The Long The Basis คืออะไร
พื้นฐานที่ยาวนานหมายถึงสถานการณ์เมื่อผู้ค้าที่เป็นเจ้าของหรือได้ซื้อสินค้าเช่นน้ำมันทองคำหรือไม้แปรรูปป้องกันการลงทุนของพวกเขาโดยการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสินค้าโภคภัณฑ์ การป้องกันความเสี่ยงนี้ให้ราคารับประกันที่พวกเขาอาจขายสินค้าของพวกเขาหากราคาตลาดเคลื่อนไหวเทียบกับตำแหน่งพื้นฐานของพวกเขา สำหรับพื้นหลังดูรายการซื้อขายพื้นฐาน
ทำลายลงมานาน
โดยพื้นฐานแล้วคำจำกัดความหมายถึงว่านักลงทุนจะต้องรั้นในสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะและมักจะมองเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งกระทิง ตัวอย่างเช่น บริษัท เหมืองแร่ทองคำยังคงรักษาตำแหน่งที่สำคัญในโลหะมีค่า อย่างไรก็ตามราคาทองคำมีความอ่อนไหวต่อแรงกดดันจากตลาดและมีแนวโน้มผันผวนในบางครั้ง เพื่อป้องกันการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ บริษัท อาจเลือกที่จะยับยั้งจุดยืนที่เป็นบวกผ่านการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและล็อคมูลค่าที่รับประกันได้
ในทางตรงกันข้ามผู้ค้าที่หยาบคายกับสินค้าอาจเข้าสู่การค้าพื้นฐานสั้น ๆ Shorting พื้นฐานบ่งบอกว่านักลงทุนจะเข้ารับตำแหน่งสั้นในสินค้าโภคภัณฑ์และสถานะที่ยาวนานในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กลยุทธ์นี้ใช้เพื่อป้องกันตำแหน่งโดยการล็อคในราคาในอนาคตหรือราคาเงินสดและทำให้ความไม่แน่นอนของราคาที่เพิ่มขึ้น
ทั้งพื้นฐานที่ยาวและสั้นพื้นฐานการซื้อขายเป็นกลยุทธ์การซื้อขายพื้นฐาน การซื้อขายแบบพื้นฐานเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การซื้อขายที่ผู้ค้าเชื่อว่าหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันสองรายการนั้นมีความผิดพลาดเมื่อเทียบกับผู้อื่นและผู้ค้าจะรับตำแหน่งที่สั้นและระยะยาวในหลักทรัพย์ทั้งสองเพื่อทำกำไรจากการบรรจบกันของมูลค่า
ตัวอย่างของ Long The Basis
มันคือเดือนสิงหาคมและครอบครัวโจนส์เกษตรกรในมิดเวสต์ได้ตกลงที่จะขายพืชผลถั่วเหลืองให้กับกลุ่มผู้ค้าส่งถั่วเหลืองเต้าหู้ ราคาตามสัญญาคือ $ 400 ต่อตันซึ่งเป็นราคาเงินสดปัจจุบัน ผู้ค้าส่งคิดว่าพวกเขาได้รับข้อตกลงที่ดีโดยเชื่อว่าราคาถั่วเหลืองจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตามพวกเขายังมีความกังวลเล็กน้อยเกี่ยวกับสิ่งที่มันจะหมายถึงผลกำไรของพวกเขาที่ขายคืนถ้าราคาถั่วจะลดลง
เป็นผลให้ถั่วเหลืองเต้าหู้ตัดสินใจที่จะขายล่วงหน้าถั่วเหลืองที่ $ 425 ต่อตัน ผู้ค้าส่งตอนนี้มีความยาวพื้นฐานซึ่งหมายความว่าพวกเขาเป็นถั่วเหลืองยาวและฟิวเจอร์ถั่วเหลืองสั้น หากราคาตกลงไปการมีพื้นฐานที่ยาวนานจะรับประกันราคาที่น่าพอใจที่สามารถขายต่อได้ ค่าใช้จ่ายพื้นฐานของพวกเขาในกรณีนี้คือลบ $ 25 หรือเงินสด $ 400 ลบฟิวเจอร์ส $ 425
อย่างไรก็ตามผู้ค้าส่งกำลังทำการค้าขายกัน พวกเขากำลังแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านราคาสำหรับความเสี่ยงพื้นฐานนั่นคือความเสี่ยงที่ราคาของถั่วเหลืองและฟิวเจอร์สถั่วเหลืองจะไม่เคลื่อนไหวในขั้นตอนการล็อค ผู้ค้าส่งจะได้กำไรหากความแตกต่างระหว่างราคาถั่วเหลืองและถั่วเหลืองลดลง อย่างไรก็ตามการขยายตัวของความแตกต่างนี้จะส่งผลให้เกิดการสูญเสีย
ผู้ค้าส่งอาจเลือกที่จะวางรากฐานระยะยาวด้วยการเก็งกำไรเกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างถั่วเหลืองและถั่วเหลืองล่วงหน้า บางทีพวกเขาเชื่อว่าราคาถั่วเหลืองในประเทศจะเพิ่มขึ้น หากราคาถึง $ 450 ในขณะที่ราคาในอนาคตล่วงหน้าเพียง $ 430 รายได้สุทธิของพวกเขาเนื่องจากการลดลงของพื้นฐานจะเป็น $ 25 ในถั่วเหลืองลบ $ 5 ในอนาคตของถั่วเหลืองรวมเป็น $ 20 เดิมพันรั้นของพวกเขาจะได้จ่ายออกไป
อย่างไรก็ตามหากราคาถั่วเหลืองอยู่ที่ 400 ดอลลาร์ในขณะที่ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 435 ดอลลาร์พื้นฐานจะเป็นลบ 35 ดอลลาร์ การขยับขยายของพื้นฐานจาก $ 25 ลบก่อนหน้านี้จะส่งผลให้เกิดการสูญเสีย $ 10 ต่อตัน
โปรดทราบว่ามันเป็นไปได้ที่ครอบครัวโจนส์จะต้องอยู่บนพื้นฐานที่ยาวนานเช่นกัน ในการทำเช่นนั้นพวกเขาจะเก็บถั่วเหลืองไว้ในที่เก็บและขายถั่วเหลืองล่วงหน้า ครอบครัวอาจเลือกที่จะทำเช่นนี้หากพวกเขาคิดว่าราคาถั่วเหลืองในประเทศจะเพิ่มขึ้น
