มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) หลายแห่งเพื่อให้นักลงทุนได้สัมผัสกับ บริษัท ที่น่าดึงดูดที่สุดหลายแห่งที่ดำเนินงานในตลาดชายแดนทั่วโลก ตลาดชายแดนประกอบด้วยประเทศที่อยู่ในช่วงแรกของการพัฒนาทางการเมืองและเศรษฐกิจ พวกเขามีอยู่ในทางตรงกันข้ามกับประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ซึ่งรวมถึงประเทศที่มีความก้าวหน้าอย่างมากในการดำเนินการตามโครงการปฏิรูปเศรษฐกิจช่วยเปิดตลาดในประเทศและเพิ่มการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในขณะที่ตลาดระดับแนวหน้ามีความเสี่ยงในการลงทุนเป็นจำนวนมาก แต่ก็มีประชากรวัยหนุ่มสาวและความเป็นไปได้ของการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็ว
แม้ว่าพวกเขาอาจมีความเสี่ยงพอสมควร แต่ตลาดชายแดนมีประชากรน้อยและมีความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะเติบโตอย่างรวดเร็ว
นี่คือลักษณะของสาม ETFs ที่มีการเปิดรับแสงกว้างตามตลาด frontier - iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN), และ Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM) ตัวเลขทั้งหมดเป็นข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ 14 มกราคม 2020
ประเด็นที่สำคัญ
- มีอีทีเอฟที่ให้นักลงทุนได้สัมผัสกับ บริษัท ที่ดำเนินงานในตลาดชายแดน - ประเทศในช่วงแรกของการพัฒนาทางการเมืองและเศรษฐกิจ iShares MSCI Frontier 100 อีทีเอฟเป็นตลาด ETF ชายแดนที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดอีทีเอฟ Mellon New Frontier Index ที่สร้างขึ้นจากตลาดหุ้นในตลาดที่มีรายชื่อผู้รับเงินฝากในตลาดหุ้นสหรัฐและ LSE The Global X Next Emerging & Frontier ETF พยายามที่จะจับคู่ผลลัพธ์ของ Solactive Next Emerging & Frontier Index ที่ติดตาม การแสดงของตลาดชายแดนและตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่มีขนาดเล็กลง
IShares MSCI Frontier 100 ETF
iShares MSCI Frontier 100 ETF เปิดตัวในเดือนกันยายน 2555 เพื่อติดตามดัชนี MSCI Frontier Markets 100 ซึ่งวัดประสิทธิภาพของหุ้นที่มีขนาดใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก ตราสารทุนมีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดทุนลอยฟรี ดัชนีนี้เป็นส่วนหนึ่งของดัชนีตลาดการลงทุน MSCI Frontier ที่กว้างขึ้นซึ่งติดตาม 253 หุ้นขนาดเล็กกลางและใหญ่ใน 28 ประเทศตลาดชายแดนดัชนีที่ครอบคลุม 99% ของมูลค่าตลาดที่ปรับลอยแบบอิสระในแต่ละ ประเทศที่เป็นตัวแทน
FM เป็นตลาด ETF ที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิมากกว่า 519 ล้านดอลลาร์และถือครอง 103 กองทุน กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.79%
ในแง่ของความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์สินทรัพย์มากกว่าครึ่งหนึ่งได้รับการจัดสรรให้กับสามประเทศเท่านั้นคือคูเวตที่ 28.22% เวียดนาม 11.43% และอาร์เจนตินาที่ 11.02% อีทีเอฟเอียงอย่างมากต่อหุ้นบริการทางการเงินซึ่งคิดเป็น 53.12% ของสินทรัพย์กองทุน หุ้นบริการสื่อสารได้รับการจัดสรรที่ 15.38% ตามด้วยหุ้นหลักของผู้บริโภคที่ 7.43% และหุ้นอสังหาริมทรัพย์ที่ 6.82% ห้าอันดับแรกของการถือครองและน้ำหนักของพวกเขาคือ:
- National Bank of Kuwait: 11.84% AHLI United Bank: 6.58% Kuwait Finance House: 5.22% Safaricom: 4.75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4.61%
FM มีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานโดยมีผลตอบแทน 17.47% หนึ่งปี, 2.57 ผลตอบแทนห้าปี กองทุนคืน 6.36% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
ETF ของตลาด Invesco Frontier
ETF เปิดตัวในเดือนมิถุนายน 2551 ETF ติดตามการลงทุนของดัชนี BNY Mellon New Frontier Markets ดัชนีนี้ประกอบด้วยหลักทรัพย์ในตลาดชายแดนที่มีรายการใบรับฝากในตลาดหุ้นในสหรัฐอเมริกาหรือในตลาดหุ้นลอนดอน (LSE) หุ้นที่มีรายชื่ออยู่ในการแลกเปลี่ยนภายในประเทศตลาดแถวหน้าอาจรวมอยู่ในดัชนีหากตรงตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและปริมาณการซื้อขาย
FRN มีสินทรัพย์สุทธิประมาณ 63.9 ล้านดอลลาร์และ 54 โฮลดิ้ง กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.70%
โฮลดิ้งกระจายไปทั่วหลายประเทศโดยประเทศที่ติดอันดับสามคือไนจีเรียที่ 14.96% อาร์เจนตินา 14.94% และเคนยาที่ 11.35% เช่นเดียวกับ FM นั้น FRN ถูกครอบงำโดยหุ้นบริการทางการเงินซึ่งได้รับการจัดสรร 39.05% มีการจัดสรรสต็อควัสดุที่ 13.04% ผู้บริโภคใช้ดุลยพินิจที่ 11.75% และบริการการสื่อสารที่ 10.92% ห้าอันดับแรกของการถือครองในกองทุนคือ:
- MercadoLibre: 10.79% KAZ Minerals PLC: 9.5% Bank Muscat SAOG: 7.84% Copa Holdings SA: 7.7% Safaricom PLC: 5.83%
เช่นเดียวกับ FM กองทุนนี้ยังมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานโดยมีผลตอบแทน 20-64% หนึ่งปี, 3.58% ผลตอบแทนห้าปี มันกลับมา -1.79% ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง
อีทีเอฟ Global X Next Emerging & Frontier
อีทีเอฟ Global X Next Emerging & Frontier พยายามที่จะตรงกับผลการลงทุนของ Solactive Next Emerging & Frontier Index ดัชนีนี้ออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นในประเทศตลาดแถวหน้าและประเทศตลาดเกิดใหม่ที่เล็กกว่า เพื่อรักษาโฟกัสของเศรษฐกิจขนาดเล็กดัชนีจะแยกส่วนต่างจากประเทศเกิดใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในโลกหกประเทศ ได้แก่ บราซิลรัสเซียอินเดียจีนจีนเกาหลีใต้และไต้หวัน ดังนั้นในขณะที่ขอบเขตนั้นกว้างกว่า ETF ที่มุ่งเน้นชายแดนที่อธิบายไว้ข้างต้น EMFM ยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่สนใจสัมผัสกับตลาดที่มีการพัฒนาน้อย
กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิ 18.5 ล้านดอลลาร์ลงทุนในหุ้น 198 แห่ง ณ วันที่ 30 ก.ย. 2562 EMFM มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.55%
ณ วันที่ 30 กันยายน 2019 มีการจัดสรรสินทรัพย์กองทุนประมาณ 75% ไปยังตลาดเกิดใหม่และสินทรัพย์ที่เหลือลงทุนในตลาดระดับแนวหน้า การจัดสรรทางภูมิศาสตร์ยอดนิยมไปยังตลาดชายแดน ได้แก่ ประเทศไทยที่ 10.52% อินโดนีเซียที่ 9.9% และซาอุดิอาระเบียที่ 9.38% การแยกตัวของกลุ่มรวมหุ้นบริการทางการเงินที่ 29.47% ตามด้วยบริการการสื่อสารที่ 16.61% และผู้บริโภคหลักที่ 13.96% การถือครองห้าอันดับแรกของกองทุน ได้แก่:
- Naspers: 2.23% ธนาคารแห่งชาติคูเวต: 2.14% Walmart de Mexico: 2.01% โทรคมนาคมมือถือ: 1.92% Telekomunikasi อินโดนีเซีย: 1.91%
EMFM มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน มันกลับมา 6.05% ในหนึ่งปี -0.13% ในห้าปีและ -1.01% นับตั้งแต่ก่อตั้ง
