ส่วนต่าง

Marginal VaR คืออะไร

Marginal VaR คือจำนวนความเสี่ยงเพิ่มเติมที่ตำแหน่งการลงทุนใหม่เพิ่มเข้ากับพอร์ทการลงทุน Marginal VaR (ค่าความเสี่ยง) อนุญาตให้ผู้จัดการความเสี่ยงศึกษาผลกระทบของการเพิ่มหรือลบสถานะจากพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมูลค่าความเสี่ยงได้รับผลกระทบจากความสัมพันธ์ของตำแหน่งการลงทุนจึงไม่เพียงพอที่จะพิจารณาแยกระดับ VaR ของการลงทุนรายบุคคล แต่จะต้องเปรียบเทียบกับพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดเพื่อพิจารณาว่าจะมีส่วนร่วมอะไรกับปริมาณ VaR ของพอร์ตโฟลิโอ

การทำลายลงเล็กน้อย VaR

การลงทุนอาจมี VaR สูงเป็นรายบุคคล แต่ถ้ามันมีความสัมพันธ์เชิงลบกับผลงานมันอาจมีส่วนร่วมในระดับที่ต่ำกว่าของ VaR พอร์ตการลงทุนกว่า VaR ของแต่ละบุคคล ตัวอย่างเช่นพิจารณาพอร์ตโฟลิโอที่มีเพียงสองการลงทุน การลงทุน X มีมูลค่าความเสี่ยง $ 500 และการลงทุน Y มีมูลค่าความเสี่ยง $ 500 ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ของการลงทุน X และ Y การวางทั้งสองการลงทุนร่วมกันเป็นพอร์ตโฟลิโออาจส่งผลให้มูลค่าพอร์ตการลงทุนมีความเสี่ยงเพียง $ 750 ซึ่งหมายความว่ามูลค่าส่วนเพิ่มที่มีความเสี่ยงของการเพิ่มการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอคือ $ 250

เมื่อวัดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงสถานะต่อความเสี่ยงของพอร์ต VARs แต่ละรายการไม่เพียงพอเนื่องจากความผันผวนจะวัดความไม่แน่นอนของผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่แยกออกจากกัน ในฐานะส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอสิ่งที่สำคัญคือการมีส่วนร่วมของสินทรัพย์ต่อความเสี่ยงของพอร์ต Marginal VaR ช่วยแยกความเสี่ยงเฉพาะด้านความปลอดภัยออกจากการเพิ่มเงินดอลลาร์ของการสัมผัส