สิ่งที่ถูกล็อคอยู่?
วลี "ล็อคใน" อธิบายถึงสถานการณ์ที่นักลงทุนไม่เต็มใจหรือไม่สามารถแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ได้เนื่องจากข้อบังคับภาษีหรือบทลงโทษที่เกี่ยวข้องกับการทำเช่นนั้น สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นในยานพาหนะเพื่อการลงทุนเช่นแผนการเกษียณอายุซึ่งพนักงานอาจไม่สามารถเข้าถึงได้ก่อนวันเกษียณที่ระบุ
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนจะถูก "ล็อค" เมื่อเขาหรือเธอไม่เต็มใจหรือไม่สามารถแลกเปลี่ยนความปลอดภัยได้เนื่องจากกฎระเบียบภาษีหรือบทลงโทษป้องกันไม่ให้มันสต๊อคออปชั่นและใบสำคัญแสดงสิทธิที่เสนอภายใต้โปรแกรมจูงใจพนักงาน กลายเป็นล็อคในส่วนที่ออกในการเสนอขายครั้งแรกของประชาชนมักจะถูกล็อคด้วยกฎที่มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันไม่ให้บุคคลภายใน บริษัท ได้รับประโยชน์จากการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรม
ความเข้าใจถูกล็อคใน
หากมีการเพิ่มมูลค่าของหุ้นที่ถือโดยบุคคลผู้ถือหุ้นจะต้องเสียภาษีกำไรหุ้นยกเว้นบางส่วน เพื่อลดภาระภาษีนักลงทุนสามารถปกป้องกำไรเหล่านี้ในบัญชีเกษียณอายุ บุคคลนั้นได้รับการพิจารณาว่า ถูกล็อค เพราะหากส่วนหนึ่งของการลงทุนนี้ถูกถอนออกก่อนครบกำหนดเจ้าของจะต้องเสียภาษีในอัตราที่สูงกว่าถ้าเขาหรือเธอรอ
หลักทรัพย์มีการล็อคอย่างไร
หลักทรัพย์ที่ล็อคอยู่สามารถอธิบายหุ้นตัวเลือกและใบสำคัญแสดงสิทธิที่เสนอให้แก่พนักงานภายใต้โครงการจูงใจเพื่อส่งเสริมความภักดีของ บริษัท และส่งเสริมประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง โปรแกรมระยะเวลาการได้รับมอบอำนาจจำนวนมากของโปรแกรมเหล่านี้ในระหว่างที่พนักงานได้รับหลักทรัพย์ แต่ยังไม่สามารถใช้สิทธิได้ (หมายถึงแปลงเป็นเงินสดหรือหุ้น)
โดยทั่วไปจะต้องถือหุ้นหรือใบสำคัญแสดงสิทธิดังกล่าวเป็นเวลาหลายปีก่อนที่จะสามารถใช้สิทธิได้ อาจมีช่วงเวลาของระยะเวลาล็อคเมื่อหุ้นเปลี่ยนสถานะการเป็นเจ้าของหรือสถานะภาษี
แม้หลังจากที่ออปชั่นหรือใบสำคัญแสดงสิทธิได้รับการแปลงเป็นหุ้นและอนุญาตให้กับพนักงานอาจมีระยะเวลาการถือครองอีกครั้งก่อนที่เธอจะสามารถขายหุ้นเหล่านั้นได้ ในกรณีเช่นนี้พนักงานมักจะได้รับทางเลือกในราคาตลาด ณ เวลาที่พวกเขาได้รับซึ่งอาจเป็นตัวแทนของส่วนลดที่ลึกกว่าราคาตลาดเมื่อพวกเขาใช้สิทธิ ขึ้นอยู่กับเมื่อมีการขายหุ้นรายได้อาจถูกเก็บภาษีในอัตราที่ต่ำกว่าที่กำหนดไว้ในตอนแรก
เหตุผลในการล็อคอิน
เมื่อ บริษัท เปิดตัวการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกหรือการออกหุ้นครั้งแรกให้กับประชาชนทั่วไปอาจมีข้อกำหนดในการล็อคหุ้นของผู้ก่อตั้งผู้ก่อตั้งผู้สนับสนุนและผู้สนับสนุนต้นอื่น ๆ ของ บริษัท นี่คือการห้ามไม่ให้บุคคลเหล่านี้ในฐานะ บริษัท ภายในทำการขายหรือโอนหุ้นในช่วงการเสนอขายหุ้นเมื่อพวกเขาอาจมีข้อมูล บริษัท ที่เป็นประโยชน์ที่นักลงทุนภายนอกจะไม่ทำ ช่วงเวลานี้อาจมีอายุ 90 วันหรือหลายปีหลังจากการเสนอขายหุ้น ช่วงเวลาล็อคอินจะช่วยลดความเป็นไปได้ของการจัดการดังกล่าวโดยการ จำกัด การค้าภายใน
ผู้บริหารและผู้บริหารระดับสูงอาจได้รับการชดเชยด้วยการล็อคอินที่ไม่ได้เปิดตัวเป็นระยะเวลาหนึ่งหลังจากที่พวกเขาได้รับอนุญาตในขั้นต้นเพื่อส่งเสริมประสิทธิภาพที่เหนือกว่า
