ราคาของสินค้าและบริการมีความผันผวนเมื่อเวลาผ่านไป แต่เมื่อราคาเปลี่ยนแปลงมากเกินไปและเร็วเกินไปผลกระทบอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักของราคาสินค้าและบริการบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อภาวะเงินฝืดหรือ stagflation ผลลัพธ์ของดัชนีราคาผู้บริโภคคาดว่าจะมีอย่างกว้างขวาง ดัชนีราคาผู้บริโภคมีบทบาทในการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญหลายประการรวมถึงนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯและการตัดสินใจป้องกันความเสี่ยงของธนาคารและ บริษัท ใหญ่ ๆ นักลงทุนรายย่อยยังสามารถได้รับประโยชน์จากการเฝ้าดูดัชนีราคาผู้บริโภคเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยงและการตัดสินใจจัดสรร
วิธีการสร้างดัชนีราคาผู้บริโภค
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ของกระทรวงแรงงานสหรัฐเผยแพร่ข้อมูล CPI ทุกเดือนแม้ว่าวันที่ที่แน่นอนจะแตกต่างกันไปในแต่ละเดือน (ปฏิทินมีอยู่ในเว็บไซต์ของ BLS และวันที่เผยแพร่ครั้งต่อไปจะอยู่ในแต่ละรายงาน) รายงานประกอบด้วยดัชนีสามรายการที่แสดงค่าใช้จ่ายของกลุ่มประชากรสองกลุ่ม: ดัชนี CPI สำหรับผู้มีรายได้จากค่าแรงในเมืองและพนักงานเสมียน (CPI-W), CPI สำหรับผู้บริโภคในเมือง (CPI-U) และ CPI ที่ถูกล่ามโซ่สำหรับผู้บริโภคในเมือง (C-CPI-U)
ตะกร้าตลาดปีฐานซึ่งประกอบด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคมาจากข้อมูลรายละเอียดค่าใช้จ่ายที่รวบรวมจากครอบครัวหลายพันครอบครัวทั่วประเทศ ข้อมูลจะถูกรวบรวมผ่านการสัมภาษณ์และบันทึกประจำวันโดยผู้เข้าร่วม ตะกร้าสินค้าประกอบด้วยสินค้าและบริการมากกว่า 200 หมวดหมู่ซึ่งแบ่งออกเป็นแปดกลุ่ม ได้แก่ อาหารและเครื่องดื่มที่อยู่อาศัยเครื่องแต่งกายการขนส่งการรักษาพยาบาลการพักผ่อนหย่อนใจการศึกษาและการสื่อสารและสินค้าและบริการอื่น ๆ นอกจากนี้ราคา 80, 000 รายการในตะกร้าตลาดจะถูกรวบรวมรายเดือนจากร้านค้าปลีกร้านค้าบริการหน่วยเช่าและสำนักงานแพทย์
เงื่อนไขที่แสดงโดย CPI
มาตรการที่ครอบคลุมเพื่อกำหนดภาพการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนของค่าครองชีพช่วยให้ผู้เล่นทางการเงินรายสำคัญรู้สึกถึงภาวะเงินเฟ้อซึ่งสามารถทำลายเศรษฐกิจได้หากได้รับอนุญาตให้อาละวาด ทั้งภาวะเงินฝืดและอัตราเงินเฟ้อมีความหวาดกลัวแม้ว่าอดีตจะมีน้อยกว่ามาก
เราอาจนึกถึงภาวะเงินฝืดหรือราคาที่ตกลงมาเป็นสิ่งที่ดี และพวกเขาสามารถอยู่ในการกลั่นกรองและภายในขอบเขตที่แน่นอน ตัวอย่างเช่นราคาโทรศัพท์ลดลงมานานกว่าศตวรรษและมีแนวโน้มว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อมีการเปลี่ยนสายเรียกเข้าผ่านทางอินเทอร์เน็ต นั่นไม่ใช่สิ่งที่คุณจะได้ยินว่าผู้บริโภคบ่น แต่ภาวะเงินฝืดอาจเป็นสิ่งที่ไม่ดีอย่างแน่นอน ตัวอย่างที่ดีที่สุดคือภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เมื่อผู้ว่างงานจำนวนมากไม่สามารถซื้อสินค้าและบริการได้ทุกราคา
เมื่อราคาเพิ่มสูงขึ้นเกินการควบคุมเงินเฟ้อจะเรียกว่าภาวะเงินเฟ้อรุนแรง ตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดของภาวะเงินเฟ้อรุนแรงที่เกิดขึ้นในประเทศเยอรมนีในช่วงทศวรรษที่ 1920 ซึ่งอัตราเงินเฟ้อแตะระดับ 3.25 ล้านเปอร์เซ็นต์ต่อเดือน จากนั้นในช่วงสงครามโลกครั้งที่สองกรีซทำรายได้ 8.55 พันล้านเปอร์เซ็นต์ต่อเดือนและฮังการี 4.19 ล้านล้านต่อเดือน ฮังการีพิมพ์ธนบัตรเพนกวินหนึ่งแสนล้านในปี 2489 ณ จุดนั้นเงินกลายเป็นความหมายและรัฐบาลต้องประเมินค่าสกุลเงิน: สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยพูดธนบัตรหนึ่งล้านหน่วยกลายเป็นสกุลเงินหนึ่งหน่วยของ สิ่งที่สกุลเงินอาจจะ จากตัวอย่างทางประวัติศาสตร์เหล่านี้เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าทำไมการเคลื่อนไหวอย่างฉับพลันในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในดัชนีราคาผู้บริโภคสามารถทำให้ผู้คนประสาทมาก
นอกจากนี้ยังมีความผันผวนของราคาหลายประเภทในระบบเศรษฐกิจเช่น disinflation, reflation และ stagflation Disinflation เป็นอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัว แต่ก็ยังคงเป็นภาวะเงินเฟ้อ และเมื่อเงินเฟ้อเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจที่ไม่เติบโตสถานการณ์จะถูกเรียกว่า stagflation ทำให้เกิดการขยายตัวของเงินเฟ้ออย่างมีประสิทธิภาพ
การใช้ CPI บางส่วน
ดัชนีราคาผู้บริโภคมักจะใช้เพื่อปรับการชำระเงินรายได้ผู้บริโภคสำหรับการเปลี่ยนแปลงค่าเงินดอลลาร์และเพื่อปรับชุดเศรษฐกิจอื่น ๆ ประกันสังคมเชื่อมโยง CPI กับระดับคุณสมบัติของรายได้ โครงสร้างภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางขึ้นอยู่กับดัชนีราคาผู้บริโภคในการปรับที่หลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของอัตราภาษีและในที่สุดนายจ้างใช้ดัชนีราคาผู้บริโภคในการปรับค่าจ้างที่สอดคล้องกับค่าครองชีพ ชุดข้อมูลเกี่ยวกับยอดค้าปลีกรายได้รายชั่วโมงและรายสัปดาห์และบัญชีรายได้ประชาชาติและผลิตภัณฑ์ทั้งหมดเชื่อมโยงกับดัชนีราคาผู้บริโภคเพื่อแปลดัชนีที่เกี่ยวข้องเป็นเงื่อนไขปลอดเงินเฟ้อ
ดัชนีราคาผู้บริโภคและตลาด
การเคลื่อนไหวของราคาสินค้าและบริการส่วนใหญ่ส่งผลโดยตรงต่อตราสารหนี้ หากราคาสูงขึ้นการจ่ายค่าตอบแทนคงที่จะช่วยลดอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรได้อย่างมีประสิทธิภาพ อัตราเงินเฟ้อยังก่อให้เกิดปัญหาร้ายแรงต่อผู้ถือเงินงวดและแผนการบำเหน็จบำนาญเนื่องจากจะทำลายคุณค่าที่มีประสิทธิภาพของการชำระเงินคงที่ ผู้เกษียณอายุหลายคนได้เฝ้าดูจำนวนเงินบำนาญของพวกเขาจะสูญเสียกำลังซื้อเมื่อเวลาผ่านไป
ความผันผวนของราคาอาจไม่ดีสำหรับหุ้นเช่นกัน คาดว่าจะต้องมีอัตราเงินเฟ้อที่ปานกลางและมีเสถียรภาพในเศรษฐกิจที่กำลังเติบโต แต่หากราคาของทรัพยากรที่ใช้ในการผลิตสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วผู้ผลิตอาจประสบกับการลดลงของกำไร ในทางตรงกันข้ามภาวะเงินฝืดอาจเป็นสัญญาณเชิงลบที่บ่งชี้ว่าอุปสงค์ของผู้บริโภคลดลง ในสถานการณ์เช่นนี้ผู้ผลิตถูกบังคับให้วางราคาเพื่อขายผลิตภัณฑ์ของพวกเขา แต่ทรัพยากรและสินค้าที่ใช้ในการผลิตอาจไม่ลดลงตามจำนวนที่เทียบเท่า อีกครั้งอัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท จะถูกบีบเนื่องจากความหนืดของราคาสำหรับบางรายการและความยืดหยุ่นของราคาสำหรับรายการอื่น ๆ
การป้องกันภาวะเงินเฟ้อ
โชคดีที่ตลาดการเงินมีความซับซ้อนมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปผลิตภัณฑ์การลงทุนได้รับการสร้างขึ้นเพื่อช่วยแม้กระทั่งคนทั่วไปที่ป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ กองทุนรวมหรือธนาคารที่มีความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจซื้อพันธบัตรที่มีการป้องกันเงินเฟ้อแบบพิเศษที่รู้จักกันในชื่อ TIPS
นอกจากนี้ Chicago Mercantile Exchange ยังมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนีราคาผู้บริโภคซึ่งสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ สัญญาเหล่านี้ยังให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับฉันทามติของตลาดสำหรับราคาในอนาคต
นอกจากนี้หลายคนมีความยุติธรรมในบ้านของพวกเขาซึ่งมักจะป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ดี การลงทุนของเจ้าของบ้านจำนวนมากไม่เพียง แต่รักษาอัตราเงินเฟ้อ แต่แซงหน้ามันได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวก นอกจากนี้ผลิตภัณฑ์ยังได้รับการสร้างขึ้นเพื่อช่วยให้ผู้คนแตะเข้าไปในส่วนของทุนนี้ซึ่งมีสภาพคล่องต่ำ ด้วยการจำนองย้อนกลับตัวอย่างเช่นเจ้าของได้รับการชำระเงินและทรัพย์สินถูกเปิดใช้เมื่อตาย การสืบทอดอาจลดลง แต่มีรายได้ที่มั่นคงจากบ้านในส่วนของกองทุนเพื่อค่าครองชีพ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่วิธีแก้ปัญหาที่สมบูรณ์แบบ หากตัวเลือกเครดิตที่เลือกไม่ได้เสนอองค์ประกอบการเติบโตที่มีขีด จำกัด การเบิกรายปีเจ้าของจะได้รับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
ข้อสรุป
ดัชนีราคาผู้บริโภคน่าจะเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดและจับตาดูอย่างกว้างขวางและเป็นมาตรการที่รู้จักกันดีที่สุดสำหรับการกำหนดค่าใช้จ่ายของการเปลี่ยนแปลงชีวิตซึ่งตามประวัติศาสตร์แสดงให้เราเห็นว่าสามารถเป็นอันตรายหากมีขนาดใหญ่และรวดเร็ว ดัชนีราคาผู้บริโภคถูกนำมาใช้เพื่อปรับค่าจ้างสวัสดิการเกษียณวงเล็บภาษีและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญอื่น ๆ สามารถบอกนักลงทุนบางสิ่งเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในตลาดการเงินซึ่งมีความสัมพันธ์ทั้งทางตรงและทางอ้อมกับราคาผู้บริโภค นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างเหมาะสมและปกป้องตนเองโดยใช้ผลิตภัณฑ์การลงทุนเช่น TIPS
