แรงงานส่งสัญญาณผสมบางอย่าง

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

วันศุกร์แรกของทุกเดือน (เว้นแต่จะมีการปรับสำหรับวันหยุด) เป็นวันที่สำนักสถิติแรงงาน (BLS) เผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร จากข้อมูลของ BLS พบว่ามีการเพิ่มงานใหม่ 304, 000 ตำแหน่งในเศรษฐกิจสหรัฐฯในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยซึ่งเป็นข่าวดีแม้ว่ารายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงจะเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก

อย่างไรก็ตามใต้หัวข้อคือรายละเอียดที่น่าผิดหวัง การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานสำหรับเดือนธันวาคมนั้นเดิมมีงานใหม่ 312, 000 ตำแหน่งซึ่งปรับเปลี่ยนเป็น 222, 000 ตำแหน่งงานใหม่ในวันนี้

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ

S&P 500

ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิก่อนหน้าการแก้ไขในรายงานแรงงานมีผลต่อแนวโน้มของข้อมูล อย่างไรก็ตามในความคิดของฉันคำถามที่สำคัญที่สุดคือการแก้ไขที่มีความสัมพันธ์กับผลตอบแทนที่เป็นบวกหรือไม่

ตลาดวันนี้ไม่จำเป็นต้องติดลบ แต่มันก็ค่อนข้างซบเซาเมื่อเทียบกับการชุมนุมของเฟดในวันพุธและวันพฤหัสบดี การแก้ไขเชิงบวกครั้งสำคัญครั้งสุดท้ายคือข้อมูลการจ้างงานในเดือนมิถุนายนซึ่งปรับเพิ่มขึ้นโดยรวม 54, 000 ตำแหน่งในวันที่ 6 กรกฎาคมและ 3 สิงหาคมตลาดกำลังทะยานสู่จุดสูงสุดใหม่ในช่วงการปรับปรุงเชิงบวกเหล่านั้นซึ่งดูเหมือนจะตอบคำถามของฉัน

อย่างไรก็ตามหากเราดูความประหลาดใจในเชิงบวกหรือเชิงลบในรายงานแรงงานเกี่ยวกับชุดตัวอย่างที่มีขนาดใหญ่ขึ้นจะไม่สามารถแสดงได้ว่ามีค่าคาดการณ์สำหรับราคาหุ้นใดที่น่าจะทำใน 30 วันข้างหน้า นั่นเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ตัดสินใจซื้อขายตอนนี้

การพูดในอดีตตราบใดที่การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยเฉลี่ยเป็นไปในเชิงบวก ตราบใดที่แนวโน้มการจ้างงานยังคงทรงตัวหรือเพิ่มสูงขึ้นหุ้นก็ควรจะยังคงอยู่ในสถานะที่ดีเพื่อรับผลกำไรมากขึ้นในปี 2562 สำหรับบริบททางประวัติศาสตร์เพิ่มเติมโปรดจำไว้ว่าการล่มสลายของ Lehman Brothers ไม่เกิดขึ้นจนกว่ารายงานแรงงานมีแนวโน้ม ต่ำกว่าศูนย์ไม่กี่เดือนในปี 2008

นี่เป็นสิ่งที่ดีที่ต้องจำไว้เพราะผู้ค้าจะต้องกังวลเล็กน้อยในสัปดาห์หน้า จากมุมมองทางเทคนิค S&P 500 พุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับระดับการกลับมา 61.8% ซึ่งใกล้เคียงกับค่าดัชนีในเดือนพฤษภาคมและเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว นอกจากนี้นักลงทุนยังขายทำกำไรหุ้นจีนวันนี้ก่อนเทศกาลฤดูใบไม้ผลิหรือวันหยุดปีใหม่ในสัปดาห์หน้า ธนาคารและตลาดทุนของจีนจะปิดตัวลงตลอดสัปดาห์หน้าซึ่งจะส่งผลกระทบต่อช่วงเวลาของการประกาศเศรษฐกิจจีนซึ่งจะมีการประกาศในเดือนกุมภาพันธ์โดยไม่คาดคิด

:

รายงาน NFP คืออะไร

ทำความเข้าใจกับระดับการย้อนกลับ

ตลาดหุ้นจีนมีผลกระทบต่อนักลงทุนสหรัฐอย่างไร

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - สัปดาห์หน้า

ฉันกังวลเล็กน้อยเกี่ยวกับความจริงที่ว่าตลาดจีนจะ "มืดมน" เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ แต่ไม่มีสัญญาณของความเครียดในตลาด แม้แต่แนวโน้มสำหรับดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) หรือตลาด "ดัชนีความกลัว" ก็ยังดูดีขึ้นเล็กน้อย แม้ว่า VIX จะติดอยู่เหนือ 15 (ปกติจะเป็นสัญญาณของความงุ่มง่าม) ตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว แต่ก็มีหลักฐานใหม่ว่าในที่สุดมันก็อาจจะต่ำลง

อีกรุ่นหนึ่งของ VIX ที่ใช้วัดความคาดหวังของตลาดสำหรับความผันผวนในอีกเก้าวันข้างหน้านั้นได้รับการสนับสนุนในวันนี้ อย่างที่คุณคาดไว้ VIX เก้าวันจะเคลื่อนไหวคล้ายกับ VIX แต่มันสามารถเปิดเผยความเชื่อมั่นที่เกิดขึ้นได้เร็วขึ้นเนื่องจากแนวโน้มระยะสั้น ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ VIX เก้าวันลดลงต่ำกว่าแนวรับที่ 15 วันนี้แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าดัชนีสำคัญ ๆ กำลังแกว่งตัวข้ามจุดคุ้มทุนตลอดทั้งช่วง

เราสามารถตีความการเคลื่อนไหวนี้ใน VIX เก้าวันเป็นสัญญาณที่ดีว่านักลงทุนไม่ได้กำหนดราคาในความผันผวนที่มากเกินไปเนื่องจากตลาดวันหยุดในประเทศจีนหรือรายงานผลประกอบการที่จะสตรีมในอีกไม่กี่วันถัดไป

:

VIX ทำงานอย่างไร?

การใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อค้า VIX

Bolsonaro เพิ่ม ETF ของบราซิล

บรรทัดล่าง

ในฐานะที่เป็นข้อแตกต่างจากรายงานแรงงานแบบผสมดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ได้รับการปล่อยตัวในเช้าวันนี้โดยมีผลบวกอย่างไม่คาดคิดในช่วงสองปีที่ผ่านมา แม้ว่า PMI ยังอยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แต่ก็เป็นสัญญาณที่ดีว่าการอ่าน 56.6 นั้นได้แรงหนุนจากดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2014

รายงาน PMI เป็นหนึ่งในข้อมูลทางเศรษฐกิจรายเดือนที่ฉันโปรดปรานเพราะเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า ดัชนีดังกล่าวรวบรวมจากผลการสำรวจของ "ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ" ที่ผู้ผลิตทั่วประเทศ ตัวชี้วัดที่รวมอยู่ในคะแนนโดยรวมสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่ผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ คาดหวัง สำหรับการจ้างงานสินค้าคงคลังคำสั่งซื้อใหม่ราคาและการผลิตโดยรวม ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้ถูกต้องเกี่ยวกับการประมาณการในอนาคตหรือไม่นั้นไม่สำคัญเท่ากับการใช้รายงาน PMI เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นในปัจจุบันของผู้ผลิต ในมุมมองของฉันรายงานของวันนี้เพิ่มโอกาสในการสร้างกำไรเพิ่มเติมจากหุ้นอุตสาหกรรมในเดือนกุมภาพันธ์