แลมบ์ดา

แลมบ์ดาคืออะไร

หนึ่งใน "Greeks" แลมบ์ดาคืออัตราส่วนของการเปลี่ยนแปลงราคาดอลลาร์ของตัวเลือกต่อการเปลี่ยนแปลง 1% ของความผันผวนของราคาที่คาดไว้ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าความผันผวนโดยนัยของสินทรัพย์อ้างอิง แลมบ์ดาบอกนักลงทุนว่าราคาของตัวเลือกจะมีการเปลี่ยนแปลงเท่าใดสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่กำหนดในความผันผวนโดยนัยแม้ว่าราคาที่แท้จริงของราคาอ้างอิงยังคงเหมือนเดิม

มูลค่าของแลมบ์ดาสูงกว่ายิ่งวันหมดอายุของตัวเลือกอยู่ไกลออกไปและอยู่ในระยะใกล้ถึงวันหมดอายุ เช่นเดียวกับตัวเลือกของแต่ละคนที่มีแลมบ์ดาพอร์ตการลงทุนมีแลมบ์ดาสุทธิที่ถูกกำหนดโดยการเพิ่มแลมบ์ดาของแต่ละตำแหน่ง

ในการวิเคราะห์ตัวเลือกแลมบ์ดาใช้สลับกันได้กับคำว่า vega, kappa และ sigma

ทำลายแลมบ์ดา

แลมบ์ดาเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเคลื่อนไหวของราคาจำนวนมากหรือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นหากราคาของตัวเลือกเคลื่อนไหวสูงขึ้น 10% เนื่องจากความผันผวนเพิ่มขึ้น 5% ค่าแลมบ์ดาจะเป็น 2.0 แลมบ์ดาคำนวณโดยการเคลื่อนไหวของราคาหารด้วยความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

หากแลมบ์ดาสูงค่าตัวเลือกจะอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของความผันผวน หากแลมบ์ดาต่ำการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนจะไม่ส่งผลกระทบต่อตัวเลือกมากนัก แลมบ์ดาในเชิงบวกมีความสัมพันธ์กับทางเลือกที่ยาวและหมายความว่าตัวเลือกมีค่ามากขึ้นเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันแลมบ์ดาลบนั้นเชื่อมโยงกับตัวเลือกสั้น ๆ และหมายถึงตัวเลือกนั้นมีค่ามากขึ้นเมื่อความผันผวนลดลง

แลมบ์ดาเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่สำคัญที่สุดของชาวกรีก ตัวเลือกที่สำคัญอื่น ๆ ชาวกรีกรวมถึง:

• เดลต้าซึ่งวัดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิงแกรมม่าซึ่งวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเธต้าซึ่งวัดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเวลาที่เหลือเป็นวันหมดอายุหรือที่เรียกว่าการสลายตัวของเวลา

แลมบ์ดาในการปฏิบัติ

หากส่วนแบ่งของหุ้นสำหรับ ABC ทำการซื้อขายที่ $ 40 ในเดือนเมษายนและการเรียก MAY 45 ขายสำหรับ $ 2 แลมบ์ดาตัวเลือกคือ 0.15 และความผันผวน 20%

หากความผันผวนพื้นฐานเพิ่มขึ้น 1% ถึง 21% ในทางทฤษฎีแล้วราคาตัวเลือกควรจะสูงขึ้นเป็น $ 2 + (1 x 0.15) = $ 2.15

อีกทางเลือกหนึ่งหากความผันผวนลดลง 3% ถึง 17% แทนตัวเลือกควรลดลงเหลือ $ 2 - (3 x 0.15) = $ 1.55

ความผันผวนโดยนัย

ความผันผวนโดยนัยคือความผันผวนโดยประมาณหรือราคา gyrations ของราคาหลักทรัพย์และมักใช้เมื่อตัวเลือกการกำหนดราคา โดยทั่วไป แต่ไม่เสมอไปความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นในขณะที่ตลาดเป็นหมีหรือเมื่อนักลงทุนเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป โดยปกติแล้วจะลดลงเมื่อตลาดรั้นหรือเมื่อนักลงทุนเชื่อว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป การเคลื่อนไหวนี้เกิดจากความเชื่อทั่วไปที่ตลาดหมีมีความเสี่ยงกว่าตลาดขาขึ้น ความผันผวนโดยนัยเป็นวิธีการประเมินความผันผวนในอนาคตของมูลค่าความปลอดภัยตามปัจจัยการคาดการณ์บางอย่าง

ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้าแลมบ์ดาวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตามหลักทฤษฏีสำหรับแต่ละการย้ายในความผันผวนโดยนัย ความผันผวนโดยนัย (IV) คำนวณโดยใช้ตัวเลือกการกำหนดราคาแบบจำลองและกำหนดสิ่งที่ราคาตลาดปัจจุบันกำลังประเมินความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต อย่างไรก็ตามความผันผวนโดยนัยอาจเบี่ยงเบนจากความผันผวนในอนาคตที่เกิดขึ้นจริง