คำจำกัดความของวินัยในตลาด
วินัยทางการตลาดคือความรับผิดชอบของธนาคารสถาบันการเงินอธิปไตยและผู้มีบทบาทสำคัญอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมการเงินในการดำเนินธุรกิจโดยคำนึงถึงความเสี่ยงต่อผู้มีส่วนได้เสีย วินัยของตลาดเป็นการส่งเสริมความโปร่งใสและการเปิดเผยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหรือนิติบุคคล มันทำงานร่วมกับระบบควบคุมเพื่อเพิ่มความปลอดภัยและความสมบูรณ์ของตลาด
ในกรณีที่ไม่มีการแทรกแซงโดยตรงของรัฐบาลในระบบเศรษฐกิจตลาดเสรีวินัยการตลาดให้กลไกการกำกับดูแลทั้งภายในและภายนอก
ทำลายลงวินัยในตลาด
ด้วยการสนับสนุนการเปิดเผยข้อมูลและระบบการรายงานทางการเงินที่ชัดเจนวินัยของตลาดจะเพิ่มข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชนและกระตุ้นให้มีการเปิดเผยข้อมูลในเวลาที่เหมาะสมเกี่ยวกับสินทรัพย์หนี้สินรายได้กำไรหรือขาดทุนสุทธิกระแสเงินสดและข้อมูลทางการเงินอื่น ๆ นอกจากนี้ข้อมูลเชิงคุณภาพที่เกี่ยวข้องกับเป้าหมายการจัดการและแรงกดดันทางกฎหมายใด ๆ ของ บริษัท ก็จะพร้อมใช้งานมากขึ้น ข้อมูลนี้ช่วยลดความไม่แน่นอนเพิ่มความรับผิดชอบและส่งเสริมการทำงานของตลาดเป็นการแลกเปลี่ยนระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืม
ตัวอย่างของวินัยทางการตลาดคือการสนับสนุนจากประชาชนในการเพิ่มความต้องการเงินทุน ธนาคารและสถาบันรับฝากอื่น ๆ ต้องมีสภาพคล่องสำหรับสินทรัพย์ในระดับหนึ่ง ในขณะที่หน่วยงานด้านกฎระเบียบเช่นธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) หรือคณะกรรมการธนาคารกลางกำหนดมาตรฐานสำหรับความต้องการเงินทุนวินัยตลาดผลักดันให้ธนาคารรักษาและขยายพวกเขา ในทางกลับกันสิ่งนี้สามารถเพิ่มความเชื่อมั่นของประชาชนต่อธนาคารของพวกเขา
วินัยของตลาดและบทเรียนจากวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551
วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2551 เป็นปัญหาสินเชื่อที่ไม่สามารถควบคุมได้เนื่องจากความไม่แน่นอนของสินเชื่อและหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) สินเชื่อเหล่านี้มีข้อบกพร่องด้านโครงสร้างรวมถึงการขาดการตรวจสอบที่เหมาะสมของผู้ให้กู้และอัตราทีเซอร์ซึ่งในหลาย ๆ กรณีรับประกันการผิดนัดชำระ หน่วยงานที่ให้คะแนนเช่น Moody's Investors Service และ Fitch Ratings นั้นเป็นคนใจกว้างในการให้คะแนนที่แข็งแกร่งในผลิตภัณฑ์คุณภาพต่ำ ผู้ที่พัฒนาผลิตภัณฑ์นั้นไม่ได้มีความเสี่ยงด้านราคาอย่างเหมาะสม เมื่อความต้องการเงินทุนสภาพคล่องอยู่ในระดับสูงภายในระบบการเงินโลกการล่มสลายของจำนองครั้งนี้ทำให้เศรษฐกิจตกต่ำ สถานการณ์เลวร้ายจนธนาคารกลางสหรัฐต้องสูบเงินหลายพันล้านเข้าไปในระบบเพื่อรักษา; แม้กระทั่งตอนนั้นสหรัฐอเมริกาก็ลงเอยด้วยการถดถอยครั้งยิ่งใหญ่
ตั้งแต่นั้นมากลไกการตลาดใหม่ได้นำมาซึ่งรากฐานรวมถึงมาตรการการรายงานที่เพิ่มประสิทธิภาพการตรวจสอบการกำกับดูแลภายในที่ดีขึ้น (รวมถึงความหลากหลายของสมาชิกคณะกรรมการอิสระ) หลักประกันที่สูงขึ้น
