หุ้นของ JPMorgan Chase & Co (JPM) ได้ลดลง 11% จากระดับสูงสุดของปี 2018 แต่หุ้นอาจยังคงลดลงอีก การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจลดลงอีก 10% หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้หุ้นจะสูงกว่า 20% จากระดับสูงสุดและวางตลาดในตลาดหมี
ทิศทางตลาดออปชั่นสนับสนุนภาพรวมตลาดหมีนี้ ความเชื่อมั่นเชิงลบเกิดขึ้นเนื่องจากนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรจะช้าลงในปี 2562 นอกจากนี้นักลงทุนยังหวาดกลัวผลกระทบที่อาจทำให้อัตราผลตอบแทนที่ลดลงอาจส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร
ข้อมูล JPM โดย YCharts
ใกล้การสนับสนุนหลัก
หุ้นของ JPMorgan ลดลงต่ำกว่าระดับการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญที่ $ 106.50 ตอนนี้หุ้นกำลังซื้อขายเหนือระดับแนวรับที่ $ 102.50 หากหุ้นตกลงต่ำกว่าระดับแนวรับดังกล่าวก็อาจลดลงต่ำสุดที่ $ 94.75 จากราคาปัจจุบันที่ $ 105.60 (ณ เวลา 11.30 น. ของวันที่ 25 ตุลาคม)
ดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) ก็มีแนวโน้มที่ต่ำกว่าสำหรับหุ้นเช่นกันเนื่องจากทะลุระดับที่สูงกว่า 70 ในเดือนมกราคม มันแสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมออกมาจากสต็อก นอกจากนี้ระดับเสียงได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อสต็อกลดลง มันจะบ่งบอกว่ามีผู้ขายจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ
เดิมพันหยาบคาย
ตัวเลือกสำหรับการหมดอายุในวันที่ 18 มกราคมแสดงให้เห็นว่าจำนวนหยาบคายทำให้มีค่ามากกว่าการโทรรั้นโดยอัตราส่วนเกือบ 3 ต่อ 1 โดยมีสัญญาเปิด 13, 000 สัญญาที่ราคาตี $ 105 สำหรับผู้ซื้อที่ได้รับผลกำไรหุ้นจะต้องลดลงถึงประมาณ $ 100 และลดลงประมาณ 5%
ชะลอการเติบโต
เหตุผลข้อหนึ่งของความอ่อนแอคือสิ่งที่คาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมากในการเติบโตของกำไรในปีหน้า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรจะช้าลงเป็น 7% ในปี 2562 จาก 36% ในปี 2561 ในขณะเดียวกันการเติบโตของรายได้คาดว่าจะชะลอตัวลงเป็น 4% จาก 11%
นอกจากนี้นักลงทุนยังหวาดกลัวต่อเส้นอัตราผลตอบแทนที่อ่อนตัวซึ่งเกิดจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรของ บริษัท ในปีหน้า
ราคา JPM สำหรับข้อมูลมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้โดย YCharts
อีกปัจจัยที่มีน้ำหนักอย่างมากต่อหุ้นคือการประเมินมูลค่าซึ่งไม่ถูก ปัจจุบันธนาคารทำการซื้อขายในราคาที่เป็นรูปธรรมมูลค่าทางบัญชีเกือบ 2 นั่นคือเกือบจะเป็นมูลค่าสูงสุดในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ด้วยความไม่แน่นอนรอบ ๆ ธนาคารและเมื่อพิจารณาถึงการประเมินมูลค่าหุ้นก็ดูเหมือนว่าจะยังคงชะลอตัวลงต่อเนื่องในสัปดาห์และเดือนที่จะถึงนี้
