ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROCE) และผลตอบแทนการลงทุน (ROI) เป็นสองอัตราส่วนในการทำกำไรที่เหนือกว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท เพื่อให้การประเมินรายละเอียดเพิ่มเติมว่า บริษัท ประสบความสำเร็จในการดำเนินธุรกิจและผลตอบแทนต่อนักลงทุนอย่างไร
โดยเฉพาะอย่างยิ่งทั้งตรวจสอบ บริษัท ในแง่ของประสิทธิภาพการใช้เงินทุนในการดำเนินงานการลงทุนและการเติบโต ROCE และ ROI รวมถึงการประเมินอื่น ๆ จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนในการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท ในปัจจุบันและความสามารถในการสร้างผลกำไรในอนาคต
สูตร ROCE
ROCE ตรวจสอบประสิทธิภาพของ บริษัท ที่ใช้เงินทุนที่มีอยู่ด้วยสมการต่อไปนี้:
ROCE = Capital EmployedEBIT โดยที่: EBIT = กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีการจ้างทุน = สินทรัพย์รวมหักด้วยหนี้สินหมุนเวียน
ในระยะเวลาที่ง่ายที่สุดเงินทุนทั้งหมดของสินทรัพย์ของ บริษัท หักด้วยหนี้สินหมุนเวียน มันมีความหมายเหมือนกันกับทุนที่มีอยู่จากกำไรสุทธิ ยิ่งมูลค่าที่ได้จากสูตรข้างต้นสูงขึ้นเท่าใด บริษัท ก็จะใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น มันเป็นสิ่งสำคัญที่ ROCE เกินต้นทุนเงินทุน - ต้นทุนทางการเงินหรือ บริษัท อาจประสบปัญหาทางการเงิน
ROCE มีประโยชน์อย่างมากสำหรับการเปรียบเทียบการใช้เงินทุนของ บริษัท ต่างๆที่ดำเนินธุรกิจเดียวกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูงเช่น บริษัท พลังงาน บริษัท รถยนต์และ บริษัท โทรคมนาคม
ตัวอย่างเช่น ABC Energy Co. สร้างรายได้ $ 100 ล้านใน EBIT เมื่อปีที่แล้วจากท่อส่งก๊าซ บริษัท มีสินทรัพย์รวม 750 ล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 100 ล้านดอลลาร์ ROCE ของมันคือ 15.4% ในขณะเดียวกัน XYZ Oil Drillers Inc. สร้างรายได้ 400 ล้านดอลลาร์ใน EBIT ด้วยสินทรัพย์ 4 พันล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 200 ล้านดอลลาร์ XYZ มี ROCE 10.5% แม้จะมี EBIT มากขึ้นและมีฐานสินทรัพย์ที่เกือบห้าเท่าของ ABC ในระยะสั้น ABC มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการทำเงินด้วยทุน
สูตร ROI
ROI เป็นตัวชี้วัดผลกำไรที่นิยมใช้ในการประเมินการลงทุนของ บริษัท และผลทางการเงินของพวกเขาเกี่ยวกับกระแสเงินสด สูตรสำหรับ ROI ให้ผลลัพธ์เป็นเปอร์เซ็นต์และคำนวณดังนี้:
ROI = ต้นทุนการลงทุนผลกำไรจากการลงทุน× 100
ค่าใด ๆ ที่มากกว่าศูนย์จะสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรสุทธิและค่าที่สูงกว่าบ่งชี้ว่าการใช้เงินลงทุนมีประสิทธิภาพ ค่าลบถือเป็นสัญญาณเตือนภัยที่สำคัญของการจัดการเงินทุนที่แย่มาก
ROI สามารถใช้โดย บริษัท ภายในเพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของการผลิตผลิตภัณฑ์หนึ่งกับอีกผลิตภัณฑ์หนึ่งเพื่อกำหนดว่าการผลิตและการจัดจำหน่ายของผลิตภัณฑ์ใดแสดงถึงการใช้เงินทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดของ บริษัท
ROCE กับ ROI
มาตรการทั้งสองช่วยกำหนดประสิทธิภาพว่า บริษัท ใช้เงินทุนได้ดีเพียงใด ROCE เป็นตัววัดผลตอบแทนที่เฉพาะเจาะจงมากกว่า ROI แต่จะมีประโยชน์เฉพาะเมื่อใช้กับ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน หมายเลขที่ใช้ต้องครอบคลุมในช่วงเวลาเดียวกัน
ต่างจาก ROCE ROI นั้นยืดหยุ่นกว่าเล็กน้อยเนื่องจากสามารถใช้เปรียบเทียบผลิตภัณฑ์ แต่ยังรวมถึงโครงการและโอกาสในการลงทุนที่หลากหลาย การลดลงของ ROI คือมันไม่ได้คำนึงถึงเวลาในการพิจารณา การลงทุนสามารถมี ROI เหมือนกัน แต่ก็สามารถให้ผลตอบแทนในปีเดียวในขณะที่อีกการลงทุนหนึ่งทศวรรษ การคำนวณ ROI ยังไม่คำนึงถึงค่าธรรมเนียมหรือภาษีของบัญชีซึ่งมีความสำคัญต่อผลกำไรของ บริษัท
