Mr. Market คืออะไร
ใช้เป็นสัญลักษณ์เปรียบเทียบ Mr. Market เป็นนักลงทุนในจินตนาการที่ออกแบบโดยเบนจามินเกรแฮมและได้รับการแนะนำในหนังสือ The Intelligent Investor ในปี 2492 ในหนังสือเล่มนี้ Mr. Market เป็นนักลงทุนสมมุติฐานซึ่งถูกขับเคลื่อนด้วยความตื่นตระหนกความรู้สึกสบายและไม่แยแส (ในวันใดวันหนึ่ง) และเข้าใกล้การลงทุนของเขาเพื่อตอบสนองต่ออารมณ์ของเขามากกว่าผ่านการวิเคราะห์พื้นฐาน (หรือเทคนิค) การตีความสมัยใหม่จะอธิบายว่า Mr. Market เป็นคนคลั่งไคล้ซึมเศร้าโดยการแกว่งจากการมองโลกในแง่ดีไปสู่อารมณ์ในแง่ร้าย
ประเด็นที่สำคัญ
- Mr. Market เป็นนักลงทุนที่มีแนวโน้มผันผวนในแง่ร้ายและมองในแง่ดี เนื่องจากตลาดหุ้นประกอบด้วยนักลงทุนประเภทนี้ตลาดโดยรวมจึงมีลักษณะเหล่านี้ สิ่งที่เกรแฮมใช้คือนักลงทุนที่ฉลาดสามารถป้อนหุ้นในราคาที่เหมาะสมเมื่อนายตลาดมองโลกในแง่ร้ายเกินไป เมื่อนายตลาดมองโลกในแง่ดีเกินไปนักลงทุนอาจเลือกที่จะมองหาทางออก Mr. Market สร้างราคาหุ้นขึ้นและลงตลอดเวลาและนักลงทุนขั้นพื้นฐานจะไม่ได้สนใจเพราะพวกเขากำลังมองหาภาพระยะยาวที่มีขนาดใหญ่ขึ้น
ทำความเข้าใจนายตลาด
นักลงทุนและผู้แต่งเบนจามินเกรแฮมประดิษฐ์ Mr. Market เป็นวิธีที่ฉลาดในการแสดงให้เห็นถึงความต้องการของนักลงทุนในการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลในกิจกรรมการลงทุนของพวกเขาแทนที่จะปล่อยให้อารมณ์มีบทบาทในการตัดสินใจ Mr. Market สอนว่าถึงแม้ว่าราคาจะผันผวน แต่สิ่งสำคัญคือการดูภาพรวม (พื้นฐาน) มากกว่าที่จะตอบสนองต่อการตอบสนองทางอารมณ์ชั่วคราว เกรแฮมยังเป็นที่รู้จักกันดีสำหรับนักเรียนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของเขาวอร์เรนบัฟเฟตต์นักลงทุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์
ความโลภและความกลัวเป็นเครื่องหมายรับรองคุณภาพของระบบตลาดทุนขั้นสูง พฤติกรรมฝูงของตลาดเหล่านี้และบุคคลที่พวกเขาสามารถโน้มน้าวให้แบบแผนบางอย่าง Mr. Market เป็นหนึ่งในต้นแบบ
Warren Buffett นักลงทุนในตำนานลูกศิษย์ที่กระตือรือร้นของเบนจามินเกรแฮมเป็นนักเรียนประจำของหนังสือ The Intelligent Investor โดยเฉพาะตอนที่ 8 ที่ Graham อธิบาย Mr. Market บัฟเฟตต์ยังคงพิจารณาหนังสือที่ดีที่สุดเกี่ยวกับการลงทุนที่เคยเขียน
บทเรียนการตลาดของนาย
นายตลาดยินดีที่จะซื้อหรือขายหุ้นอย่างต่อเนื่องโดยขึ้นอยู่กับว่ามันเพิ่งจะขึ้นหรือลง กระนั้นการกระทำเหล่านี้ขึ้นอยู่กับอารมณ์ความรู้สึกของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้และไม่ใช่หลักการลงทุนที่ดี
เกรแฮมและนักเรียนที่ติดตามเขาเชื่อว่านักลงทุนจะประเมินมูลค่าของหุ้นได้ดีขึ้นผ่านการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานและตัดสินใจว่าแนวโน้มในอนาคตของ บริษัท รับประกันการซื้อหรือขายหลักทรัพย์
เนื่องจาก Mr. Market มีความรู้สึกทางอารมณ์จึงจะเปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ขยันเข้าและออกในเวลาที่เหมาะสม เมื่อนายตลาดมองโลกในแง่ร้ายเกินไปการประเมินมูลค่าหุ้นที่ดีจะช่วยให้นักลงทุนซื้อในราคาที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับศักยภาพในอนาคตของพวกเขา เมื่อนายตลาดมองโลกในแง่ดีเกินไปอาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการขายหุ้นในราคาที่ไม่ยุติธรรม
ตัวอย่าง Mr. Market และ Warren Buffett
Warren Buffett ดังก้องด้วยคำสอนของ Benjamin Graham และรักหนังสือ Intelligent Investor
Warren Buffett ซื้อหุ้นและ บริษัท ในระยะยาวค้นหาการลงทุนที่มีการเติบโตที่แข็งแกร่งและพยายามซื้อในราคาที่สมเหตุสมผล นี่ไม่ได้หมายความว่าหุ้นได้ลดลงเร็ว ๆ นี้ หาก บริษัท ยังคงเติบโตเมื่อเวลาผ่านไปในขณะที่ราคาหุ้นจะแกว่งไปมาตราบใดที่ บริษัท นั้นยังคงเติบโตราคาหุ้นควรเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
ตัวอย่างหนึ่งคือ Apple Inc. (AAPL) บริษัท เหมาะสมกับเกณฑ์การเติบโตของบัฟเฟตต์รวมถึง บริษัท ที่มีคูเมืองเศรษฐกิจซึ่งหมายความว่า บริษัท จะสามารถดำเนินการต่อไปได้แม้จะมีการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้น ในตอนท้ายของปี 2560 บริษัท Berkshire Hathaway ของ Buffett ถือหุ้น Apple มากกว่า 165 ล้านหุ้น จำนวนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็นต้นปี 2562 โดย บริษัท ถือหุ้น 252.2 ล้านหุ้น
ระหว่างปี 2560 ถึงกลางปี 2562 สต็อกของ Apple มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและลดลงอย่างมาก มันมีการลดลงหลายครั้งจากเจ็ดเปอร์เซ็นต์หรือใหญ่กว่า แต่โดยรวมแล้วสามารถที่จะปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 233.47 ดอลลาร์ ในช่วงต้นปี 2560 หุ้นซื้อขายใกล้ $ 115
จากจุดสูงสุดหุ้นลดลงมากกว่า 39% แตะระดับต่ำสุดที่ $ 142 เมื่อวันที่ 3 มกราคม 2562 หลังจากนั้นหุ้นดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรงและในขณะที่สถานะของบัฟเฟตต์ใน บริษัท เปลี่ยนไปน้อยมาก วัตถุประสงค์ของการลงทุนยังคงอยู่บนพื้นฐานที่มั่นคงและไม่ได้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของราคาที่เกิดจากนายตลาด การขายออกครั้งใหญ่เป็นช่วงเวลาแห่งการมองดูในแง่ร้ายสำหรับ Mr. Market ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสให้นักลงทุนที่มีความรอบคอบในการซื้อหุ้น… หากพวกเขาเห็นด้วยกับมุมมองของ Warren
ควรสังเกตว่า บริษัท มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและดังนั้นจึงไม่ใช่คำแนะนำในการซื้อหรือขายอะไร มันเป็นตัวอย่างของราคาที่ผันผวน แต่นักลงทุนที่ใช้วิธีการแบบ Graham หรือ Buffett จะมีแนวโน้มที่จะยึดติดกับหุ้นของพวกเขาเลือกผ่านอัพและดาวน์สมมติว่าแนวโน้มระยะยาวยังคงดี
