ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นเนื่องจาก S&P 500 ได้ลดลงถึง 11% จากจุดสูงสุดในช่วงกลางเดือนกันยายนทำให้นักลงทุนพุ่งไปที่หุ้นที่มีความผันผวนต่ำและพวกเขาได้รับรางวัลอย่างดี กองทุนที่มีความผันผวนต่ำแม้จะยังคงมีแนวโน้มลดลง แต่ก็ยังดีกว่ามาก ETF ของ iShares Edge MSCI Min Vol USA (USMV) ซึ่งใช้ชุดของข้อ จำกัด ในการควบคุมความเสี่ยงในการเลือกหุ้นที่มีการเคลื่อนไหวน้อยที่สุดโดยเฉลี่ยลดลงเพียง 4.5% จากช่วงเวลาเดียวกันในขณะที่กลยุทธ์ความผันผวนต่ำของกองทุน เช่น Invesco S&P 500 ความผันผวนต่ำอีทีเอฟ (SPLV) ซึ่งไม่มีข้อ จำกัด ด้านน้ำหนักได้ลดลงเพียง 2.7%
กองทุนที่มีความผันผวนต่ำเหล่านี้กำลังได้รับแรงหนุนจากนักลงทุนที่ต้องการความปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอน “ หากคุณคิดว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้ทั่วทั้งกระดานเราถูกล้อมรอบด้วยความไม่แน่นอนและความเชื่อมั่นจะดึงดูดความสนใจของทุกคนในตลาด” Brian Cho หัวหน้าฝ่ายวิจัยเชิงปริมาณของ Chiron Investment Management อธิบายถึงปลายสัปดาห์ที่แล้วของ Barron
การป้องกันในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอน
ในขณะที่ความผันผวนพุ่งสูงขึ้นเมื่อต้นปีเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นและเศรษฐกิจที่ร้อนแรง แต่ข้อพิพาททางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้นกับจีนกลัวว่าเฟดจะไปไกลเกินไปกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงซึ่งปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้อาจก่อให้เกิดผลกระทบทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้นและเพิ่มความผันผวนของตลาด ในสภาพแวดล้อมเช่นภาคการป้องกันเช่นสาธารณูปโภคและลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะให้การคุ้มครองที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนเนื่องจากลักษณะที่ไม่เป็นวัฏจักรของธุรกิจพื้นฐานของพวกเขา
Duke Energy Corp. (DUK) และ WEC Energy Group Inc. (WEC) ซึ่งเป็นหุ้นในกลุ่มสาธารณูปโภคสองแห่งยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลของพวกเขา ในปีนี้ Duke เพิ่มขึ้น 7.9% ในขณะที่ WEC เพิ่มขึ้น 11.9% Procter & Gamble Co. (PG) และ Coca-Cola Co. (KO) จากภาคผู้บริโภคหลักยังคงเติบโตได้ดีเช่นกัน ขณะนี้ Procter & Gamble ปิดทำการสูงสุดและเพิ่มขึ้น 5.2% ทุกปีขณะที่ Coca-Cola ลดลงประมาณ 2% จากยอดสูงสุดตลอดกาลในเดือนที่แล้วและเพิ่มขึ้น 7.5% สำหรับปีนี้
มองไปข้างหน้า
เป็นที่น่าสังเกตว่าในขณะที่หุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในการแข่งขันที่ไม่แน่นอนเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งไม่ได้เป็นเช่นนี้เสมอไปเนื่องจากความผันผวนที่เกิดขึ้นเมื่อต้นปีที่ผ่านมาซึ่งกองทุนที่มีความผันผวนต่ำ อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นสำหรับหนึ่งเป็นข้อ จำกัด สำหรับหุ้นสาธารณูปโภคซึ่งจบลงด้วยการแข่งขันกับพันธบัตรและ บริษัท ที่ต้องเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น แต่หากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นข้อพิพาททางการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวมรูปแบบการป้องกันของหุ้นที่มีความผันผวนต่ำอาจเริ่มน่าสนใจมากขึ้น
