป็นการเสนอขายหลักทรัพย์ครั้งแรกของ บริษัท ดังกล่าว การเสนอขายดังกล่าวเป็นที่รู้จักกันในชื่อการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนที่ไม่ใช่ครั้งแรกหรือการเสนอขายหุ้นตามฤดูกาล
