ดัชนีสำคัญ ๆ กำลังซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดตลอดเวลา แต่การพัฒนาราคาได้น้อยกว่าที่เป็นบวกโดยมีการเคลื่อนไหวด้านข้างแคบ ๆ ซึ่งตอนนี้ได้ขยายไปทั่วหกเดือน ในทางกลับกันการบีบอัดนี้สร้างรูปแบบสปริงขดที่ทำนายการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่สูงหรือต่ำกว่าก่อนสิ้นไตรมาสที่สี่ ในขณะที่ "up" ดูเหมือนว่าเส้นทางของความต้านทานน้อยที่สุดนี่คือการตั้งค่าไบนารีเสี่ยงต่อการเกิดปฏิกิริยาติดลบจากสำนักงานบริหารหรือธนาคารกลางสหรัฐ
สงครามการค้าและส่วนแบ่งของเฟดกล่าวโทษหรือยกย่องรูปแบบการถือครองนี้ซึ่งเริ่มต้นหลังจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนพังทลายลงในไตรมาสที่สอง ในขณะที่เหตุการณ์ดังกล่าวก่อให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็วงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องและตัวเลขจีดีพียังคงเป็นปัจจัยหนุนในเกมโดยซื้อ dips อย่างแข็งแกร่งเหมือนที่เคยทำมาก่อนหน้านี้ในทศวรรษนี้ เมื่อนำมารวมกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงนักลงทุนสามารถหาเหตุผลสองสามประการในการขายการถือหุ้น
อย่างไรก็ตามยอดคงเหลือนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไปด้วยความคาดหวังสูงสำหรับจีนและสหรัฐอเมริกาที่จะทำข้อตกลงการค้าบางส่วนในเดือนพฤศจิกายน และในขณะที่เฟดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่มันเริ่มยากขึ้นสำหรับพาวเวลล์และโคเพื่อปรับนโยบาย dovish เนื่องจากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐยังคงดำเนินต่อไป เป็นผลให้การวัดบางส่วนหรือทั้งหมดมีแนวโน้มที่จะไม่สมดุลในไตรมาสนี้ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการชุมนุมใหญ่ครั้งต่อไปหรือการพลิกกลับที่ทำให้ราคาต่ำสุดในรอบหลายเดือนเข้ามาเล่น
แผนภูมิระยะยาวของ SPY (2552 - 2562)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) โพสต์การชุมนุมสามคลื่นปิดต่ำ 2009 และย้อนกลับในไตรมาสแรกของปี 2018 หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ยิงนัดแรกในสงครามการค้า การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่เวลานั้นคลานไปบนจุดสูงสุดของเทรนด์สูงที่เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆซึ่งได้เพิ่มคะแนนที่ก้าวที่อ่อนแออย่างน่าประหลาดใจ กองทุนเพิ่งเข้าสู่แนวต้านเป็นครั้งที่ห้าซึ่งส่งสัญญาณการทดสอบครั้งต่อไปที่สร้างแนวต้านที่ $ 350 หรือแนวต้านที่ลดลงเผยให้เห็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น 200 สัปดาห์ที่สูงกว่า $ 250
บูลส์มีความโดดเด่นอย่างเห็นได้ชัดในการตั้งค่านี้โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันรายสัปดาห์และรายเดือนทั้งหมดสูงขึ้น นอกจากนี้ยังมีสัญญาณบ่งชี้ว่ามีชีวิตที่ผิดปกติในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ง่วงนอนโดยมีองค์ประกอบของ Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) ทะยานสู่จุดสูงสุดตลอดกาลหลังจากผลประกอบการไตรมาสสาม ดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่น่าจับตามองธนาคารอื่น ๆ หลังจากการตัดสินใจเฟดในสัปดาห์นี้เพื่อวัดความแข็งแกร่งของกลุ่มนี้
แผนภูมิ QQQ ระยะยาว (2009 - 2019)
TradingView.Com
The Invesco QQQ Trust (QQQ) ประกาศผลกำไรที่น่าประทับใจจากระดับต่ำสุดในปี 2009 ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดในปีพ. ศ. กองทุนปิดตัวลงอย่างผันผวนในช่วงไตรมาสแรกของปี 2561 โดยทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ $ 187 ในเดือนสิงหาคม รูปแบบนับตั้งแต่เวลานั้นเหมือนกับของ S&P 500 ติดตามเทรนด์สูงที่เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆซึ่งทำให้ผลตอบแทนลดลงในปี 2019
การฝ่าวงล้อมเหนือเส้นแนวต้านต้องเผชิญกับสิ่งกีดขวางเพิ่มเติมที่ระดับจิตวิทยา 200 ดอลลาร์ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบลิ่มที่เพิ่มขึ้นขนาดเล็ก ในทางกลับกันสิ่งกีดขวางคู่เหล่านี้จะเพิ่มโอกาสในการแกว่งและล้มเหลวในขณะที่วัวและหมีตัดสินใจชะตากรรมของหุ้นเทคโนโลยีในไตรมาสที่สี่ เช่นเดียวกับ S&P 500 ผู้ซื้อมีความได้เปรียบเพียงเล็กน้อยยกระดับโอกาสสำหรับการกลับหัวกลับสู่ $ 250
บรรทัดล่าง
S&P 500 และ Nasdaq 100 ได้ขดตัวกันอย่างแน่นหนาต่อการต่อต้านในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาเพิ่มอัตราต่อรองสำหรับแนวโน้มช่วงกว้างขึ้นหรือลงต่ำกว่าก่อนสิ้นสุดไตรมาสที่สี่
