Gap เชิงลบคืออะไร
ช่องว่างเชิงลบคือสถานการณ์ที่หนี้สินที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยมากกว่าสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย ช่องว่างเชิงลบไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ไม่ดีเพราะหากอัตราดอกเบี้ยลดลงหนี้สินของธนาคารจะได้รับการปรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในสถานการณ์นี้รายได้จะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหนี้สินจะได้รับการปรับอัตราดอกเบี้ยใหม่และรายได้จะลดลง
ตรงกันข้ามกับช่องว่างเชิงลบคือช่องว่างบวกซึ่งสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยของธนาคารนั้นสูงกว่าหนี้สินที่มีดอกเบี้ยอ่อนไหว
Gap เชิงลบอธิบาย
ช่องว่างเชิงลบเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ช่องว่างซึ่งสามารถช่วยกำหนดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารหรือผู้จัดการสินทรัพย์เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยใหม่ (เช่นการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเมื่อการลงทุนอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย) ขนาดของช่องว่างของธนาคารบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อรายได้ดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารจะเป็นเท่าใด รายได้ดอกเบี้ยสุทธิคือความแตกต่างระหว่างรายได้ของธนาคารซึ่งเกิดจากสินทรัพย์รวมถึงสินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์การจำนองและหลักทรัพย์และค่าใช้จ่าย (เช่นดอกเบี้ยจ่ายจากเงินฝาก)
ช่องว่างเชิงลบและการจัดการความรับผิดของสินทรัพย์
หลายคนอธิบายการวิเคราะห์ช่องว่างเป็นวิธีการจัดการสินทรัพย์และหนี้สินซึ่งจะเป็นประโยชน์ในการประเมินความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (โดยทั่วไปไม่รวมความเสี่ยงด้านเครดิต) การวิเคราะห์ช่องว่างอาจเป็นวิธีการวัดแบบ IRR อย่างง่ายซึ่งบ่งบอกถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยและหนี้สินที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่กำหนด
IRR หรืออัตราผลตอบแทนภายในเป็นตัวชี้วัดที่หลายหน่วยงานใช้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนที่มีศักยภาพ อัตราผลตอบแทนภายในคืออัตราคิดลดที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของกระแสเงินสดทั้งหมดจากโครงการใดโครงการหนึ่งเท่ากับศูนย์
โดยทั่วไปแนวคิดของการจัดการสินทรัพย์และหนี้สินมุ่งเน้นที่ช่วงเวลาของกระแสเงินสด (เช่นผู้จัดการของธนาคารจะต้องเข้าใจเมื่อหนี้สินถึงกำหนดและเมื่อมีความเสี่ยง) การจัดการสินทรัพย์หนี้สินยังเกี่ยวข้องกับความพร้อมของสินทรัพย์ที่จะจ่ายหนี้สินและเมื่อสินทรัพย์หรือกำไรอาจถูกแปลงเป็นเงินสด กระบวนการนี้สามารถนำไปใช้กับช่วงของหมวดหมู่ของสินทรัพย์งบดุล
การวิเคราะห์ช่องว่างทำงานได้ดีเป็นพิเศษหากสินทรัพย์และหนี้สินประกอบด้วยกระแสเงินสดคงที่ การวิเคราะห์ช่องว่างข้อบกพร่องอย่างหนึ่งอย่างหนึ่งคือมันไม่สามารถจัดการกับตัวเลือกได้เนื่องจากตัวเลือกมีกระแสเงินสดที่แปรปรวนมากขึ้น
ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยเป็นอีกคำหนึ่งที่อธิบายความเสี่ยง สถาบันการเงินและนักลงทุนจำนวนมากใช้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยเพื่อพัฒนาสถานะป้องกันความเสี่ยง ฟิวเจอร์อัตราดอกเบี้ยมักจะเข้ามาเล่นในกรณีเหล่านี้ การคำนวณขึ้นอยู่กับวันที่ครบกำหนดของหลักทรัพย์
