อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดคืออะไร?
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหมายถึงอัตราดอกเบี้ยก่อนนำอัตราเงินเฟ้อมาพิจารณา Nominal ยังสามารถอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่โฆษณาหรือระบุไว้ในการกู้ยืมโดยไม่ต้องคำนึงถึงค่าธรรมเนียมหรือการคิดดอกเบี้ยทบต้น สูตรอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดสามารถคำนวณได้ดังนี้: r = m ×
ที่ไหน:
i = อัตราที่แท้จริง
r = อัตราที่ระบุ
m = จำนวนระยะเวลาประสม
ในที่สุดอัตราเงินของรัฐบาลกลางซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Federal Reserve ก็สามารถเรียกว่าเป็นอัตราเล็กน้อย
อัตราดอกเบี้ย: เล็กน้อยและแท้จริง
ทำความเข้าใจกับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดอยู่ตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมีความสำคัญต่อนักลงทุนและผู้ให้กู้ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นมีความสำคัญสำหรับผู้กู้เช่นเดียวกับนักลงทุนและผู้ให้กู้
ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยจริง
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นต่างจากอัตราที่ระบุ สมการที่เชื่อมโยงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและที่แท้จริงสามารถประมาณได้ว่าเป็นอัตราเล็กน้อย = อัตราดอกเบี้ยจริง + อัตราเงินเฟ้อหรืออัตราเล็กน้อย - อัตราเงินเฟ้อ = อัตราจริง
เพื่อหลีกเลี่ยงการกัดเซาะอำนาจซื้อด้วยอัตราเงินเฟ้อนักลงทุนจะพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงมากกว่าอัตราที่กำหนด วิธีหนึ่งในการประมาณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในสหรัฐอเมริกาคือการสังเกตอัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลธนารักษ์และอัตราผลตอบแทนจาก TIPS ของระยะเวลาเดียวกันให้ประมาณการของการคาดการณ์เงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ
ตัวอย่างเช่นหากอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยที่เสนอในเงินฝากสามปีคือ 4% และอัตราเงินเฟ้อในช่วงเวลานี้คือ 3% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุนคือ 1% ในทางตรงกันข้ามหากอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดคือ 2% ในสภาพแวดล้อมของอัตราเงินเฟ้อรายปี 3% อำนาจการซื้อของนักลงทุนจะลดลง 1% ต่อปี
ธนาคารกลางและอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด
ธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยอื่นที่ธนาคารและสถาบันการเงินเรียกเก็บ อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดอาจจัดขึ้นในระดับที่ต่ำเกินจริงหลังจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่เพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจผ่านอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ต่ำซึ่งช่วยกระตุ้นให้ผู้บริโภคกู้ยืมเงินและใช้จ่ายเงิน อย่างไรก็ตามเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเช่นนี้คือเงินเฟ้อไม่ควรเป็นภัยคุกคามในปัจจุบันหรือในระยะใกล้
ในทางกลับกันในช่วงเวลาเงินเฟ้อธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกำหนดอัตราที่สูง น่าเสียดายที่พวกเขาอาจประเมินค่าสูงกว่าระดับเงินเฟ้อและรักษาอัตราดอกเบี้ยให้สูงเกินไป ระดับของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจมีผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงเนื่องจากมีแนวโน้มที่จะชะลอการใช้จ่าย
ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและที่กำหนด
แม้ว่าอัตราที่ระบุจะเป็นอัตราที่ระบุไว้ซึ่งเกี่ยวข้องกับการกู้ยืม แต่โดยทั่วไปจะไม่ใช่อัตราที่ผู้บริโภคชำระเงิน ค่อนข้างผู้บริโภคจ่ายอัตราที่มีประสิทธิภาพที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมและผลกระทบของการประนอม ด้วยเหตุนี้อัตราร้อยละต่อปี (APR) จึงแตกต่างจากอัตราเล็กน้อยเนื่องจากคำนึงถึงค่าธรรมเนียมและการรับผลตอบแทนร้อยละต่อปี (APY) จะใช้ทั้งค่าธรรมเนียมและการรวมเข้าด้วยกัน
