สารบัญ
- AT&T, Time Warner ($ 86B)
- วอลคอมม์, NXP ($ 47B)
- ไชร์, Baxalta ($ 32B)
- แอ๊บบอต, เซนต์จูด ($ 30.6B)
- Microsoft, LinkedIn ($ 26B)
- Johnson Controls, Tyco ($ 16B)
- Pfizer, Allergan การควบรวมกิจการล้มเหลว
ความคาดหวังสำหรับการควบรวมและซื้อกิจการ (M & A) ในปี 2559 ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดอย่างมากในช่วงต้นปีและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจโลก ในช่วงสองไตรมาสแรกของปี 2559 กิจกรรมการควบรวมกิจการลดลง 18% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2558
เมื่อถึงปลายปีก็ยังมีข้อตกลงที่เกินหนึ่งแสนล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามปีนี้สร้างข้อเสนอที่สำคัญหลายพันล้านดอลลาร์และข้อเสนอที่ถูกทอดทิ้งในนาทีสุดท้าย นี่คือการย้อนกลับไปดูข้อเสนอการควบรวมกิจการประจำปี 2559
Cable Exec Leo Hindery บน Major M & As บนขอบฟ้า
AT&T, Time Warner ($ 86 พันล้าน)
เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม 2559 AT&T (T) และ Time Warner (TWX) ได้รายงานถึงข้อตกลงที่ AT&T จะซื้อ บริษัท สื่อในราคา $ 86, 000, 000, 000 ตามรายงานของสื่อต่างๆ
สำหรับ AT&T ข้อตกลงกับ Time Warner จะทำให้ผู้ให้บริการชั้นนำของสหรัฐอเมริกาในการให้บริการเพย์ทีวีและอินเทอร์เน็ตรวมถึงเนื้อหายอดนิยมจากไลค์ HBO และการเข้าถึงกีฬารวมถึงบาสเกตบอลเอ็นบีเอ AT&T มีความกระตือรือร้นในการเพิ่มเนื้อหาและการเขียนโปรแกรมดั้งเดิมมากขึ้นเนื่องจากมีการเปิดตัว DirecTV Now สตรีมมิ่งบริการเนื้อหาในปลายปีนี้
Qualcomm, NXP (47 พันล้านเหรียญสหรัฐ)
เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม Qualcomm Inc. (QCOM) ยืนยันว่าจะซื้อคู่แข่งขันดัตช์ NXP Semiconductors ในราคา $ 110 ต่อหุ้นในการจัดการเงินสดทั้งหมดมูลค่า 47 พันล้านเหรียญ
NXP เป็นผู้จัดจำหน่ายชิปที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมยานยนต์และให้บริการลูกค้ามากกว่า 25, 000 รายผ่านช่องทางการขายตรงและเครือข่ายพันธมิตรการจัดจำหน่ายทั่วโลก บริษัท ที่รวมกันนั้นคาดว่าจะมีรายรับต่อปีมากกว่า 30 พันล้านดอลลาร์และ Qualcomm คาดว่าจะสร้างการประสานต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อปีในอัตรา 500 ล้านดอลลาร์ภายในสองปีหลังจากปิดธุรกรรม การทำธุรกรรมคาดว่าจะปิดภายในสิ้นปีนี้
Shire, Baxalta ($ 32 พันล้าน)
Baxalta Inc. (BXLT) ใช้เวลาหกเดือนในการตกลงรับเงินสดและหุ้นจาก Shire PLC (SHPG) แต่การซื้อกิจการได้ประกาศในเดือนมกราคม 2559 และข้อตกลงดังกล่าวก็เสร็จสมบูรณ์ในอีกห้าเดือนต่อมาในเดือนมิถุนายน การรวมกิจการครั้งนี้เป็นการรวมตัวกันของสอง บริษัท เภสัชศาสตร์ชั้นนำที่มุ่งเน้นการรักษาโรคที่หายาก Baxalta ถูกแยกตัวออกจาก Baxter International Inc. (BAX) ในปี 2015 และภายในไม่กี่สัปดาห์ก็กลายเป็นเป้าหมายของการเสนอราคาการครอบครองโดยไม่เป็นมิตรโดย Shire สำนักงานใหญ่ของไอร์แลนด์ หลังจากไชร์ส่งเสียงหวานด้วยเงินสดมากขึ้น Baxalta ก็มาที่โต๊ะ
ด้วยการซื้อกิจการไชร์ได้กลายเป็นผู้นำระดับโลกในการวิจัยและรักษาโรคที่หายากด้วยมูลค่าตลาดรวม 45.66 พันล้านดอลลาร์ ณ 4 ส.ค. 2559 บริษัท คาดว่าจะขยายการเข้าถึงทั่วโลกและเพิ่มรายได้เป็น 20 พันล้านดอลลาร์ในปี 2563 รายได้ 6.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2558 หุ้นซื้อขายที่ 200 ดอลลาร์ต่อหุ้น
Abbott, St. Jude (30.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ)
ในเดือนเมษายน 2559 St. Jude Medical Inc. (STJ) ได้ตกลงทำข้อตกลงกับ Abbott Laboratories (ABT) เพื่อซื้อหุ้นราคา 85 ดอลลาร์ต่อหุ้น ข้อตกลงนี้รวมถึงเงินสดและสต็อกสำหรับผู้ถือหุ้นของ St. Jude รวมถึงข้อสมมติฐานเกี่ยวกับหนี้ที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์โดย Abbott การซื้อกิจการครั้งนี้เป็นการรวม บริษัท ผู้ผลิตอุปกรณ์การแพทย์รายใหญ่สองรายเข้าด้วยกันเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์เสริมหลอดเลือดหัวใจ บริษัท ที่ควบรวมกันนั้นคาดว่าจะได้ตำแหน่งที่แข็งแกร่งขึ้นในพื้นที่การแข่งขันที่สูงขึ้นในขณะที่ได้รับอำนาจด้านราคามากขึ้น
เมื่อเสร็จสิ้นการควบรวมกิจการคาดว่าจะส่งผลให้ประหยัดค่าใช้จ่าย 500 ล้านเหรียญสหรัฐและเพิ่มกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ Abbott 21 เซนต์ในปี 2560 ณ วันที่ 4 สิงหาคม 2559 หุ้นของ Abbott ซื้อขายที่ 44.92 ดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.83% ในขณะเดียวกัน St. Jude Medical ซื้อขายที่ $ 83.50 เพิ่มขึ้น 36% ในปีนี้
Microsoft, LinkedIn ($ 26 พันล้าน)
Microsoft Corp. (MSFT) ต่อสู้กับ Salesforce.com Inc. (CRM) ของคู่แข่งรายใดรายหนึ่งเพื่อชนะการประมูลเพื่อเข้าซื้อ LinkedIn Corp. (LNKD) ในราคา $ 196 ต่อหุ้น LinkedIn แบ่งปันหนทาง 64% หลังจากการประกาศเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน 2559 LinkedIn ซึ่งถูกไล่ล่าโดย บริษัท จำนวนมากถึงห้า บริษัท ได้เลือก Microsoft เพื่อรวมความสามารถด้านเครือข่ายอันทรงพลังและการจัดการลูกค้าสัมพันธ์ (CRM) ของ LinkedIn เข้ากับความสามารถในระบบคลาวด์ของ Microsoft
ไมโครซอฟท์ได้เร่งดำเนินการเข้าสู่ธุรกิจเครือข่ายสังคมออนไลน์โดยเฉพาะในด้านวิชาชีพและธุรกิจ เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2016 บริษัท ขายพันธบัตรได้เกือบ 20 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นข้อตกลงพันธบัตรที่ใหญ่เป็นอันดับห้าที่บันทึกไว้เพื่อระดมทุนสำหรับการซื้อกิจการ ณ วันที่ 4 สิงหาคมมีการซื้อขายหุ้นอยู่ที่ $ 57.50 เพิ่มขึ้น 3.98% จากทุกปี
Johnson Controls, Tyco (16 พันล้านเหรียญสหรัฐ)
ในเดือนมกราคม 2558 Johnson Controls Inc. (JCI) ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาและ Tyco International PLC (TYC) ซึ่งตั้งอยู่ที่ไอร์แลนด์ได้ตกลงที่จะควบรวมกิจการทำให้เกิดการผกผันทางภาษีของ บริษัท สำหรับ Johnson Controls การควบรวมกิจการได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดโดยเจ้าหน้าที่การคลัง แต่ดูเหมือนว่าจะได้พบกับการทดสอบที่สำคัญที่ทำให้มันออกจากขอบเขตของกฎการผกผันภาษี ไม่เหมือนกับ Pfizer Inc. (PFE) ที่ล้มเหลวและ Allergan PLC (AGN) การควบรวมกิจการในปี 2558 ซึ่งพบว่ามีวัตถุประสงค์เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีเพียงอย่างเดียวการควบรวมกิจการของ Johnson Controls / Tyco ถือเป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องเป็นหลัก การควบรวมกิจการจะเป็นการรวมกันของห่วงโซ่อุปทานเสริมพอร์ตการลงทุนผลิตภัณฑ์และฐานลูกค้าเพื่อสร้าง บริษัท ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นพร้อมโอกาสระดับโลกที่มากขึ้น อย่างไรก็ตาม Johnson Controls ซึ่งเป็นชื่อของ บริษัท ใหม่จะได้รับประโยชน์จากอัตราภาษีที่ต่ำกว่ามากเมื่อการควบรวมกิจการเสร็จสมบูรณ์
การควบรวมกิจการนั้นคาดว่าจะส่งผลให้มีการประหยัดโดยรวม 500 ล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีแรกและประมาณ $ 150 ล้านในการประหยัดภาษีประจำปี ณ วันที่ 4 สิงหาคม 2559 หุ้นของ Johnson Controls ซื้อขายที่ 47.77 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับกำไรปีต่อวันที่ 16.46% และหุ้นของ Tyco International ซื้อขายที่ $ 44.57 ต่อหุ้นสำหรับกำไร 43.60% ต่อปี
Pfizer, Allergan การควบรวมกิจการล้มเหลว
สิ่งที่น่าจะเป็นข้อตกลงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของปีการควบรวมกิจการระหว่าง Pfizer Inc. (PFE) กับ บริษัท ไฟเซอร์ ถูกทิ้งในนาทีสุดท้ายหลังจากการเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษีของสหรัฐอเมริกา การเปลี่ยนแปลงพยายามที่จะห้ามการผกผันซึ่ง บริษัท มีภูมิลำเนาอยู่ต่างประเทศและหลีกเลี่ยงค่าภาษีท้องถิ่น การตัดสินใจครั้งนี้ถือเป็นชัยชนะครั้งสำคัญของรัฐบาลโอบามาซึ่งเป็น บริษัท ข้ามชาติที่เลี่ยงภาษีของสหรัฐ การควบรวมกิจการจะช่วยให้ไฟเซอร์ที่อยู่ในนิวยอร์กสามารถประหยัดภาษีได้ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ด้วยการจัดตั้งสำนักงานใหญ่แห่งใหม่ในไอร์แลนด์
Brent Saunders ซีอีโอของ Allergan กล่าวกับ CNBC ว่าเขาเชื่อว่าไฟเซอร์และอัลเลอแกนแยกออกจากกัน แต่การพิจารณาคดีจะไม่ขัดขวางกิจกรรมในอนาคตที่อาจเกิดขึ้น “ ดูเหมือนว่าพวกเขาทำได้ดีมากในการสร้างกฎชั่วคราวเพื่อหยุดข้อตกลงนี้และเห็นได้ชัดว่ามันประสบความสำเร็จ” แซนเดอร์กล่าว
