หุ้นบลูชิพที่เผชิญกับการชะลอตัวของการเติบโตของกำไรอย่างมากแล้วหากไม่ประสบการลดลงในปี 2562 ก็มีผลกระทบจากต้นทุนที่สูงขึ้นซึ่งคุกคามการหดตัวของกำไรและราคาหุ้น หลาย บริษัท อ้างถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในฐานะผู้สนับสนุนผลประกอบการที่อ่อนแอเช่น Harley-Davidson Inc. (HOG), Caterpillar Inc. (CAT), Church & Dwight Co., Inc. (CHD), Eastman Chemical Co. (EMN), ฟอร์จูนแบรนด์โฮมแอนด์ซีเคียวริตี้อิงค์ (FBHS) และ บริษัท ฟอร์ดมอเตอร์ จำกัด (F) บริษัท ขนาดใหญ่เหล่านี้มีต้นทุนที่สูงขึ้นจากปัจจัยต่าง ๆ รวมถึงภาษีศุลกากร, ต้นทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับภาษีและการแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวยต่อ CNBC
ชิปสีน้ำเงิน 6 ตัวที่ต้องเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น
· บริษัท Harley-Davidson ผู้ผลิตรถจักรยานยนต์
· Caterpillar Inc; บริษัท ก่อสร้างและอุปกรณ์
· บริษัท Church & Dwight จำกัด; ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ในครัวเรือน
· บริษัท อีสต์แมนเคมิคอล จำกัด; บริษัท เคมีพิเศษระดับโลก
·ฟอร์จูนแบรนด์โฮมแอนด์ซีเคียวริตี้อิงค์; ผู้ผลิตติดตั้งบ้านและฮาร์ดแวร์
· บริษัท ฟอร์ดมอเตอร์; บริษัท ผลิตรถยนต์ข้ามชาติ
ในขณะที่ประมาณการรายได้ในปี 2562 ลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 0.5% แต่รายรับยังคงไม่เปลี่ยนแปลงประมาณที่ 5.6% ต่อ CNBC แนวโน้มนี้ทำให้นักดูตลาดงงงวย ในขณะที่อัตราการกัดเซาะอาจเกิดจากปัจจัยต่าง ๆ รวมถึงความผันผวนของสกุลเงินอัตราที่สูงขึ้นและราคาของสินค้าและบริการที่ลดลง หลังจากช่วงระยะเวลาของการเพิ่มกำไรให้สูงกว่า 10% ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมากระแสลมใหม่เหล่านี้อาจย้อนกลับไปที่แนวโน้มการสะกดข่าวร้ายสำหรับผลประกอบการและทำให้ราคาหุ้นของ บริษัท ชิปสีน้ำเงินที่รู้จักกันดีที่สุด
โบสถ์และดไวต์
ตัวอย่างสำคัญของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่เห็นผลกำไรที่ออกมาคือ Church & Dwight ผู้ผลิตเบกกิ้งโซดาของ Arm & Hammer ในสัปดาห์นี้ บริษัท กล่าวว่าราคาที่สูงขึ้นซึ่งถูกเรียกเก็บสำหรับผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอที่จะชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรที่ลดลง Church & Dwight ให้ความสำคัญกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการขนส่งรวมถึงผลกระทบของภาษี หุ้นลดลง 8% จากข่าว อย่างไรก็ตาม Church & Dwight มีความหวังว่าจะสามารถชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้โดยการเพิ่มผลผลิตและยกระดับราคาอย่างต่อเนื่อง
การปฏิรูปภาษี
ในขณะที่มันอาจดูสมเหตุสมผลที่จะประเมินผลประกอบการที่อ่อนแอเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2561 ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับลดภาษีนิติบุคคลของทรัมป์เมื่อปีที่แล้ว
“ การเติบโตของกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1 ไม่ได้เกิดจากการปฏิรูปภาษี” David Aurelio ของ Refinitiv ต่อ CNBC กล่าว "อิงจากสิ่งที่ฉันเห็นค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นดูเหมือนจะเป็นตัวขับเคลื่อน"
แรงกดดันด้านราคา
แรงกดดันด้านราคาซึ่งเป็นตัวผลักดันให้เกิดการกัดเซาะของอัตรากำไรขั้นต้นเป็นผลมาจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นในตลาดเช่นเซมิคอนดักเตอร์ บริษัท ต่างๆรวมถึง Micron Technology Inc. (MU), Nvidia Corp. (NVDA), และ Applied Materials Inc. (AMAT) ได้เห็นรายได้จำนวนมหาศาลจากกระแสลมและราคาวงจรที่ลดลง
ราคาที่ลดลงได้นำเสนอความท้าทายสำหรับ บริษัท เช่น Exxon Mobil Corp. (XOM) และ Chevron Corp. (CVX)
เพื่อขจัดเกลือในแผลนักวิเคราะห์บนถนนได้ลดประมาณการรายได้ของพวกเขาสำหรับภาคธุรกิจเหล่านี้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
ถนนมีความเมตตาเกินไปหรือไม่
ความกลัวอาจถูกเปิดเผยมากเกินไป
“ การบาดเจ็บเดือนธันวาคมและความกลัวการชะลอตัวทั่วโลกทำให้นักวิเคราะห์ก้าวร้าวมากขึ้นในการลดประมาณการ” Lindsey Bell ของ CFRA กล่าว "เราดูเหมือนจะไม่เข้าสู่ภาวะถดถอยและเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ร้อยละ 2"
Goldman Blames US-China Trade Wars
เมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมานักวิเคราะห์ของโกลด์แมนเรียกว่าการพลิกกลับในการขยายผลกำไรโดยอ้างถึงสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่ทวีความรุนแรงขึ้นตามเรื่องราวของ Investopedia ก่อนหน้านี้ บริษัท การลงทุนคาดการณ์ว่าประมาณการกำไรปี 2019 ของ S&P 500 จะลดลง 7% เนื่องจากการเก็บภาษีศุลกากรใหม่
มองไปข้างหน้า
เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่จะเกิดการกัดเซาะและการเพิ่มขึ้นของต้นทุนนักวิเคราะห์ของ Goldman แนะนำให้เลือกหุ้นที่มี "กำไรขั้นต้นที่สูงและมีเสถียรภาพ" เพื่อต่อสู้กับแนวโน้มนี้ ในรายงาน US Weekly Kickstart ของ บริษัท ลงวันที่กันยายน Goldman มีหุ้น 33 รายการที่มีอำนาจการกำหนดราคาเพียงพอที่จะทนต่อราคาอินพุตที่สูงขึ้นจากภาษีรวมถึง Adobe Systems Inc. (ADBE), VMWare Inc. (VMW), Expedia Group Inc. (EXPE) และ Autozone Inc. (AZO)
