สารบัญ
- หนี้สินสุทธิคืออะไร?
- สูตรหนี้และการคำนวณสุทธิ
- หนี้สินสุทธิหมายถึงอะไร
- หนี้สินสุทธิและหนี้สินรวม
- หนี้สินสุทธิและเงินสดรวม
- การวิเคราะห์หนี้ที่ครอบคลุม
- ตัวอย่างของหนี้สุทธิ
- หนี้สินสุทธิเทียบกับหนี้สินต่อทุน
- ข้อ จำกัด ในการใช้หนี้สุทธิ
หนี้สินสุทธิคืออะไร?
หนี้สินสุทธิเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องที่ใช้ในการพิจารณาว่า บริษัท สามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้ดีแค่ไหนหากถึงกำหนดชำระในทันที หนี้สินสุทธิแสดงหนี้จำนวนมากที่ บริษัท มีในงบดุลเมื่อเทียบกับสินทรัพย์สภาพคล่อง หนี้สินสุทธิแสดงให้เห็นว่าจะมีเงินสดเหลืออยู่เท่าใดหากหนี้ทั้งหมดถูกชำระและหาก บริษัท มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะชำระหนี้
หนี้สินสุทธิ
สูตรหนี้และการคำนวณสุทธิ
เพื่อพิจารณาความมั่นคงทางการเงินของธุรกิจนักวิเคราะห์และนักลงทุนจะพิจารณาหนี้สินสุทธิโดยใช้สูตรและการคำนวณต่อไปนี้
หนี้สินสุทธิ = STD + LTD − CCEwhere: STD = หนี้ที่ครบกำหนดใน 12 เดือนหรือน้อยกว่าและสามารถรวมสินเชื่อธนาคารระยะสั้นเจ้าหนี้การค้าและสัญญาเช่า = หนี้ระยะยาวเป็นหนี้ที่ครบกำหนด วันที่นานกว่าหนึ่งปีและรวมถึงพันธบัตรการชำระค่าเช่า CCE = เงินสดและตราสารสภาพคล่องที่สามารถเทียบเท่าเงินสดได้คือการลงทุนที่เป็นของเหลวที่มีความไม่แน่นอน 90 วันหรือน้อยกว่าและรวมถึงบัตรเงินฝากตั๋วเงินคลังและ
- รวมจำนวนหนี้ระยะสั้นทั้งหมดที่ระบุไว้ในงบดุลรวมหนี้ระยะยาวทั้งหมดที่ระบุไว้และเพิ่มตัวเลขให้กับหนี้ระยะสั้นรวมยอดรวมเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดทั้งหมดและลบผลจากการรวมระยะสั้นและ หนี้สินระยะยาว.
หนี้สินสุทธิหมายถึงอะไร
ตัวเลขหนี้สินสุทธิใช้เป็นตัวบ่งชี้ความสามารถของธุรกิจในการชำระหนี้ทั้งหมดของพวกเขาหากพวกเขาถึงกำหนดชำระพร้อมกันในวันที่คำนวณโดยใช้เงินสดที่มีอยู่เท่านั้นและสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่เรียกว่าเทียบเท่าเงินสด
หนี้สินสุทธิช่วยในการพิจารณาว่า บริษัท มีหนี้สินล้นพ้นตัวหรือมีหนี้สินมากเกินไปจากสินทรัพย์สภาพคล่องหรือไม่ หนี้สินสุทธิติดลบแสดงว่า บริษัท มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมากกว่าภาระผูกพันทางการเงินและมีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้น
หนี้สินสุทธิติดลบหมายถึง บริษัท ที่มีหนี้น้อยและมีเงินสดมากขึ้นในขณะที่ บริษัท ที่มีหนี้สินสุทธิเป็นบวกหมายความว่า บริษัท มีหนี้สินในงบดุลมากกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง อย่างไรก็ตามเนื่องจากเป็นเรื่องธรรมดาสำหรับ บริษัท ที่มีหนี้มากกว่าเงินสดนักลงทุนจึงต้องเปรียบเทียบหนี้สุทธิของ บริษัท กับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน
หนี้สินสุทธิและหนี้สินรวม
หนี้สินสุทธิบางส่วนคำนวณโดยการกำหนดหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท หนี้สินทั้งหมดรวมถึงหนี้สินระยะยาวเช่นการจำนองและสินเชื่ออื่น ๆ ที่ไม่ได้ครบกำหนดเป็นเวลาหลายปีรวมถึงภาระผูกพันระยะสั้นรวมถึงการชำระเงินกู้บัตรเครดิตและยอดคงเหลือเจ้าหนี้การค้า
หนี้สินสุทธิและเงินสดรวม
การคำนวณหนี้สินสุทธิยังต้องมีการหาเงินสดทั้งหมดของ บริษัท เงินสดทั้งหมดรวมเงินสดและสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดจะรวมรายการต่าง ๆ เช่นการตรวจสอบและดุลบัญชีออมทรัพย์หุ้นและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าหลาย บริษัท อาจไม่รวมหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเป็นรายการเทียบเท่าเงินสดเนื่องจากขึ้นอยู่กับยานพาหนะการลงทุนและไม่ว่าจะเป็นของเหลวเพียงพอที่จะแปลงภายใน 90 วัน
การวิเคราะห์หนี้ที่ครอบคลุม
ในขณะที่ตัวเลขหนี้สินสุทธิเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีนักลงทุนที่ชาญฉลาดจะต้องตรวจสอบระดับหนี้ของ บริษัท ในรายละเอียดเพิ่มเติม ปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาคือตัวเลขหนี้สินที่แท้จริง - ทั้งระยะสั้นและระยะยาว - และจำนวนเปอร์เซ็นต์ของหนี้สินรวมที่ต้องชำระภายในปีที่จะมาถึง
การจัดการหนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับ บริษัท ต่างๆเพราะมีการจัดการอย่างเหมาะสมพวกเขาควรมีสิทธิ์เข้าถึงเงินทุนเพิ่มเติมหากจำเป็น สำหรับหลาย ๆ บริษัท การหาแหล่งเงินกู้ใหม่มีความสำคัญต่อกลยุทธ์การเติบโตระยะยาวของพวกเขาเนื่องจากรายได้อาจถูกนำไปใช้เพื่อลงทุนในโครงการขยายหรือเพื่อชำระคืนหรือรีไฟแนนซ์หนี้ที่มีอายุมากกว่าหรือมีราคาแพงกว่า
บริษัท อาจประสบปัญหาทางการเงินหากมีหนี้สินมากเกินไป แต่ยังถึงกำหนดชำระหนี้ที่มีความสำคัญในการตรวจสอบ หากหนี้ส่วนใหญ่ของ บริษัท เป็นระยะสั้นหมายถึงภาระผูกพันต้องชำระภายใน 12 เดือน บริษัท ต้องสร้างรายได้เพียงพอและมีสินทรัพย์สภาพคล่องเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้ที่จะครบกำหนด นักลงทุนควรพิจารณาว่าธุรกิจสามารถจ่ายหนี้ระยะสั้นได้หรือไม่หากยอดขายของ บริษัท ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ในทางกลับกันหากกระแสรายได้ในปัจจุบันของ บริษัท มีเพียงการชำระหนี้ระยะสั้นเท่านั้นและไม่สามารถชำระหนี้ระยะยาวได้อย่างเพียงพอมันเป็นเรื่องของเวลาก่อนที่ บริษัท จะประสบกับความยากลำบากหรือจะ ต้องการฉีดเงินสดหรือเงินทุน เนื่องจาก บริษัท ใช้หนี้แตกต่างกันและในหลาย ๆ รูปแบบการเปรียบเทียบหนี้สุทธิของ บริษัท กับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันและมีขนาดใกล้เคียงกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- หนี้สินสุทธิเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องที่ใช้ในการกำหนดว่า บริษัท จะสามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้ดีแค่ไหนในกรณีที่พวกเขาถึงกำหนดชำระทันทีหนี้สินสุทธิแสดงจำนวนเงินสดที่เหลืออยู่ถ้าหนี้ทั้งหมดถูกชำระและถ้า บริษัท มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะชำระหนี้ ภาระผูกพันหนี้สินสุทธิคำนวณโดยการลบเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดทั้งหมดของ บริษัท ออกจากหนี้สินระยะสั้นและระยะยาวทั้งหมด
ตัวอย่างของหนี้สุทธิ
บริษัท A มีข้อมูลทางการเงินดังต่อไปนี้แสดงอยู่ในงบดุล โดยทั่วไปแล้ว บริษัท ต่างๆจะพังทลายลงไม่ว่าจะเป็นหนี้ระยะสั้นหรือระยะยาว
- บัญชีเจ้าหนี้: $ 100, 000 สายเครดิต: $ 50, 000 เงินกู้ยืมระยะยาว: $ 200, 000 แคช: $ 30, 000 แคชเทียบเท่า: $ 20, 000
ในการคำนวณหนี้สินสุทธิเราต้องรวมหนี้ทั้งหมดและรวมเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดทั้งหมดก่อน ต่อไปเราจะลบเงินสดทั้งหมดหรือสินทรัพย์สภาพคล่องจากจำนวนหนี้ทั้งหมด
- หนี้ทั้งหมดจะถูกคำนวณโดยการเพิ่มจำนวนหนี้หรือ $ 100, 000 + $ 50, 000 + $ 200, 000 = $ 350, 000 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมีจำนวนรวมหรือ $ 30, 000 + $ 20, 000 และเท่ากับ $ 50, 000 สำหรับระยะเวลาหนี้สุทธิคำนวณโดย $ 350, 000 - $ 50, 000 เท่ากับหนี้สุทธิ
หนี้สินสุทธิเทียบกับหนี้สินต่อทุน
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Leverage Ratio) ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีโครงสร้างทางการเงินหรือโครงสร้างเงินทุนเท่าไรเมื่อเทียบกับการออกหุ้นทุน อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนคำนวณโดยการหารหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท ด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นและใช้เพื่อพิจารณาว่า บริษัท ใช้หนี้หรือส่วนทุนมากเกินไปหรือน้อยเกินไปในการขยายการเติบโตของ บริษัท หรือไม่
หนี้สินสุทธินำไปสู่อีกระดับด้วยการวัดจำนวนหนี้ทั้งหมดที่อยู่ในงบดุลหลังจากรับเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด หนี้สินสุทธิเป็นตัวชี้วัดสภาพคล่องในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน
ข้อ จำกัด ในการใช้หนี้สุทธิ
แม้ว่าโดยทั่วไปจะรับรู้ว่า บริษัท ที่มีหนี้สินสุทธิติดลบนั้นสามารถต้านทานภาวะเศรษฐกิจขาลงและสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่เลวร้ายลงได้ดีขึ้น แต่หนี้ที่น้อยเกินไปอาจเป็นสัญญาณเตือนภัย หาก บริษัท ไม่ลงทุนในการเติบโตระยะยาวอันเป็นผลมาจากการขาดหนี้สิน บริษัท อาจต่อสู้กับคู่แข่งที่ลงทุนในการเติบโตระยะยาว
ตัวอย่างเช่น บริษัท น้ำมันและก๊าซเป็นทุนที่เข้มข้นหมายถึงพวกเขาจะต้องลงทุนในสินทรัพย์ถาวรขนาดใหญ่ซึ่งรวมถึงที่ดินอาคารและอุปกรณ์ เป็นผลให้ บริษัท ในอุตสาหกรรมโดยทั่วไปมีส่วนสำคัญของหนี้ระยะยาวเพื่อการเงินแท่นขุดเจาะน้ำมันและอุปกรณ์ขุดเจาะของพวกเขา
บริษัท น้ำมันควรมีหนี้สินสุทธิเป็นบวก แต่นักลงทุนจะต้องเปรียบเทียบหนี้สุทธิของ บริษัท กับ บริษัท น้ำมันอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน มันไม่สมเหตุสมผลเลยที่จะเปรียบเทียบหนี้สุทธิของ บริษัท น้ำมันและก๊าซกับหนี้สินสุทธิของ บริษัท ที่ปรึกษาที่มีจำนวนน้อยถ้ามีสินทรัพย์ถาวร เป็นผลให้หนี้สินสุทธิไม่ได้เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่ดีเมื่อเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ เนื่องจาก บริษัท อาจมีความต้องการเงินกู้และโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกันอย่างมากมาย
