คำจำกัดความของกองทุนรวม

สารบัญ

• กองทุนรวมคืออะไร?
• ทำความเข้าใจกับกองทุนรวม
• กองทุนรวมทำงานอย่างไร
• ประเภทของกองทุนรวม
• ค่าธรรมเนียมกองทุนรวม
• ประเภทของหุ้นกองทุนรวม
• ข้อดีของกองทุนรวม
• ข้อเสียของกองทุนรวม
• ตัวอย่างกองทุนรวม

กองทุนรวมคืออะไร?

กองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะทางการเงินที่ประกอบด้วยเงินจำนวนหนึ่งที่รวบรวมจากนักลงทุนจำนวนมากเพื่อลงทุนในหลักทรัพย์เช่นหุ้นพันธบัตรตราสารตลาดเงินและสินทรัพย์อื่น ๆ กองทุนรวมดำเนินการโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพที่จัดสรรสินทรัพย์ของกองทุนและพยายามที่จะสร้างกำไรหรือรายได้ทุนสำหรับนักลงทุนของกองทุน พอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมนั้นได้รับการจัดโครงสร้างและรักษาไว้ให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์การลงทุนที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน

กองทุนรวมให้นักลงทุนรายย่อยหรือรายย่อยสามารถเข้าถึงพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพของตราสารหนี้และหลักทรัพย์อื่น ๆ ดังนั้นผู้ถือหุ้นแต่ละรายจึงมีส่วนร่วมในส่วนของผลกำไรหรือขาดทุนของกองทุน กองทุนรวมที่ลงทุนในหลักทรัพย์จำนวนมากและมักจะถูกติดตามผลการดำเนินงานเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดรวมของกองทุนซึ่งได้มาจากผลการดำเนินงานโดยรวมของการลงทุนอ้างอิง

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนรวมเป็นประเภทของยานพาหนะการลงทุนที่ประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ กองทุนรวมให้นักลงทุนรายย่อยหรือรายย่อยสามารถเข้าถึงพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและมีการจัดการอย่างมืออาชีพในราคาที่ต่ำกองทุนรวมแบ่งออกเป็นหลายประเภทซึ่งเป็นประเภทหลักทรัพย์ที่พวกเขาลงทุนวัตถุประสงค์การลงทุนและประเภทผลตอบแทนที่พวกเขาแสวงหา กองทุนรวมจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปี (เรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่าย) และในบางกรณีค่าคอมมิชชั่นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนโดยรวมของพวกเขาเงินส่วนใหญ่ที่ครอบงำในแผนการเกษียณอายุของผู้ให้การสนับสนุนจะเข้าสู่กองทุนรวม

ทำความเข้าใจกับกองทุนรวม

กองทุนรวมจะรวมเงินจากการลงทุนสาธารณะและใช้เงินนั้นเพื่อซื้อหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งมักจะเป็นหุ้นและพันธบัตร มูลค่าของ บริษัท กองทุนรวมขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์ที่ตัดสินใจซื้อ ดังนั้นเมื่อคุณซื้อหน่วยหรือหุ้นของกองทุนรวมคุณกำลังซื้อผลงานของพอร์ตโฟลิโอหรือแม่นยำยิ่งขึ้นซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าของพอร์ต การลงทุนในหุ้นของกองทุนรวมนั้นแตกต่างจากการลงทุนในหุ้นของกองทุน หุ้นกองทุนรวมไม่ได้ให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นในการลงคะแนนใด ๆ ส่วนแบ่งของกองทุนรวมเป็นการลงทุนในหุ้นหลาย ๆ ตัว (หรือหลักทรัพย์อื่น) แทนที่จะถือหุ้นเพียงครั้งเดียว

นั่นคือเหตุผลที่ราคาหุ้นกองทุนรวมเรียกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ต่อหุ้นซึ่งบางครั้งก็แสดงเป็น NAVPS NAV ของกองทุนนั้นมาจากการหารมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ หุ้นดีเด่นคือหุ้นที่ถือโดยผู้ถือหุ้นนักลงทุนสถาบันและเจ้าหน้าที่ บริษัท หรือบุคคลภายใน โดยทั่วไปหุ้นกองทุนสามารถซื้อหรือไถ่ถอนได้ตามต้องการใน NAV ปัจจุบันของกองทุนซึ่งไม่เหมือนกับราคาหุ้น - จะไม่ผันผวนในช่วงเวลาตลาด แต่จะถูกตัดสินในตอนท้ายของแต่ละวันซื้อขาย

กองทุนรวมเฉลี่ยมีหลักทรัพย์หลายร้อยตัวที่แตกต่างกันซึ่งหมายความว่าผู้ถือหุ้นของกองทุนรวมได้รับการกระจายความเสี่ยงที่สำคัญในราคาที่ต่ำ พิจารณานักลงทุนที่ซื้อเฉพาะ Google เท่านั้นก่อนที่ บริษัท จะมีผลประกอบการไม่ดี เขาหมายถึงสูญเสียคุณค่าอย่างมากเพราะเงินทั้งหมดของเขาเชื่อมโยงกับ บริษัท แห่งหนึ่ง ในทางกลับกันนักลงทุนคนอื่นอาจซื้อหุ้นของกองทุนรวมที่เกิดขึ้นกับหุ้น Google บางส่วน เมื่อ Google มีไตรมาสที่ไม่ดีเธอเสียน้อยลงอย่างมากเพราะ Google เป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของพอร์ตกองทุน

กองทุนรวมทำงานอย่างไร

กองทุนรวมเป็นทั้งการลงทุนและ บริษัท จริง ลักษณะสองอย่างนี้อาจดูแปลก แต่ก็ไม่ต่างไปจากการที่ AAPL เป็นตัวแทนของ Apple Inc. เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นของ Apple เขากำลังซื้อความเป็นเจ้าของบางส่วนของ บริษัท และสินทรัพย์ของ บริษัท ในทำนองเดียวกันนักลงทุนกองทุนรวมกำลังซื้อกรรมสิทธิ์บางส่วนของ บริษัท กองทุนรวมและสินทรัพย์ ความแตกต่างคือแอปเปิลอยู่ในธุรกิจการทำสมาร์ทโฟนและแท็บเล็ตในขณะที่ บริษัท กองทุนรวมอยู่ในธุรกิจการลงทุน

นักลงทุนมักจะได้รับผลตอบแทนจากกองทุนรวมในสามวิธี:

1. รายได้มาจากเงินปันผลจากหุ้นและดอกเบี้ยจากพันธบัตรที่ลงทุนในกองทุน กองทุนจ่ายรายได้เกือบทั้งหมดที่ได้รับตลอดทั้งปีให้กับเจ้าของกองทุนในรูปแบบของการจัดจำหน่าย กองทุนมักให้ทางเลือกแก่นักลงทุนในการเลือกรับเช็คหรือจ่ายเงินปันผลเพื่อนำไปลงทุนใหม่และรับหุ้นเพิ่มขึ้นหากกองทุนขายหลักทรัพย์ที่มีการเพิ่มขึ้นของราคากองทุนจะได้กำไรจากการลงทุน กองทุนส่วนใหญ่ยังส่งผ่านกำไรเหล่านี้ให้กับนักลงทุนในการจัดจำหน่ายหากการถือครองกองทุนเพิ่มขึ้นในราคา แต่ไม่ได้ขายโดยผู้จัดการกองทุนหุ้นของกองทุนเพิ่มขึ้นในราคา จากนั้นคุณสามารถขายหุ้นกองทุนรวมของคุณเพื่อทำกำไรในตลาด

หากกองทุนรวมถูกตีความว่าเป็น บริษัท เสมือนจริงซีอีโอของมันคือผู้จัดการกองทุนซึ่งบางครั้งเรียกว่าที่ปรึกษาการลงทุน ผู้จัดการกองทุนได้รับการว่าจ้างจากคณะกรรมการ บริษัท และมีหน้าที่ตามกฎหมายในการทำงานเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้นกองทุนรวม ผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่ก็เป็นเจ้าของกองทุนด้วยเช่นกัน มีพนักงานคนอื่น ๆ น้อยมากใน บริษัท กองทุนรวม ที่ปรึกษาการลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนอาจจ้างนักวิเคราะห์บางคนเพื่อช่วยเลือกการลงทุนหรือดำเนินการวิจัยตลาด นักบัญชีกองทุนจะถูกเก็บไว้กับพนักงานเพื่อคำนวณ NAV ของกองทุนมูลค่ารายวันของพอร์ตการลงทุนที่กำหนดว่าราคาหุ้นขึ้นหรือลง กองทุนรวมต้องมีเจ้าหน้าที่กำกับดูแลหรือสองคนและอาจเป็นทนายความเพื่อให้เป็นไปตามข้อบังคับของรัฐบาล

กองทุนรวมส่วนใหญ่เป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท การลงทุนที่ใหญ่กว่ามาก ที่ใหญ่ที่สุดมีหลายร้อยกองทุนรวมที่แยกจากกัน บริษัท กองทุนเหล่านี้บางส่วนเป็นชื่อที่คุ้นเคยกับประชาชนทั่วไปเช่น Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Price และ Oppenheimer Funds

ประเภทของกองทุนรวม

กองทุนรวมแบ่งออกเป็นหลายประเภทซึ่งเป็นประเภทของหลักทรัพย์ที่พวกเขาตั้งเป้าไว้สำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขาและประเภทของผลตอบแทนที่พวกเขาแสวงหา มีกองทุนสำหรับนักลงทุนเกือบทุกประเภทหรือวิธีการลงทุน กองทุนรวมประเภททั่วไปอื่น ๆ ได้แก่ กองทุนตลาดเงินกองทุนเซกเตอร์กองทุนทางเลือกกองทุนสมาร์ทเบต้ากองทุนเป้าหมายวันที่และแม้กระทั่งกองทุนของกองทุนหรือกองทุนรวมที่ซื้อหุ้นของกองทุนรวมอื่น

กองทุนรวมตราสารทุน

ประเภทที่ใหญ่ที่สุดคือหุ้นหรือกองทุนหุ้น กองทุนมีการลงทุนในหุ้นเป็นหลัก ภายในกลุ่มนี้มีหมวดหมู่ย่อยต่างๆ กองทุนหุ้นทุนบางแห่งได้รับการตั้งชื่อตามขนาดของ บริษัท ที่ลงทุน: ขนาดเล็กกลางหรือใหญ่ อื่น ๆ ถูกตั้งชื่อตามวิธีการลงทุนของพวกเขา: การเจริญเติบโตก้าวร้าว, มุ่งเน้นรายได้, มูลค่าและอื่น ๆ กองทุนหุ้นจะถูกจัดหมวดหมู่ด้วยไม่ว่าจะลงทุนในหุ้นในประเทศหรือต่างประเทศ กองทุนหุ้นประเภทต่าง ๆ มีมากมายเพราะมีตราสารประเภทต่าง ๆ มากมาย วิธีที่ดีในการทำความเข้าใจจักรวาลของกองทุนหุ้นคือการใช้กล่องสไตล์ตัวอย่างที่อยู่ด้านล่าง

ความคิดที่นี่คือการจัดประเภทกองทุนตามขนาดของ บริษัท ที่ลงทุน (ตลาดหุ้นของพวกเขา) และแนวโน้มการเติบโตของหุ้นที่ลงทุน กองทุนมูลค่าคำหมายถึงรูปแบบของการลงทุนที่มองหา บริษัท ที่มีคุณภาพสูงและมีอัตราการเติบโตต่ำซึ่งไม่เป็นที่นิยมกับตลาด บริษัท เหล่านี้มีลักษณะโดยใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ต่ำอัตราส่วนราคาต่อสมุด (P / B) ต่ำและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง ในทางกลับกันสเปคตรัมเป็นกองทุนเพื่อการเจริญเติบโตซึ่งมองไปที่ บริษัท ที่มี (และคาดว่าจะมี) การเติบโตอย่างแข็งแกร่งทั้งในด้านรายได้ยอดขายและกระแสเงินสด บริษัท เหล่านี้มักจะมีอัตราส่วน P / E สูงและไม่จ่ายเงินปันผล การประนีประนอมระหว่างค่าที่เข้มงวดและการลงทุนเพื่อการเจริญเติบโตคือ "การผสมผสาน" ซึ่งหมายถึง บริษัท ที่ไม่ได้มีคุณค่าหรือมีการเติบโตและจัดอยู่ในประเภทที่อยู่ตรงกลาง

รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2019

อีกมิติหนึ่งของรูปแบบกล่องเกี่ยวข้องกับขนาดของ บริษัท ที่ลงทุนในกองทุนรวม บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าตลาดสูงมีมูลค่ามากกว่า 5 พันล้านเหรียญ Market cap ได้มาจากการคูณราคาหุ้นด้วยจำนวนหุ้นคงเหลือ หุ้นขนาดใหญ่ที่มักจะเป็น บริษัท บลูชิปที่มักจะจำชื่อได้ หุ้นขนาดเล็กอ้างอิงถึงหุ้นเหล่านั้นที่มีมูลค่าตลาดตั้งแต่ 200 ล้านถึง 2 พันล้านเหรียญ บริษัท ขนาดเล็กเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะลงทุนใหม่ที่มีความเสี่ยง หุ้น Mid-Cap กรอกข้อมูลในช่องว่างระหว่างขนาดเล็กและขนาดใหญ่

กองทุนรวมอาจผสมผสานกลยุทธ์ระหว่างรูปแบบการลงทุนและขนาดของ บริษัท ตัวอย่างเช่นกองทุนขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าสูงสุดจะมองไปที่ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้เห็นราคาหุ้นของพวกเขาร่วงลงและจะถูกวางไว้ที่ด้านบนซ้ายของกล่องสไตล์ (ขนาดใหญ่และมูลค่า) ตรงข้ามกับสิ่งนี้จะเป็นกองทุนที่ลงทุนใน บริษัท เทคโนโลยีสตาร์ทอัพที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดีเยี่ยม: การเติบโตเล็ก ๆ กองทุนรวมดังกล่าวจะอยู่ในกลุ่มด้านล่างขวา (เล็กและเติบโต)

กองทุนตราสารหนี้

อีกกลุ่มใหญ่คือประเภทตราสารหนี้ กองทุนรวมตราสารหนี้มุ่งเน้นที่การลงทุนที่จ่ายอัตราผลตอบแทนที่กำหนดเช่นพันธบัตรรัฐบาลหุ้นกู้หรือตราสารหนี้อื่น ๆ แนวคิดคือพอร์ตโฟลิโอของกองทุนสร้างรายได้ดอกเบี้ยซึ่งจะส่งต่อไปยังผู้ถือหุ้น

บางครั้งเรียกว่ากองทุนพันธบัตรกองทุนเหล่านี้มักจะถูกจัดการอย่างแข็งขันและพยายามซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่าค่อนข้างต่ำเพื่อขายในกำไร กองทุนรวมเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะจ่ายผลตอบแทนที่สูงกว่าบัตรเงินฝากและการลงทุนในตลาดเงิน แต่กองทุนตราสารหนี้จะไม่มีความเสี่ยง เนื่องจากมีพันธบัตรหลายประเภทกองทุนพันธบัตรอาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับที่พวกเขาลงทุน ตัวอย่างเช่นกองทุนที่มีความเชี่ยวชาญในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นมีความเสี่ยงมากกว่ากองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์รัฐบาล นอกจากนี้กองทุนพันธบัตรเกือบทั้งหมดมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยซึ่งหมายความว่าหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมูลค่าของกองทุนจะลดลง

กองทุนดัชนี

อีกกลุ่มหนึ่งซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาตกอยู่ภายใต้ชื่อ "กองทุนดัชนี" กลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่ามันยากมากและมักจะมีราคาแพงเพื่อพยายามเอาชนะตลาดอย่างสม่ำเสมอ ดังนั้นผู้จัดการกองทุนดัชนีจะซื้อหุ้นที่สอดคล้องกับดัชนีตลาดหลักเช่น S&P 500 หรือ Dow Jones Industrial Average (DJIA) กลยุทธ์นี้ต้องการการวิจัยน้อยลงจากนักวิเคราะห์และที่ปรึกษาดังนั้นจึงมีค่าใช้จ่ายน้อยลงในการกินผลตอบแทนก่อนที่พวกเขาจะถูกส่งต่อไปยังผู้ถือหุ้น กองทุนเหล่านี้มักได้รับการออกแบบโดยคำนึงถึงการลงทุนที่คำนึงถึงต้นทุน

กองทุนรวมที่สมดุล

กองทุนที่มีความสมดุลลงทุนในหุ้นและพันธบัตรเพื่อลดความเสี่ยงจากการสัมผัสกับสินทรัพย์หนึ่งประเภทหรืออื่น ชื่ออื่นสำหรับกองทุนรวมประเภทนี้คือ "กองทุนการจัดสรรสินทรัพย์" นักลงทุนอาจคาดหวังว่าจะพบว่าการจัดสรรกองทุนเหล่านี้อยู่ในประเภทสินทรัพย์ที่ค่อนข้างไม่มีการเปลี่ยนแปลงแม้ว่าจะมีความแตกต่างกันระหว่างกองทุน เป้าหมายของกองทุนนี้คือการเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ด้วยความเสี่ยงที่ลดลง อย่างไรก็ตามกองทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงเช่นเดียวกันและอาจมีความผันผวนเช่นเดียวกับการจัดประเภทกองทุนอื่น ๆ

กองทุนประเภทเดียวกันนี้เรียกว่ากองทุนการจัดสรรสินทรัพย์ วัตถุประสงค์มีความคล้ายคลึงกับกองทุนที่มีความสมดุล แต่โดยทั่วไปแล้วกองทุนประเภทนี้ไม่จำเป็นต้องมีสัดส่วนที่แน่นอนของสินทรัพย์ประเภทใด ๆ ผู้จัดการพอร์ตจึงมีอิสระในการเปลี่ยนอัตราส่วนของสินทรัพย์ในขณะที่เศรษฐกิจเคลื่อนไหวผ่านวงจรธุรกิจ

กองทุนรวมตลาดเงิน

ตลาดเงินประกอบด้วยตราสารที่ปลอดภัย (ปราศจากความเสี่ยง) ตราสารหนี้ระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นตั๋วเงินคลังของรัฐบาล นี่เป็นสถานที่ที่ปลอดภัยสำหรับการเก็บเงินของคุณ คุณจะไม่ได้รับผลตอบแทนมากมาย แต่คุณไม่ต้องกังวลกับการสูญเสียเงินต้น ผลตอบแทนทั่วไปคือมากกว่าจำนวนเงินที่คุณจะได้รับจากการตรวจสอบปกติหรือบัญชีออมทรัพย์และน้อยกว่าใบรับรองการฝากเงินเฉลี่ย (CD) เล็กน้อย ในขณะที่กองทุนตลาดเงินลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเป็นพิเศษในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 กองทุนตลาดเงินบางแห่งประสบกับการขาดทุนหลังจากราคาหุ้นของกองทุนเหล่านี้ซึ่งโดยทั่วไปได้รับการตรึงราคาไว้ที่ $ 1 ลดลงต่ำกว่าระดับนั้น

กองทุนรายได้

กองทุนรายได้ถูกตั้งชื่อเพื่อวัตถุประสงค์: เพื่อให้รายได้ปัจจุบันอยู่บนพื้นฐานที่มั่นคง กองทุนเหล่านี้ลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและตราสารหนี้คุณภาพสูงเป็นหลักถือครองพันธบัตรเหล่านี้จนกว่าจะถึงกำหนดชำระหนี้ ในขณะที่การถือครองกองทุนอาจมีมูลค่าสูงขึ้นวัตถุประสงค์หลักของกองทุนเหล่านี้คือการสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงแก่นักลงทุน ดังนั้นผู้ชมสำหรับกองทุนเหล่านี้ประกอบด้วยนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมและผู้เกษียณ เนื่องจากพวกเขาสร้างรายได้ประจำนักลงทุนที่ใส่ใจเรื่องภาษีอาจต้องการหลีกเลี่ยงกองทุนเหล่านี้

กองทุนระหว่างประเทศ / กองทุนโลก

กองทุนระหว่างประเทศ (หรือกองทุนต่างประเทศ) ลงทุนเฉพาะในสินทรัพย์ที่อยู่นอกประเทศของคุณ ขณะนี้กองทุนโลกสามารถลงทุนได้ทุกที่ทั่วโลกรวมถึงในประเทศของคุณ มันยากที่จะจัดประเภทกองทุนเหล่านี้ในฐานะที่เป็นความเสี่ยงหรือปลอดภัยกว่าการลงทุนในประเทศ แต่พวกเขามีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้นและมีความเสี่ยงของประเทศและการเมืองที่ไม่ซ้ำใคร ในทางกลับกันพวกเขาสามารถเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลช่วยลดความเสี่ยงโดยการเพิ่มความหลากหลายเนื่องจากผลตอบแทนในต่างประเทศอาจไม่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนที่บ้าน แม้ว่าเศรษฐกิจของโลกจะมีความสัมพันธ์กันมากขึ้น แต่ก็มีโอกาสที่เศรษฐกิจอีกประเทศหนึ่งจะดีกว่าเศรษฐกิจของประเทศบ้านเกิดของคุณ

กองทุนพิเศษ

การจัดหมวดหมู่ของกองทุนรวมนี้เป็นหมวดหมู่ที่ครอบคลุมซึ่งประกอบด้วยกองทุนที่พิสูจน์แล้วว่าได้รับความนิยม แต่ไม่จำเป็นต้องอยู่ในหมวดหมู่ที่เข้มงวดกว่าที่เราได้อธิบายไปแล้ว กองทุนรวมประเภทนี้มีการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างเพื่อมุ่งเน้นเฉพาะในส่วนของเศรษฐกิจหรือกลยุทธ์เป้าหมาย เงินทุนภาคเป็นกองทุนกลยุทธ์เป้าหมายที่มุ่งไปที่ภาคเฉพาะของเศรษฐกิจเช่นการเงินเทคโนโลยีสุขภาพและอื่น ๆ ดังนั้นกองทุนภาคสามารถผันผวนได้อย่างมากเนื่องจากหุ้นในกลุ่มหนึ่งมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน มีความเป็นไปได้ที่จะได้กำไรมากขึ้น แต่ภาคธุรกิจก็อาจล่มสลาย (ตัวอย่างเช่นภาคการเงินในปี 2551 และ 2552)

กองทุนระดับภูมิภาคทำให้ง่ายต่อการมุ่งเน้นไปที่พื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจงของโลก นี่อาจหมายถึงการมุ่งเน้นไปที่ภูมิภาคที่กว้างขึ้น (เช่นละตินอเมริกา) หรือแต่ละประเทศ (เช่นบราซิลเท่านั้น) ข้อดีของกองทุนเหล่านี้คือทำให้ง่ายต่อการซื้อหุ้นในต่างประเทศซึ่งอาจทำได้ยากและมีราคาแพง เช่นเดียวกับกองทุนภาคคุณต้องยอมรับความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุนซึ่งเกิดขึ้นหากภูมิภาคเข้าสู่ภาวะถดถอยที่เลวร้าย

กองทุนที่รับผิดชอบต่อสังคม (หรือกองทุนที่มีจริยธรรม) ลงทุนเฉพาะใน บริษัท ที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ของแนวทางหรือความเชื่อบางอย่าง ตัวอย่างเช่นกองทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมบางแห่งไม่ได้ลงทุนในอุตสาหกรรม "บาป" เช่นยาสูบเครื่องดื่มแอลกอฮอล์อาวุธหรือพลังงานนิวเคลียร์ ความคิดคือการได้รับประสิทธิภาพการแข่งขันในขณะที่ยังคงมีจิตสำนึกที่ดี กองทุนอื่น ๆ เช่นการลงทุนในเทคโนโลยีสีเขียวเป็นหลักเช่นพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมหรือการรีไซเคิล

แลกเปลี่ยนเงินทุน (ETFs)

จุดเปลี่ยนของกองทุนรวมคือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ยานพาหนะการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นเหล่านี้รวมถึงการลงทุนและใช้กลยุทธ์ที่สอดคล้องกับกองทุนรวม แต่พวกเขามีโครงสร้างเป็นหน่วยลงทุนที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนในตลาดหลักทรัพย์และได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากคุณสมบัติของหุ้น ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟสามารถซื้อและขาย ณ จุดใดก็ได้ตลอดทั้งวันซื้อขาย อีทีเอฟสามารถขายชอร์ตหรือซื้อมาร์จิ้น ETFs มักจะมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ากองทุนรวมที่เทียบเท่า อีทีเอฟหลายคนยังได้รับประโยชน์จากตลาดออปชั่นที่ใช้งานซึ่งนักลงทุนสามารถป้องกันหรือใช้ประโยชน์จากตำแหน่งของพวกเขา อีทีเอฟยังได้รับประโยชน์ทางภาษีจากกองทุนรวม ความนิยมของอีทีเอฟพูดถึงความเก่งกาจและความสะดวกสบายของพวกเขา

ค่าธรรมเนียมกองทุนรวม

กองทุนรวมจะจัดประเภทค่าใช้จ่ายเป็นค่าธรรมเนียมดำเนินงานรายปีหรือค่าธรรมเนียมผู้ถือหุ้น ค่าธรรมเนียมการดำเนินงานกองทุนประจำปีเป็นอัตราร้อยละต่อปีของกองทุนภายใต้การจัดการโดยปกติอยู่ระหว่าง 1–3% ค่าธรรมเนียมการดำเนินงานประจำปีเป็นที่รู้จักกันรวมเป็นอัตราส่วนค่าใช้จ่าย อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนคือผลรวมของค่าที่ปรึกษาหรือการจัดการและค่าใช้จ่ายในการบริหาร

ค่าธรรมเนียมผู้ถือหุ้นซึ่งมาในรูปแบบของค่าใช้จ่ายในการขายค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนจะได้รับการชำระโดยตรงจากนักลงทุนเมื่อซื้อหรือขายกองทุน ค่าใช้จ่ายในการขายหรือค่าคอมมิชชั่นเรียกว่า "การโหลด" ของกองทุนรวม เมื่อกองทุนรวมมีภาระหน้าที่จะมีการประเมินค่าธรรมเนียมเมื่อมีการซื้อหุ้น สำหรับการโหลดย้อนหลังจะมีการประเมินค่าธรรมเนียมกองทุนรวมเมื่อนักลงทุนขายหุ้นของเขา

อย่างไรก็ตามบางครั้ง บริษัท การลงทุนมีกองทุนรวมที่ไม่มีการโหลดซึ่งไม่ได้มีค่านายหน้าหรือค่าใช้จ่ายการขาย กองทุนเหล่านี้มีการแจกจ่ายโดยตรงจาก บริษัท การลงทุนมากกว่าผ่านบุคคลที่สอง

กองทุนบางแห่งยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าปรับสำหรับการถอนต้นหรือขายโฮลดิ้งก่อนเวลาที่กำหนดจะผ่านไป นอกจากนี้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นซึ่งมีค่าธรรมเนียมต่ำกว่ามากเนื่องจากโครงสร้างการจัดการแบบพาสซีฟทำให้กองทุนรวมแข่งขันกันอย่างมากสำหรับเงินของนักลงทุน บทความจากสื่อทางการเงินเกี่ยวกับวิธีที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายและภาระของกองทุนสามารถกินเป็นอัตราผลตอบแทนได้กระตุ้นความรู้สึกเชิงลบเกี่ยวกับกองทุนรวม

ประเภทของหุ้นกองทุนรวม

หุ้นกองทุนรวมมีหลายประเภท ความแตกต่างของพวกเขาสะท้อนถึงจำนวนและขนาดของค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง

ปัจจุบันนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ซื้อกองทุนรวมที่มีหุ้น A ผ่านนายหน้า การซื้อนี้รวมโหลดหน้ามากถึง 5% หรือมากกว่ารวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่องสำหรับการแจกแจงหรือที่เรียกว่าค่าธรรมเนียม 12b-1 ยิ่งไปกว่านั้นการโหลดต่อหุ้นจะมีความแตกต่างกันเล็กน้อยซึ่งสามารถสร้างความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ที่ปรึกษาทางการเงินที่ขายผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจกระตุ้นให้ลูกค้าซื้อสินค้าที่มีภาระมากขึ้นเพื่อนำค่าคอมมิชชั่นที่ใหญ่ขึ้นมาเอง ด้วยกองทุนส่วนหน้านักลงทุนจ่ายค่าใช้จ่ายเหล่านี้เมื่อพวกเขาซื้อเข้ากองทุน

เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้และเป็นไปตามมาตรฐานกฎความไว้วางใจ บริษัท การลงทุนได้เริ่มต้นการกำหนดคลาสการแบ่งใช้ใหม่รวมถึงหุ้น C ระดับ "โหลด" ซึ่งโดยทั่วไปไม่มีโหลดหน้า แต่มีค่าธรรมเนียมการกระจายรายปี 1% 12b-1.

กองทุนที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ เมื่อนักลงทุนขายการถือครองของพวกเขาถูกจัดประเภทเป็นหุ้นคลาส B

กองทุนประเภทใหม่

คลาสแชร์ล่าสุดที่พัฒนาขึ้นในปี 2559 ประกอบด้วยการแชร์ที่สะอาดตา หุ้นสะอาดไม่มีโหลดขายหน้าหรือค่าธรรมเนียม 12b-1 ประจำปีสำหรับบริการกองทุน American Funds, Janus และ MFS เป็น บริษัท กองทุนทั้งหมดที่เสนอขายหุ้นสะอาด

ด้วยมาตรฐานและค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นทำให้คลาสใหม่ช่วยเพิ่มความโปร่งใสสำหรับนักลงทุนในกองทุนรวมและแน่นอนช่วยให้พวกเขาประหยัดเงิน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ม้วน $ 10, 000 เข้าบัญชีเกษียณรายบุคคล (IRA) ด้วยกองทุนหุ้นสะอาดสามารถสร้างรายได้เกือบ $ 1, 800 ในช่วงระยะเวลา 30 ปีเมื่อเทียบกับกองทุน A-share เฉลี่ยตามรายงานเมษายน Morningstar ในเดือนเมษายน 2017 ร่วมเขียนโดย Aron Szapiro ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยด้านนโยบายของ Morningstar และ Paul Ellenbogen หัวหน้าฝ่ายโซลูชั่นด้านกฎระเบียบระดับโลก

ข้อดีของกองทุนรวม

มีเหตุผลหลายประการที่กองทุนรวมเป็นเครื่องมือในการเลือกนักลงทุนรายย่อยมานานหลายทศวรรษ เงินส่วนใหญ่ที่ท่วมท้นในแผนการเกษียณอายุของนายจ้างที่ได้รับการสนับสนุนจะเข้าสู่กองทุนรวม การควบรวมกิจการหลายครั้งมีการเทียบกับกองทุนรวมเมื่อเวลาผ่านไป

การเปลี่ยน

การกระจายการลงทุนหรือการผสมการลงทุนและสินทรัพย์ในพอร์ทการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงเป็นหนึ่งในข้อดีของการลงทุนในกองทุนรวม ผู้เชี่ยวชาญสนับสนุนการกระจายความเสี่ยงเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอพร้อมกับลดความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นการซื้อหุ้นของ บริษัท แต่ละตัวและหักล้างพวกเขาด้วยหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมเช่นเสนอความหลากหลาย อย่างไรก็ตามพอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายอย่างแท้จริงมีหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันรวมถึงพันธบัตรที่มีอายุคงเหลือและผู้ออกตราสารแตกต่างกัน การซื้อกองทุนรวมสามารถบรรลุความหลากหลายในการลงทุนที่ถูกกว่าและเร็วกว่าการซื้อหลักทรัพย์รายบุคคล กองทุนรวมขนาดใหญ่มักจะมีหุ้นหลายร้อยตัวอยู่ในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน มันจะไม่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการสร้างผลงานประเภทนี้ด้วยเงินจำนวนเล็กน้อย

เข้าถึงได้ง่าย

การซื้อขายในตลาดหุ้นหลัก ๆ กองทุนรวมสามารถซื้อและขายได้อย่างง่ายดายทำให้การลงทุนมีสภาพคล่องสูง นอกจากนี้เมื่อพูดถึงสินทรัพย์บางประเภทเช่นตราสารทุนต่างประเทศหรือสินค้าแปลกใหม่กองทุนรวมมักเป็นวิธีที่เป็นไปได้มากที่สุด - อันที่จริงบางครั้งก็เป็นวิธีเดียวที่นักลงทุนรายย่อยจะเข้าร่วม

การประหยัดจากขนาด

กองทุนรวมยังให้การประหยัดต่อขนาด ซื้อหนึ่งอะไหล่นักลงทุนค่าคอมมิชชั่นจำนวนมากที่จำเป็นในการสร้างผลงานที่หลากหลาย การซื้อระบบรักษาความปลอดภัยเพียงครั้งเดียวจะทำให้เกิดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจำนวนมากซึ่งจะทำให้การลงทุนดีขึ้น นอกจากนี้ $ 100 ถึง $ 200 นักลงทุนรายบุคคลอาจจะสามารถซื้อได้มักจะไม่เพียงพอที่จะซื้อหุ้นจำนวนมาก แต่จะซื้อหุ้นกองทุนรวมจำนวนมาก กองทุนรวมที่มีขนาดเล็กกว่าช่วยให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากค่าเฉลี่ยของเงินดอลลาร์

เนื่องจากกองทุนรวมซื้อและขายหลักทรัพย์จำนวนมากในแต่ละครั้งค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมจึงต่ำกว่าสิ่งที่บุคคลจะจ่ายสำหรับธุรกรรมหลักทรัพย์ นอกจากนี้กองทุนรวมที่รวมเงินจากนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากสามารถลงทุนในสินทรัพย์บางอย่างหรือดำรงตำแหน่งที่ใหญ่กว่านักลงทุนรายย่อยได้ ตัวอย่างเช่นกองทุนอาจมีการเข้าถึงตำแหน่ง IPO หรือผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างบางอย่างเฉพาะสำหรับนักลงทุนสถาบันเท่านั้น

การจัดการอย่างมืออาชีพ

ข้อได้เปรียบหลักของกองทุนรวมคือไม่ต้องเลือกหุ้นและจัดการการลงทุน แต่ผู้จัดการการลงทุนมืออาชีพดูแลทั้งหมดนี้โดยใช้การวิจัยอย่างรอบคอบและการซื้อขายที่มีทักษะ นักลงทุนซื้อกองทุนเพราะพวกเขามักจะไม่มีเวลาหรือความเชี่ยวชาญในการจัดการพอร์ตการลงทุนของตนเองหรือพวกเขาไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลประเภทเดียวกับที่กองทุนมืออาชีพมี กองทุนรวมเป็นวิธีที่ค่อนข้างถูกสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะได้รับผู้จัดการเต็มเวลาเพื่อทำและติดตามการลงทุน ผู้จัดการเงินส่วนตัวที่ไม่ใช่สถาบันส่วนใหญ่จะจัดการเฉพาะกับบุคคลที่มีมูลค่าสูง - คนที่มีตัวเลขอย่างน้อยหกที่จะลงทุน อย่างไรก็ตามกองทุนรวมดังกล่าวข้างต้นต้องการขั้นต่ำการลงทุนที่ต่ำกว่ามาก ดังนั้นกองทุนเหล่านี้จึงเป็นวิธีที่ประหยัดต้นทุนสำหรับนักลงทุนรายบุคคลที่จะได้สัมผัสและหวังว่าจะได้รับประโยชน์จากการจัดการเงินอย่างมืออาชีพ

ความหลากหลายและเสรีภาพในการเลือก

นักลงทุนมีอิสระในการวิจัยและเลือกจากผู้จัดการที่มีสไตล์และเป้าหมายการจัดการที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนอาจมุ่งเน้นไปที่การลงทุนที่มีมูลค่าการลงทุนเพื่อการเติบโตตลาดที่พัฒนาแล้วตลาดเกิดใหม่รายได้หรือการลงทุนทางเศรษฐกิจมหภาคท่ามกลางรูปแบบอื่น ๆ ผู้จัดการคนหนึ่งอาจดูแลกองทุนที่ใช้รูปแบบที่แตกต่างกัน ความหลากหลายนี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากหุ้นและพันธบัตร แต่ยังรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์สินทรัพย์ต่างประเทศและอสังหาริมทรัพย์ผ่านกองทุนรวมพิเศษ กองทุนรวมบางแห่งมีโครงสร้างที่จะทำกำไรจากตลาดที่ตกลงมา กองทุนรวมให้โอกาสในการลงทุนจากต่างประเทศและในประเทศที่ไม่สามารถเข้าถึงได้โดยตรงกับนักลงทุนทั่วไป

ความโปร่งใส

กองทุนรวมอยู่ภายใต้ข้อกำหนดของอุตสาหกรรมที่รับรองความรับผิดชอบและความเป็นธรรมต่อผู้ลงทุน

ข้อดี

• สภาพคล่อง

• การเปลี่ยน

• ข้อกำหนดการลงทุนขั้นต่ำ

• การจัดการอย่างมืออาชีพ

• ข้อเสนอที่หลากหลาย

จุดด้อย

• ค่าธรรมเนียมสูงค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

• สถานะเงินสดจำนวนมากในพอร์ตการลงทุน

• ไม่มีการครอบคลุม FDIC

• ความยากลำบากในการเปรียบเทียบกองทุน

• ขาดความโปร่งใสในการถือครอง

กองทุนรวม: มีจำนวนมากเกินไป?

ข้อเสียของกองทุนรวม

สภาพคล่องการกระจายความเสี่ยงและการจัดการอย่างมืออาชีพล้วนทำให้กองทุนรวมเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่อายุน้อยกว่าสามเณรและนักลงทุนรายย่อยอื่น ๆ ที่ไม่ต้องการจัดการเงินของพวกเขา อย่างไรก็ตามไม่มีสินทรัพย์ใดที่สมบูรณ์แบบและกองทุนรวมก็มีข้อเสียเช่นกัน

ผลตอบแทนที่ผันผวน

เช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ ที่ไม่มีผลตอบแทนรับประกันความเป็นไปได้ที่มูลค่าของกองทุนรวมของคุณจะลดลง กองทุนรวมตราสารทุนประสบความผันผวนของราคาพร้อมกับหุ้นที่ทำขึ้นกองทุน Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ไม่ได้สำรองการลงทุนของกองทุนรวมและไม่มีการรับประกันผลการดำเนินงานกับกองทุนใด ๆ แน่นอนการลงทุนเกือบทุกครั้งมีความเสี่ยง เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนในกองทุนตลาดเงินที่จะต้องรู้ว่า FDIC จะไม่ได้รับความคุ้มครองจากต่างธนาคารของพวกเขา

ลากเงินสด

กองทุนรวมจะรวมเงินจากนักลงทุนหลายพันคนทุกวันจึงนำเงินเข้ากองทุนและถอนเงิน เพื่อรักษาความสามารถในการรองรับการถอนเงินโดยทั่วไปกองทุนจะต้องรักษาพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่เป็นเงินสด การมีเงินสดเหลือเฟือนั้นยอดเยี่ยมสำหรับสภาพคล่อง แต่เงินที่นั่งอยู่เป็นเงินสดและไม่ได้ผลกับคุณนั้นไม่ได้เปรียบมากนัก กองทุนรวมต้องมีพอร์ตการลงทุนเป็นจำนวนมากเพื่อตอบสนองการไถ่ถอนหุ้นในแต่ละวัน เพื่อรักษาสภาพคล่องและความสามารถในการรองรับการถอนเงินกองทุนโดยทั่วไปจะต้องเก็บส่วนใหญ่ของพอร์ตของพวกเขาเป็นเงินสดกว่านักลงทุนทั่วไปอาจ เนื่องจากเงินสดไม่ได้รับผลตอบแทนจึงมักเรียกกันว่า "การลากเงินสด"

ค่าใช้จ่ายสูง

กองทุนรวมให้นักลงทุนมีการจัดการแบบมืออาชีพ แต่มีค่าใช้จ่าย - อัตราส่วนค่าใช้จ่ายดังกล่าวข้างต้น ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะลดการจ่ายเงินโดยรวมของกองทุนและพวกเขากำลังประเมินผู้ลงทุนกองทุนรวมโดยไม่คำนึงถึงผลการดำเนินงานของกองทุน อย่างที่คุณสามารถจินตนาการได้ในหลายปีที่กองทุนไม่สามารถสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะขยายความสูญเสียเท่านั้น การสร้างการกระจายและการใช้กองทุนรวมเป็นงานที่มีราคาแพง ทุกอย่างตั้งแต่เงินเดือนผู้จัดการผลงานไปจนถึงงบการเงินรายไตรมาสของผู้ลงทุนต้องเสียเงิน ค่าใช้จ่ายเหล่านั้นจะถูกส่งไปยังนักลงทุน เนื่องจากค่าธรรมเนียมแตกต่างกันอย่างมากจากกองทุนสู่กองทุนการไม่ใส่ใจกับค่าธรรมเนียมอาจส่งผลกระทบระยะยาวในเชิงลบ กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันจะมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สะสมในแต่ละปี โปรดจำไว้ว่าทุกดอลลาร์ที่ใช้จ่ายกับค่าใช้จ่ายเป็นเงินดอลลาร์ที่ไม่ได้มีไว้เพื่อการเติบโตเมื่อเวลาผ่านไป

"Diworsification" และเจือจาง

"Diworsification" - เล่นโดยใช้คำพูด - เป็นกลยุทธ์การลงทุนหรือพอร์ตโฟลิโอที่แสดงถึงความซับซ้อนที่มากเกินไปอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่แย่ลง นักลงทุนกองทุนรวมหลายคนมีแนวโน้มที่จะสลับซับซ้อนมากเกินไป นั่นคือพวกเขาได้รับเงินจำนวนมากที่มีความเกี่ยวข้องสูงและเป็นผลให้ไม่ได้รับผลประโยชน์การลดความเสี่ยงของการกระจายความเสี่ยง นักลงทุนเหล่านี้อาจทำให้พอร์ตโฟลิโอของพวกเขาเปิดเผยมากขึ้น อีกอย่างเพียงเพราะคุณเป็นเจ้าของกองทุนรวมไม่ได้หมายความว่าคุณจะได้รับการกระจายโดยอัตโนมัติ ตัวอย่างเช่นกองทุนที่ลงทุนเฉพาะในภาคอุตสาหกรรมหรือภูมิภาคโดยเฉพาะยังคงมีความเสี่ยง

กล่าวอีกนัยหนึ่งเป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนต่ำเนื่องจากการกระจายความเสี่ยงมากเกินไป เนื่องจากกองทุนรวมอาจมีผู้ถือหุ้นรายย่อยในหลาย ๆ บริษัท ผลตอบแทนสูงจากการลงทุนไม่กี่ครั้งจึงไม่ได้สร้างความแตกต่างให้กับผลตอบแทนโดยรวม การเจือจางยังเป็นผลมาจากกองทุนที่ประสบความสำเร็จเติบโตขึ้นมากเกินไป เมื่อเงินใหม่ไหลเข้ากองทุนที่มีประวัติที่แข็งแกร่งผู้จัดการมักมีปัญหาในการหาการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับเงินทุนใหม่ทั้งหมดเพื่อนำไปใช้ประโยชน์

สิ่งหนึ่งที่สามารถนำไปสู่การ diworsification คือความจริงที่ว่าวัตถุประสงค์ของกองทุนหรือการแต่งหน้าไม่ชัดเจนเสมอ กองทุนสามารถชี้แนะทางให้นักลงทุนผิดทาง สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กำหนดให้กองทุนมีสินทรัพย์อย่างน้อย 80% ในประเภทการลงทุนเฉพาะที่ระบุไว้ในชื่อของพวกเขา วิธีการลงทุนในสินทรัพย์ที่เหลืออยู่นั้นขึ้นอยู่กับผู้จัดการกองทุนอย่างไรก็ตามหมวดหมู่ที่แตกต่างกันซึ่งมีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับ 80% ของสินทรัพย์ที่ต้องการอาจคลุมเครือและกว้างขวาง ดังนั้นกองทุนสามารถจัดการนักลงทุนที่คาดหวังผ่านทางชื่อของมัน ยกตัวอย่างเช่นกองทุนที่มุ่งเน้นไปที่หุ้นของชาวคองโกสามารถขายได้ในชื่อที่หลากหลายเช่น "กองทุนไฮเทคระหว่างประเทศ"

การจัดการกองทุนที่ใช้งานอยู่

นักลงทุนหลายคนถกเถียงกันว่ามืออาชีพเก่งกว่าคุณหรือผมในการเลือกหุ้น การจัดการนั้นไม่ผิดพลาดและแม้ว่ากองทุนจะเสียเงินผู้จัดการก็ยังคงได้รับเงิน กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันต้องเสียค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น แต่กองทุนดัชนีแบบพาสซีฟได้รับความนิยมมากขึ้น กองทุนเหล่านี้ติดตามดัชนีเช่น S&P 500 และถือได้น้อยกว่ามาก กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในช่วงระยะเวลาหลายครั้งล้มเหลวที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีมาตรฐานโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการบัญชีสำหรับภาษีและค่าธรรมเนียม

ขาดสภาพคล่อง

กองทุนรวมช่วยให้คุณสามารถขอให้หุ้นของคุณถูกแปลงเป็นเงินสดได้ตลอดเวลาอย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับหุ้นที่ซื้อขายตลอดทั้งวันการไถ่ถอนกองทุนรวมจำนวนมากจะเกิดขึ้นเฉพาะในตอนท้ายของแต่ละวันซื้อขาย

ภาษี

เมื่อผู้จัดการกองทุนขายหลักทรัพย์ความปลอดภัยจะมีการเรียกภาษีกำไรจากการลงทุน นักลงทุนที่มีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีจำเป็นต้องคำนึงถึงข้อกังวลเหล่านั้นเมื่อลงทุนในกองทุนรวม สามารถลดภาษีได้โดยการลงทุนในกองทุนที่มีความอ่อนไหวทางภาษีหรือโดยการถือกองทุนรวมที่ไม่ต้องเสียภาษีในบัญชีที่รอการตัดบัญชีเช่น 401 (k) หรือ IRA

การประเมินกองทุน

การค้นคว้าและเปรียบเทียบกองทุนอาจเป็นเรื่องยาก กองทุนรวมไม่ได้ให้โอกาสนักลงทุนในการกำหนดอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) การเติบโตของยอดขายกำไรต่อหุ้น (EPS) หรือข้อมูลสำคัญอื่น ๆ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนรวมสามารถนำเสนอพื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ แต่เนื่องจากความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลสุภาษิตกับแอปเปิ้ลอาจเป็นเรื่องยากแม้ในหมู่กองทุนที่มีชื่อคล้ายกันหรือวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้ กองทุนดัชนีเท่านั้นที่ติดตามตลาดเดียวกันมีแนวโน้มที่จะเปรียบเทียบได้อย่างแท้จริง

ตัวอย่างกองทุนรวม

หนึ่งในกองทุนรวมที่มีชื่อเสียงที่สุดในจักรวาลการลงทุนคือ Magellan Fund (FMAGX) ของ Fidelity Investments กองทุนก่อตั้งขึ้นในปี 2506 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อการลงทุนในการเพิ่มทุนผ่านการลงทุนในหุ้นสามัญวันแห่งความสำเร็จของกองทุนอยู่ระหว่าง 2520 ถึง 2533 เมื่อปีเตอร์ลินช์ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการกองทุน ภายใต้การครอบครองของ Lynch แมกเจลแลนประจำปีผลตอบแทน 29% เกือบสองเท่าของ S&P 500

แม้หลังจากออกจาก Lynch แล้วผลการดำเนินงานของ Fidelity ก็ยังคงแข็งแกร่งและสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) เติบโตเกือบ 110, 000 ล้านดอลลาร์ในปี 2543 ทำให้เป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกในปี 1997 กองทุนมีขนาดใหญ่จน Fidelity ปิดกิจการ นักลงทุนใหม่และจะไม่เปิดใหม่จนถึงปี 2551

เมื่อวันที่เมษายน 2019 Fidelity Magellan มีสินทรัพย์มากกว่า 16 พันล้านดอลลาร์และบริหารงานโดย Jeffrey Feingold ตั้งแต่ปี 2554 โดย Sammy Simnegar กลายเป็นผู้จัดการร่วมในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 ผลการดำเนินงานของกองทุนมีการติดตามค่อนข้างมากหรือสูงกว่าเล็กน้อย S&P 500