นักลงทุนยังคงเป็นหุ้นธนาคารที่ปรับตัวสูงขึ้นหลังจากตลาดหมีเกือบทศวรรษที่ผ่านมาซึ่งหมายความว่าพวกเขาอาจตื่นตัวในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำครั้งต่อไป
ในการอภิปรายที่ Greenwich Economic Forum ในรัฐคอนเนตทิคัตผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง Ray Dalio เตือนว่าตลาดหมีตัวต่อไปซึ่งหลายคนบนถนนบอกว่าอยู่ใกล้มุมถนนอาจจะเจ็บปวดกว่าปกติตามที่ CNBC ระบุไว้
ผู้จัดการกองทุน Hedge แนะนำ 'ส่วนแบ่งการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์'
“ โลกโดยรวมมีขนาดใหญ่และมีการใช้ประโยชน์ยาวนาน” Dalio ผู้บริหารกองทุนบริดจ์เฮดจ์ฟันด์เฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยสินทรัพย์มูลค่ากว่า 160 พันล้านดอลลาร์จนถึงสิ้นปี 2560 "เมื่อมีการชะลอตัว ไม่คิดว่าจะมีอะไรมากมายในการปกป้องนักลงทุน"
ในขณะที่ Dalio ไม่ได้คาดการณ์การชะลอตัวของตลาดอย่างรวดเร็วหรือจุดเริ่มต้นของภาวะถดถอยเขาแนะนำให้นักลงทุนใช้ "การผสมผสานการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์"
ผู้จัดการการเงินกล่าวว่าในคำอื่น ๆ สิ่งที่จะเป็นผลงานที่เป็นกลางในช่วงเวลาโดยรวมแล้วคิดออกว่ามีอัลฟาที่จะแยกแยะผู้ชนะและผู้แพ้ "เมื่อรอบถัดไปฮิตผู้จัดการเงินกล่าวว่า
อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นถึงน้ำหนักในตลาด
สิ่งที่โดดเด่นที่สุดในการชุมนุม 10 ปีที่ผ่านมาซึ่ง S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 200% เป็นอัตราดอกเบี้ยต่ำในอดีตจาก Federal Reserve เนื่องจากนโยบายทางการเงินที่เข้มงวดทำให้ตลาดมีความผันผวนในระดับสูงในปี 2561 Dalio ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราดอกเบี้ยต่ำอนุญาตให้ผู้คนกู้ยืมเงินด้วยต้นทุนที่ต่ำลงและซื้อหุ้นที่มีทุนทำให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้น
อย่างไรก็ตามตอนนี้ธนาคารกลางกำลังอยู่ในช่วงของอัตราการปีนเขาที่มีการขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 อัตราในปีนี้น่าจะตามมาอีกหนึ่งเดือนธันวาคม
S&P 500 ลดลง 7.4% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite Index ลดลง 11.4% และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ลดลง 6.1% จากยอดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์
ความกลัวเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นประกอบกับกระแสลมเฉพาะอุตสาหกรรมความกังวลทางการเมืองที่กว้างขึ้นความตึงเครียดทางการค้าและการคาดการณ์การชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในเศรษฐกิจโลก
“ คุณต้องสร้างความแตกต่างโดยไม่ต้องสร้างเบต้ามากในพอร์ตโฟลิโอ” Dalio กล่าว "นั่นจะเป็นโอกาสที่จะแยกแยะผู้ที่สามารถสกัดอัลฟ่าและคนที่ไม่ได้แยกได้"
