สารบัญ
- ตลาดแบบบางคืออะไร?
- ทำความเข้าใจกับตลาดแบบบาง
- ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ตลาดแบบบางคืออะไร?
ตลาดบางแห่งในการแลกเปลี่ยนทางการเงินคือช่วงเวลาหนึ่งที่มีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนน้อยไม่ว่าจะเป็นหุ้นตัวเดียวหุ้นทั้งกลุ่มหรือทั้งตลาด ในตลาดบางราคามีแนวโน้มที่จะผันผวน
ตลาดบางเป็นที่รู้จักกันว่าตลาดแคบ
ประเด็นที่สำคัญ
- ตลาดบางมีผู้เข้าร่วมใช้งานน้อยในด้านซื้อหรือขายด้านดังนั้นการเคลื่อนไหวของราคามีขนาดใหญ่กว่าปกติตลาดบางอยู่ตรงข้ามของตลาดที่เป็นของเหลวซึ่งมีผู้เข้าร่วมมากพอที่จะรักษาสมดุลระหว่างผู้ซื้อ และผู้ขาย
ทำความเข้าใจกับตลาดแบบบาง
ตลาดบางมีความผันผวนของราคาสูงและสภาพคล่องต่ำ ความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานสามารถเกิดขึ้นอย่างฉับพลันสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคา เนื่องจากมีการเสนอราคาและถามถามน้อยผู้ซื้อและผู้ขายที่มีศักยภาพอาจพบว่าเป็นการยากที่จะทำธุรกรรม
แม้ว่าปริมาณโดยรวมจะต่ำ แต่การทำธุรกรรมแต่ละรายการมีขนาดใหญ่ นั่นหมายถึงการเคลื่อนไหวของราคามีมากขึ้น นอกจากนี้การแพร่กระจายระหว่างการเสนอราคาและขอราคาสำหรับสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะกว้างขึ้นเนื่องจากผู้ค้าพยายามทำกำไรจากผู้เข้าร่วมตลาดที่มีจำนวนน้อย
ตลาดที่บางอยู่ตรงข้ามกับตลาดที่เป็นของเหลวซึ่งมีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและความผันผวนของราคาที่ค่อนข้างต่ำ
นักลงทุนรายย่อยมีความฉลาดที่จะหลีกทางให้ออกจากตลาดที่บาง
ตลาดบางที่คาดการณ์ได้มากที่สุดใน Wall Street เกิดขึ้นทุก ๆ ปีในช่วงครึ่งหลังของเดือนสิงหาคมเมื่อผู้ค้าส่วนใหญ่ละทิ้งโต๊ะและไปที่ชายหาด
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ผลกระทบต่อการซื้อขาย
เมื่อมีข้อมูลระดับธุรกรรมเป็นครั้งแรกในช่วงต้นปี 1990 ผลกระทบของนักลงทุนสถาบันต่อราคาในตลาดบางและต่อราคาตลาดโดยรวมเริ่มชัดเจนเป็นครั้งแรก ธุรกรรมโดยสถาบันขนาดใหญ่ไม่กี่บัญชีคิดเป็นกว่า 70% ของปริมาณการซื้อขายรายวันในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)
นั่นหมายความว่าพวกเขาต้องคำนึงถึงขนาดของคำสั่งของตนเองในกลยุทธ์การซื้อขาย ผู้ค้ารายใหญ่จะแยกออเดอร์ของตนออกเป็นบล็อคย่อย ๆ ซึ่งจะถูกวางไว้ในชุดของการทำธุรกรรมที่ถูกย้ายไปตามกาลเวลา
มากกว่าครึ่งของการซื้อขายที่สถาบันขนาดใหญ่ใช้เวลาอย่างน้อยสี่วันจึงจะเสร็จสมบูรณ์ หากพวกเขาผลักดันการซื้อขายทั้งหมดในครั้งเดียวราคาที่พวกเขาจ่ายเพื่อซื้อหุ้นหรือได้รับเพื่อขายหุ้นจะได้รับผลกระทบจากการซื้อขายของพวกเขาเอง
ปัจจัยสภาพคล่อง
สภาพคล่องตามคำจำกัดความเป็นตัวชี้วัดความง่ายและความเร็วในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดโดยประมาณตามมูลค่ายุติธรรม เงินสดในธนาคารเป็นสินทรัพย์สภาพคล่อง บ้านหรือภาพวาดต้นแบบเก่าไม่ได้
โดยทั่วไปการพูดคุยหุ้นอาจถือเป็นสินทรัพย์สภาพคล่อง พวกเขาสามารถขายได้อย่างง่ายดายตลอดเวลาและเงินสดจะสามารถใช้ได้กับความล่าช้าเพียงสั้น ๆ พวกเขาควรมีค่าเท่ากับหรือสูงกว่าต้นทุนเดิมเว้นแต่ผู้ขายจะเลือกผู้แพ้
อย่างไรก็ตามสภาพตลาดที่เบาบางลงนั้นส่งผลต่อสภาพคล่อง นักลงทุนรายบุคคลอาจพบว่ามันยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะได้รับราคาที่ยุติธรรมในตลาดแบบบาง
