Liquidity Premium เป็นพรีเมี่ยมที่นักลงทุนต้องการเมื่อหลักทรัพย์ใด ๆ ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายเพื่อมูลค่าตลาดที่ยุติธรรม เมื่อพรีเมี่ยมสภาพคล่องสูงสินทรัพย์ถูกกล่าวว่าเป็นสภาพคล่องและนักลงทุนต้องการค่าชดเชยเพิ่มเติมสำหรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการลงทุนในสินทรัพย์ของพวกเขาเป็นระยะเวลานานขึ้นเนื่องจากการประเมินมูลค่าอาจผันผวนตามผลกระทบของตลาด
ทำลายสภาพคล่องพรีเมี่ยม
การลงทุนที่มีสภาพคล่องคือสินทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ง่ายตามมูลค่าตลาดยุติธรรม เงื่อนไขการลงทุนอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงได้ง่ายหรืออาจมีตลาดรองที่สามารถซื้อขายได้ การลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำในตลาดเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการลงทุนที่มีสภาพคล่องเนื่องจากไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายด้วยมูลค่าตลาดยุติธรรม การลงทุนที่ไม่คล่องตัวอาจมีได้หลายรูปแบบ การลงทุนเหล่านี้รวมถึงบัตรเงินฝาก (CDs), สินเชื่อ, อสังหาริมทรัพย์และสินทรัพย์การลงทุนอื่น ๆ ที่นักลงทุนจะต้องยังคงลงทุนตามระยะเวลาที่กำหนด การลงทุนเหล่านี้ไม่สามารถถอนออกถอนได้โดยไม่มีค่าปรับหรือซื้อขายในตลาดรองเพื่อมูลค่าตลาดยุติธรรม
ความมุ่งมั่นในการลงทุน
การลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำนั้นต้องการการลงทุนตลอดระยะเวลาการลงทุน นักลงทุนในการลงทุนที่ไม่มีสภาพคล่องเหล่านี้คาดว่าจะมีเบี้ยประกันภัยที่รู้จักกันในชื่อพรีเมี่ยมสภาพคล่องเพื่อความเสี่ยงในการล็อคเงินทุนในช่วงเวลาที่กำหนด บ่อยครั้งที่คำว่าพรีเมี่ยมที่มีสภาพคล่องไม่ดีและพรีเมี่ยมสภาพคล่องสามารถใช้แทนกันได้เพื่อหมายถึงสิ่งเดียวกัน เงื่อนไขทั้งสองอนุมานว่านักลงทุนควรได้รับพรีเมี่ยมสำหรับการลงทุนระยะยาว
รูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนสามารถแสดงให้เห็นถึงพรีเมี่ยมสภาพคล่องที่ต้องการจากนักลงทุนสำหรับการลงทุนระยะยาว ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่สมดุลการลงทุนระยะยาวต้องใช้อัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนระยะสั้นดังนั้นรูปโค้งลาดชันที่สูงขึ้นของเส้นอัตราผลตอบแทน
ในตัวอย่างเพิ่มเติมสมมติว่านักลงทุนกำลังมองหาซื้อพันธบัตร บริษัท หนึ่งในสองแห่งที่มีการจ่ายคูปองและเวลาครบกำหนด เมื่อพิจารณาจากหนึ่งในตราสารหนี้เหล่านี้มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนสาธารณะในขณะที่อื่น ๆ ไม่ได้นักลงทุนไม่เต็มใจที่จะจ่ายมากสำหรับพันธบัตรที่ไม่ใช่สาธารณะจึงได้รับพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นเมื่อครบกำหนด ความแตกต่างของราคาและผลตอบแทนคือส่วนต่างสภาพคล่อง
โดยรวมแล้วนักลงทุนที่เลือกลงทุนในการลงทุนที่มีสภาพคล่องต่ำในระยะยาวต้องการได้รับผลตอบแทนจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้นักลงทุนที่มีเงินลงทุนในการลงทุนระยะยาวสามารถได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องส่วนเกินที่ได้จากการลงทุนเหล่านี้
