ธนาคารเพื่อการลงทุนมีบทบาทอย่างไร?

การออกหุ้นและพันธบัตรเป็นวิธีหลักในการระดมทุน แต่การทำธุรกรรมเหล่านี้ต้องใช้ความเชี่ยวชาญพิเศษจากการกำหนดราคาเครื่องมือทางการเงินในวิธีที่จะเพิ่มรายได้สูงสุดเพื่อนำทางข้อกำหนด นั่นคือสิ่งที่ธนาคารเพื่อการลงทุนมักเข้ามาในภาพ

โดยพื้นฐานแล้วธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นสะพานเชื่อมระหว่างองค์กรขนาดใหญ่และนักลงทุน บทบาทหลักของพวกเขาคือการแนะนำธุรกิจและรัฐบาลเกี่ยวกับวิธีการเผชิญกับความท้าทายทางการเงินของพวกเขาและเพื่อช่วยให้พวกเขาจัดหาเงินทุนไม่ว่าจะมาจากการเสนอขายหุ้น, การออกพันธบัตรหรือผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์

บทบาทในฐานะที่ปรึกษา

การตัดสินใจว่าจะระดมทุนเป็นการตัดสินใจครั้งสำคัญสำหรับ บริษัท หรือรัฐบาลใด ๆ ในกรณีส่วนใหญ่พวกเขาพึ่งพาธนาคารเพื่อการลงทุนไม่ว่าจะเป็น บริษัท วอลล์สตรีทขนาดใหญ่หรือนายธนาคาร“ บูติก” เพื่อขอคำแนะนำ

คำนึงถึงบรรยากาศการลงทุนปัจจุบันธนาคารจะแนะนำวิธีที่ดีที่สุดในการระดมทุน นี่อาจเป็นการขายการถือหุ้นใน บริษัท ผ่านการเสนอขายหุ้นหรือการกู้ยืมจากประชาชนผ่านการออกพันธบัตร บริษัท การลงทุนสามารถช่วยกำหนดราคาตราสารเหล่านี้ได้โดยใช้แบบจำลองทางการเงินที่ซับซ้อน

ในกรณีของการเสนอขายหุ้นนักวิเคราะห์การเงินจะพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ มากมายเช่นศักยภาพในการทำกำไรและความแข็งแกร่งของทีมผู้บริหารเพื่อประเมินว่าหุ้นของ บริษัท มีมูลค่าเท่าใด หากลูกค้าเสนอขายพันธบัตรธนาคารจะพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมสำหรับธุรกิจที่ได้รับการจัดอันดับในทำนองเดียวกันเพื่อคำนวณจำนวนเงินที่จะต้องชดเชยให้กับผู้กู้

ธนาคารเพื่อการลงทุนยังให้คำแนะนำในสถานการณ์การควบรวมกิจการ ตัวอย่างเช่นหากธุรกิจต้องการซื้อคู่แข่งธนาคารสามารถแนะนำทีมผู้บริหารเกี่ยวกับจำนวน บริษัท ที่มีค่าและวิธีจัดโครงสร้างการจัดการในลักษณะที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อ

การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และพันธบัตร

หากกิจการตัดสินใจที่จะระดมทุนผ่านการเสนอขายตราสารทุนหรือการเสนอขายตราสารหนี้ธนาคารเพื่อการลงทุนหนึ่งแห่งหรือมากกว่าจะรับประกันหลักทรัพย์ด้วย ซึ่งหมายความว่าสถาบันซื้อหุ้นจำนวนหนึ่ง - หรือพันธบัตร - ในราคาที่กำหนดไว้และขายอีกครั้งผ่านการแลกเปลี่ยน

สมมติว่า บริษัท เครื่องกรองน้ำ Acme หวังว่าจะได้รับ 1 ล้านเหรียญสหรัฐในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป จากปัจจัยหลายประการรวมถึงผลประกอบการที่คาดว่า บริษัท จะได้รับในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Federici Investment Bankers กำหนดว่านักลงทุนยินดีจ่าย $ 11 ต่อหุ้น 100, 000 หุ้นของ บริษัท ในฐานะผู้จัดการการจัดจำหน่าย แต่เพียงผู้เดียวของปัญหา Federici ซื้อหุ้นทั้งหมดที่ราคา $ 10 ต่อชิ้นจาก Acme หากสามารถขาย 100, 000 ทั้งหมดใน $ 11 ธนาคารจะทำกำไรได้ดี $ 100, 000 (100, 000 หุ้น x $ 1 สเปรด)

อย่างไรก็ตามทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อตกลงกับผู้ออกหลักทรัพย์ Federici อาจเป็นห่วงหากความต้องการของประชาชนอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ หากต้องลดราคาลงเป็นค่าเฉลี่ย $ 9 ต่อหุ้นเพื่อชำระบัญชีการถือครองก็จะ สูญเสีย $ 100, 000 ดังนั้นการกำหนดราคาหลักทรัพย์อาจเป็นเรื่องยุ่งยาก โดยทั่วไปธนาคารเพื่อการลงทุนจะมีราคาสูงกว่าสถาบันอื่นที่ต้องการจัดการธุรกรรมในนามของผู้ออกหลักทรัพย์ด้วย แต่ถ้าการแพร่กระจายของพวกเขาไม่ใหญ่พอพวกเขาจะไม่สามารถบีบผลตอบแทนที่ดีต่อสุขภาพจากการขาย

ในความเป็นจริงงานการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์มักจะตกอยู่กับธนาคารมากกว่าหนึ่งแห่ง หากเป็นการเสนอขายที่ใหญ่กว่าผู้จัดการการจัดจำหน่ายมักจะจัดตั้งกลุ่มของธนาคารอื่นที่ขายหุ้นบางส่วน ด้วยวิธีนี้ บริษัท สามารถทำการตลาดหุ้นและพันธบัตรไปยังส่วนที่มีความสำคัญมากขึ้นของประชาชนและลดความเสี่ยงของพวกเขา (L9) ผู้จัดการทำกำไรส่วนหนึ่งแม้ว่าสมาชิกกลุ่มอื่นจะขายหลักทรัพย์

ธนาคารเพื่อการลงทุนมีบทบาทที่มีเสน่ห์น้อยกว่าในการเสนอขายหุ้นเช่นกัน เป็นหน้าที่ของพวกเขาในการสร้างเอกสารที่ต้องไปที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ก่อนที่ บริษัท จะสามารถขายหุ้นได้ ซึ่งหมายถึงการรวบรวมงบการเงินข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการของ บริษัท และความเป็นเจ้าของปัจจุบันและคำสั่งว่า บริษัท วางแผนที่จะใช้เงินอย่างไร

กิจกรรมอื่น ๆ

ในขณะที่ให้คำปรึกษาแก่ บริษัท ต่างๆและช่วยให้พวกเขาหาเงินเป็นส่วนสำคัญของสิ่งที่ บริษัท วอลล์สตรีททำ ธนาคารรายใหญ่ส่วนใหญ่มีความหลากหลายในแง่ของบริการที่พวกเขาเสนอ แหล่งรายได้อื่น ๆ ของพวกเขา ได้แก่:

• การวิจัย. ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่มีทีมงานขนาดใหญ่ที่รวบรวมข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท และให้คำแนะนำว่าจะซื้อหรือขายหุ้นของพวกเขาหรือไม่ พวกเขาอาจใช้รายงานเหล่านี้ภายใน แต่ยังสามารถสร้างรายได้โดยการขายให้กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้จัดการกองทุนรวม การค้าและการขาย บริษัท ใหญ่ส่วนใหญ่มีแผนกการค้าที่สามารถดำเนินการซื้อขายหุ้นและตราสารหนี้ในนามของลูกค้าของพวกเขา ในอดีตธนาคารบางแห่งได้มีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์ที่พวกเขาเล่นการพนันเงินของตัวเองเป็นหลัก; อย่างไรก็ตามกฎระเบียบล่าสุดที่เรียกว่ากฎ Volcker ได้ยึดลงในกิจกรรมเหล่านี้ การจัดการสินทรัพย์ ชอบของ JP Morgan และ Goldman Sachs จัดการพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่สำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญมูลนิธิและ บริษัท ประกันภัยผ่านแผนกการจัดการสินทรัพย์ของพวกเขา ผู้เชี่ยวชาญของพวกเขาช่วยเลือกส่วนผสมที่ถูกต้องของหุ้นตราสารหนี้การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และยานพาหนะการลงทุนอื่น ๆ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเฉพาะของลูกค้า การบริหารความมั่งคั่ง. ธนาคารเดียวกันที่ทำหน้าที่ด้านวาณิชธนกิจสำหรับธุรกิจที่ติดอันดับ Fortune 500 ก็ให้ความสำคัญกับนักลงทุนรายย่อยเช่นกัน ผ่านทีมที่ปรึกษาทางการเงินพวกเขาช่วยให้บุคคลและครอบครัวประหยัดสำหรับการเกษียณอายุและความต้องการในระยะยาวอื่น ๆ ผลิตภัณฑ์ที่มีความปลอดภัย ทุกวันนี้ บริษัท ต่างๆมักจะรวมสินทรัพย์ทางการเงินจากการจำนองไปเป็นลูกหนี้บัตรเครดิตและขายให้กับนักลงทุนในรูปของผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ ธนาคารเพื่อการลงทุนจะแนะนำโอกาสในการสร้างรายได้จากการแปลงสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์และทำการตลาดให้กับนักลงทุนสถาบัน

คำว่า "ธนาคารเพื่อการลงทุน" เป็นสิ่งที่เรียกชื่อผิด ในหลายกรณีการช่วยเหลือ บริษัท ต่างๆในการระดมทุนเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการดำเนินงานที่ใหญ่กว่ามาก

บรรทัดล่าง

ในขณะที่บางส่วนของผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนมากขึ้นของพวกเขาได้ให้ชื่อธนาคารที่ไม่ดี แต่ บริษัท เหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการช่วยเหลือ บริษัท ต่างๆ