นิยามขา

ขาคืออะไร?

ขาเป็นองค์ประกอบหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ประกอบการรวมหลายสัญญาตัวเลือกสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือ - ในกรณีที่หายาก - การรวมกันของทั้งสองเพื่อป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งได้รับประโยชน์จากการเก็งกำไรหรือกำไรจากสเปรด ภายในกลยุทธ์เหล่านี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละสัญญาหรือสถานะในหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นเรียกว่าเลก กระแสเงินสดที่แลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนจะเรียกว่าขา

พื้นฐานของขา

ขาเป็นส่วนหนึ่งหรืออีกด้านหนึ่งของการซื้อขายแบบหลายขั้นตอน ธุรกิจการค้าประเภทนี้เหมือนกับการเดินทางไกล - มีหลายส่วนหรือหลายขา พวกเขาจะใช้แทนการค้าแต่ละโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการค้าต้องใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น ขาสามารถรวมการซื้อและการขายหลักทรัพย์พร้อมกัน

สำหรับขาในการทำงานมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาเวลา ควรใช้ขาในเวลาเดียวกันเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ดังนั้นการซื้อและขายควรทำในเวลาเดียวกันเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านราคา

มีหลายแง่มุมถึงขาซึ่งระบุไว้ด้านล่าง

ตัวเลือกขา

ออปชั่นคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ให้สิทธิแก่ผู้ค้า แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงสำหรับราคาที่ตกลงร่วมกันหรือที่เรียกว่าราคาที่ใช้สิทธิ - ในหรือก่อนวันหมดอายุ เมื่อทำการซื้อผู้ค้าจะเริ่มต้นตัวเลือกการโทร เมื่อเขาขายมันเป็นตัวเลือกที่ใส่

กลยุทธ์ทางเลือกที่ง่ายที่สุดคือแบบขาเดียวและเกี่ยวข้องกับสัญญาเดียว สิ่งเหล่านี้มาในสี่รูปแบบพื้นฐาน:

รั้น	งุ่มง่าม
โทรยาว (ซื้อตัวเลือกการโทร)	โทรสั้น (ขายหรือ "เขียน" ตัวเลือกการโทร)
Short put (ขายหรือ "write" a put option)	ลองใส่ (ซื้อตัวเลือกการวาง)

รูปแบบที่ห้า - เงินสดที่มีหลักประกัน - เกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกการขายและการเก็บเงินสดในมือเพื่อซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงหากมีการใช้สิทธิ

ด้วยการรวมตัวเลือกเหล่านี้เข้าด้วยกันและ / หรือด้วยตำแหน่งสั้นหรือระยะยาวในหลักทรัพย์อ้างอิงผู้ค้าสามารถสร้างการเดิมพันที่ซับซ้อนในการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตยกระดับกำไรที่อาจเกิดขึ้น จำกัด การขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น ใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดที่หายาก

กลยุทธ์สองขา: คร่อมยาว

Straddle ยาวเป็นตัวอย่างของกลยุทธ์ตัวเลือกประกอบด้วยสองขาการโทรยาวและการวางยาว กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับผู้ค้าที่รู้ว่าราคาของหลักทรัพย์จะเปลี่ยนแปลง แต่ไม่มั่นใจว่าจะเคลื่อนไหวอย่างไร นักลงทุนทำลายแม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นโดยเดบิตสุทธิของเธอ - ราคาที่เธอจ่ายสำหรับสัญญาทั้งสองรวมถึงค่าคอมมิชชั่น - หรือถ้ามันลดลงโดยเดบิตสุทธิของเธอ เธอทำกำไรถ้ามันเคลื่อนที่ต่อไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งไม่เช่นนั้นเธอจะเสียเงิน แม้ว่าการสูญเสียของเธอจะ จำกัด เฉพาะการหักบัญชีสุทธิของเธอ

ดังที่แสดงด้านล่างการรวมกันของสัญญาทั้งสองนี้ให้ผลกำไรโดยไม่คำนึงว่าราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงขึ้นหรือลง

กลยุทธ์สามขา: ปก

ปลอกคอเป็นกลยุทธ์การป้องกันที่ใช้กับตำแหน่งสต็อกที่ยาวนาน ประกอบด้วยสามขา:

ตำแหน่งยาวในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานการเรียกสั้น ๆ ยาว Puta

ชุดค่าผสมนี้เป็นการเดิมพันที่ราคาอ้างอิงจะเพิ่มขึ้น แต่มีการป้องกันความเสี่ยงโดยการวางเดิมพันระยะยาวซึ่ง จำกัด โอกาสในการขาดทุน ชุดนี้เพียงอย่างเดียวเรียกว่าชุดป้องกัน โดยการเพิ่มการโทรสั้น ๆ นักลงทุนได้ จำกัด ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นของเขา ในทางกลับกันเงินที่เขาได้รับจากการขายการโทรลดราคาของที่ใส่และอาจจะเกินมันดังนั้นการลดเดบิตสุทธิของเขา

กลยุทธ์นี้มักจะใช้โดยผู้ค้าที่รั้นเล็กน้อยและไม่คาดว่าจะมีราคาเพิ่มขึ้นมาก

กลยุทธ์สี่ขา: แร้งเหล็ก

แร้งเหล็กเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงและซับซ้อน จำกัด แต่เป้าหมายของมันก็ง่ายมาก: เพื่อให้ได้เงินจำนวนหนึ่งจากการเดิมพันที่ราคาอ้างอิงจะไม่เคลื่อนไหวมากนัก ตามหลักการแล้วราคาอ้างอิงที่หมดอายุจะอยู่ระหว่างราคาที่ใช้สิทธิของการเดิมพันแบบสั้นและแบบสั้น กำไรถูก จำกัด ที่เครดิตสุทธิที่นักลงทุนได้รับหลังจากการซื้อและขายสัญญา แต่การสูญเสียสูงสุดก็มี จำกัด

การสร้างกลยุทธ์นี้ต้องใช้สี่ขาหรือขั้นตอน คุณซื้อการขายการขายการซื้อการโทรและการขายที่ราคาการนัดหยุดงานญาติที่แสดงด้านล่าง วันหมดอายุควรอยู่ใกล้กันหากไม่เหมือนกันและสถานการณ์ในอุดมคติคือสัญญาทุกฉบับจะหมดอายุจากเงินนั่นคือไร้ค่า

ฟิวเจอร์ส

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถรวมกันได้โดยแต่ละสัญญาจะประกอบไปด้วยกลยุทธ์ที่ใหญ่กว่า กลยุทธ์เหล่านี้รวมถึงสเปรดปฏิทินที่ผู้ค้าขายขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยมีวันที่ส่งมอบหนึ่งวันและซื้อสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์เดียวกันโดยมีวันส่งมอบแตกต่างกัน การซื้อสัญญาที่ใกล้จะหมดอายุในไม่ช้าและการทำสัญญาภายหลัง (หรือ "รอการตัดบัญชี") ถือเป็นสัญญาณที่ค่อนข้างดีและในทางกลับกัน

กลยุทธ์อื่น ๆ พยายามที่จะทำกำไรจากส่วนต่างระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่แตกต่างกันเช่นการแพร่กระจายรอยแตก - ความแตกต่างระหว่างน้ำมันและผลพลอยได้ - หรือสเปรดประกายไฟ - ความแตกต่างระหว่างราคาของก๊าซธรรมชาติและไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้า

ประเด็นที่สำคัญ

ขาเป็นส่วนหนึ่งของการเทรดแบบหลายขั้นตอนผู้ประกอบการจะใช้กลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งหรือรับผลประโยชน์จากการเก็งกำไรหรือกำไรจากสเปรดขาเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่หลากหลาย ปกและแร้งเหล็ก

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

นิยามและตัวอย่าง Iron Condor Iron Condor เป็นตัวเลือกกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายการโทรและกำหนดราคาที่แตกต่างกันเมื่อผู้ซื้อขายคาดหวังความผันผวนต่ำ เพิ่มเติมรั้ว (ตัวเลือก) คำจำกัดความรั้วเป็นกลยุทธ์ทางเลือกการป้องกันที่นักลงทุนปรับใช้เพื่อปกป้องการถือครองที่เป็นเจ้าของจากการลดลงของราคาที่ต้นทุนของผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น more Leg Out Definition Leg Out หมายถึงด้านหนึ่งของการทำธุรกรรมออปชั่นที่ซับซ้อนซึ่งหมายถึงการปิดหรือผ่อนคลายขาข้างหนึ่งของตำแหน่งอนุพันธ์ เพิ่มเติมนิยาม Straddle หมี Straddle หมีเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการเขียนการวางและการโทรในการรักษาความปลอดภัยเดียวกันกับวันหมดอายุที่เหมือนกันและราคาการนัดหยุดงาน เพิ่มเติม Straddle นิยาม Straddle หมายถึงกลยุทธ์ตัวเลือกที่เป็นกลางซึ่งนักลงทุนถือตำแหน่งในการโทรและวางด้วยราคาการนัดหยุดงานและวันหมดอายุที่เหมือนกัน Short Leg Definition นิยามขาสั้นคือสัญญาใด ๆ ในตัวเลือกการแพร่กระจายที่บุคคลดำรงตำแหน่งสั้น ๆ ลิงค์พันธมิตรเพิ่มเติม