ตลาดกลางกองทุน

กองทุนที่เป็นกลางในตลาดคืออะไร

กองทุนที่เป็นกลางในตลาดคือกองทุนที่แสวงหาผลกำไรในสภาพแวดล้อมที่มีแนวโน้มสูงขึ้นหรือต่ำลงซึ่งโดยทั่วไปจะใช้ตำแหน่งที่ยาวและสั้นที่จับคู่ กองทุนเหล่านี้อาจให้บริการเพื่อลดความเสี่ยงด้านตลาดในขณะที่พวกเขาพยายามสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกในทุกสภาพแวดล้อมของตลาด

ทำลายการลงทุนในกองทุนที่เป็นกลาง

กองทุนกลางตลาดอาจมีความเสี่ยงสูงเนื่องจากกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาขึ้นอยู่กับการใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์จากการขายชอร์ตและการเก็งกำไรเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ต้องการ ผลตอบแทนที่คาดหวังสามารถช่วงกว้างสำหรับเงินเหล่านี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การใช้งาน พวกเขามักจะถูกมองว่าเป็นตัวเลือกที่มีศักยภาพสำหรับการลดความเสี่ยงในตลาดที่มีแนวโน้มลดลงเนื่องจากพวกเขามักจะให้ผลตอบแทนที่ชนะการถือครองตลาดเงิน อย่างไรก็ตามผู้จัดการกองทุนบางคนเคยประสบความสำเร็จในการบรรลุผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงเช่น S&P 500

กลยุทธ์การลงทุนในตลาดกลาง

กลยุทธ์กองทุนที่เป็นกลางในตลาดใช้ตำแหน่งยาวและระยะสั้น แต่มีความแตกต่างอย่างชัดเจนจากกองทุนยาว / สั้น กองทุนที่เป็นกลางในตลาดมักใช้กลยุทธ์การเก็งกำไรที่ทำกำไรจากสถานะการซื้อขายที่จับคู่ กองทุนเหล่านี้โดยทั่วไปสามารถใช้วิธีการเชิงคุณภาพหรือวิธีการสหสัมพันธ์ทางสถิติ พวกเขาตั้งเป้าหมายที่จะทำตลาดที่เป็นกลางและมักจะมุ่งเน้นไปที่หุ้นเพราะโอกาสในการทำธุรกรรมที่มีอยู่ กลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางมีแนวโน้มที่จะมีผลกำไรที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดซึ่งหมายถึงผลกำไรของพวกเขาจะถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่เกี่ยวข้อง

กลยุทธ์เชิงคุณภาพเกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่จับคู่ระหว่างสองหลักทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์ในตลาดที่ผู้จัดการพอร์ตระบุไว้ว่ามีโอกาสในการรวมกันของการเก็งกำไร กลยุทธ์ความสัมพันธ์ทางสถิติที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายคู่ที่ใช้ประโยชน์จากการเบี่ยงเบนจากความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์สูงสำหรับการเก็งกำไรบรรจบกัน กลยุทธ์เหล่านี้ใช้การค้าการลงทุนระยะสั้นและระยะยาว

การซื้อขายคู่ต้องติดตามการวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่างใกล้ชิด หลังจากระบุหลักทรัพย์ที่มีความเป็นไปได้ในการทำกำไรจากการเก็งกำไรในตลาดกลางที่เป็นไปได้นักลงทุนพยายามที่จะดำรงตำแหน่งระยะสั้นและระยะสั้นซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการบรรจบราคา

ในกรณีของการซื้อขายคู่ที่มีความสัมพันธ์กันทางสถิติผู้ลงทุนจะระบุหุ้นที่มีความสัมพันธ์สูงสองรายการก่อน ความสัมพันธ์ของ 0.80 หรือสูงกว่าโดยทั่วไปจะแพร่หลายมากที่สุด หลังจากความสัมพันธ์ของคู่หุ้นผ่านการวิเคราะห์ทางเทคนิคแล้วนักลงทุนจะพยายามที่จะรับตำแหน่งยาวในหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำและตำแหน่งสั้นในหุ้นที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าเมื่อความสัมพันธ์เบี่ยงเบนไปจากบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ของมัน การซื้อขายทั้งคู่พยายามทำกำไรจากการปรับฐานซึ่งคาดว่าจะกลับสู่ระดับ 0.80 หรือมากกว่านั้น หากประสบความสำเร็จการบรรจบกันของราคาจะส่งผลให้เกิดกำไรจากทั้งสถานะ Long และ Short

การลงทุนในกองทุนที่เป็นกลาง

กลยุทธ์ที่เป็นกลางของตลาดมักมีให้โดยผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงซึ่งอาจเสนอรูปแบบการจัดการในโครงสร้างกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือโครงสร้างผลิตภัณฑ์ที่จดทะเบียน เนื่องจากกองทุนที่เป็นกลางในตลาดเป็นผลิตภัณฑ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงจึงไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกประเภทและโดยทั่วไปไม่ได้ใช้เป็นโฮลดิ้งหลัก กองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีค่าธรรมเนียมค่อนข้างสูงเช่นเดียวกับการหมุนเวียนซึ่งสามารถพิจารณานักลงทุน

AQR ให้ตัวอย่างหนึ่งกับกองทุนรวมตลาดตราสารทุน กองทุนจะถูกนำไปเปรียบเทียบกับดัชนีราคาตั๋วเงินคลัง 3 เดือนของธนาคารแห่งอเมริกาเมอร์ริลลินช์ ใช้การวิเคราะห์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณเพื่อระบุโอกาสในการแลกเปลี่ยนคู่ที่น่าดึงดูดใจ ในปี 2560 กองทุนสร้างผลตอบแทน 5.84% เทียบกับ 0.85% สำหรับเกณฑ์มาตรฐาน กองทุนมีค่าธรรมเนียมการจัดการ 1.10% โดยมีค่าใช้จ่ายรวม 2.24%