สารบัญ
- ตัวเลือกคืออะไร
- ตัวเลือกการซื้อขายมีความเสี่ยงหรือไม่
- การใช้ตัวเลือกเพื่อชดเชยความเสี่ยง
- บรรทัดล่าง
ในโลกแห่งการลงทุนมีหลักทรัพย์มากมายที่คุณสามารถลงทุนเงินของคุณ: หุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์กองทุนรวมฟิวเจอร์สออปชั่นและอื่น ๆ นักลงทุนส่วนใหญ่ติดกองทุนรวม แน่นอนว่ามีค่าใช้จ่าย แต่การจัดการทุกอย่างจะหมดไป หลายคนจะลงทุนในหุ้นและพันธบัตรเพื่อพยายามรับผลกำไรที่มากขึ้น และบางคนจะลงทุนในตัวเลือก การซื้อขายตัวเลือกอาจเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเพิ่มมูลค่าสุทธิของคุณหากคุณทำถูกต้อง
ประเด็นที่สำคัญ
- สัญญาออปชั่นเป็นการตกลงระหว่างสองฝ่ายที่ให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคตในราคาที่กำหนดเหตุผลที่ บริษัท หรือนักลงทุนใช้สัญญาออปชั่นเป็น Hedge เพื่อชดเชยหรือลดความเสี่ยง การเปิดรับและ จำกัด ตนเองจากความผันผวนของราคาเนื่องจากผู้ค้าตัวเลือกยังสามารถใช้ตัวเลือกเพื่อเก็งกำไรในราคา
ตัวเลือกคืออะไร
ตัวเลือกคือสัญญาที่ให้สิทธิแก่คุณ แต่ไม่ใช่พันธะผูกพันในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ในสาระสำคัญคุณซื้อตัวเลือกในการซื้อ (หรือขาย) การรักษาความปลอดภัย
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้น XYZ จำนวน 100, 000 หุ้นในราคา $ 5 ต่อหุ้น แต่อย่างใดอย่างหนึ่งคุณไม่มีเงินในขณะนี้ที่จะซื้อมากหรือคุณกังวลว่าราคาอาจลดลง ดังนั้นคุณซื้อตัวเลือกเพื่อซื้อที่ $ 5 ต่อหุ้นสำหรับ $ 5, 000 ตอนนี้คุณสามารถซื้อหุ้น XYZ ได้ถูกต้องตามกฎหมายในราคา $ 5 ต่อหุ้นไม่ว่าราคาหุ้นจะเป็นอย่างไร สัญญามีระยะเวลาประมาณหนึ่งเดือน
สมมติว่าสองสามวันต่อมา บริษัท XYZ ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้และบอกว่าพวกเขาได้คิดค้นเครื่องจักรที่จะแก้ปัญหาความหิวโหยของโลก ค้างคืนหุ้นยิงจาก $ 5 ต่อหุ้นเป็น $ 50 ต่อหุ้น คุณออกกำลังกายตัวเลือกของคุณและคุณใช้จ่าย $ 500, 000 เพื่อซื้อ $ 5, 000, 000 มูลค่าของหุ้น คุณหันหลังกลับและขายเพื่อผลกำไร $ 4, 495, 000 ($ 5 ล้าน - $ 500, 000 - $ 5, 000)
ทีนี้สมมติว่าสิ่งตรงกันข้ามเกิดขึ้น บริษัท XYZ ประกาศล้มละลายและดำเนินการภายใต้ สต็อกลดลงจาก $ 5 ต่อหุ้นเป็น $ 0 คุณสามารถปล่อยให้ตัวเลือกของคุณหมดอายุไร้ค่าและคุณจะได้รับเพียง $ 5, 000
นั่นเป็นส่วนที่ง่าย ส่วนที่สับสนคือมีตัวเลือกมากกว่าตัวเลือกในการซื้อ คุณสามารถดำรงตำแหน่งได้สี่ตำแหน่งเมื่อตัวเลือกการซื้อขาย คุณสามารถ:
- นี่คือตัวอย่างของเราด้านบนคุณซื้อตัวเลือกในการซื้อในราคาที่กำหนด
ขายสาย - นี่คือเมื่อคุณมีสต็อกแล้วและคุณขายตัวเลือกที่จะซื้อให้กับคนอื่น
- นี่คือถ้าคุณเป็นเจ้าของหรือไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นและคุณซื้อตัวเลือกในการขายในราคาเฉพาะ
Sell a put - นี่คือเมื่อคุณเป็นเจ้าของหุ้นและคุณขายตัวเลือกที่จะขายให้คนอื่น
สับสน? ไม่เป็นไรมีหลายสิ่งที่เข้ามาเกี่ยวข้อง หากคุณซื้อการโทรหรือการซื้อการสูญเสียสูงสุดของคุณคือเบี้ยประกันที่คุณจ่ายไปและคุณไม่มีภาระผูกพันในการซื้อหรือขาย หากคุณขายการโทรหรือขายการเดิมพันผลตอบแทนสูงสุดของคุณคือพรีเมียมและคุณต้องขายหากผู้ซื้อใช้ตัวเลือกของพวกเขา
สัญญาตัวเลือก
ตัวเลือกการซื้อขายมีความเสี่ยงหรือไม่
ตอนนี้เรารู้ว่าตัวเลือกการซื้อขายคืออะไรลองดูความเสี่ยงที่อยู่เบื้องหลัง อย่างไรก็ตามปัญหาคือตัวเลือกที่ไม่ได้ทั้งหมดมีความเสี่ยงเดียวกัน หากคุณเป็นนักเขียน (ผู้ขาย) คุณมีความเสี่ยงที่แตกต่างจากถ้าคุณเป็นผู้ถือ (ผู้ซื้อ)
ผู้ถือสาย - หากคุณซื้อสายคุณกำลังซื้อสิทธิ์ในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด ศักยภาพกลับหัวนั้นไม่ จำกัด และศักยภาพข้อเสียคือเบี้ยประกันภัยที่คุณใช้ไป คุณต้องการให้ราคาสูงขึ้นมากเพื่อให้คุณสามารถซื้อได้ในราคาที่ต่ำกว่า
Put Holder - ถ้าคุณซื้อ Put คุณจะซื้อสิทธิ์ในการขายหุ้นในราคาที่กำหนด โอกาสกลับหัวคือความแตกต่างระหว่างราคาหุ้น (สมมติว่าคุณซื้อสิทธิ์ในการขายที่ $ 5 ต่อหุ้นและลดลงถึง $ 3 ต่อหุ้น) ศักยภาพข้อเสียคือคุณภาพที่คุณใช้ไป คุณต้องการราคาลงมากเพื่อให้คุณสามารถขายในราคาที่สูงขึ้น
Call Writers - ถ้าคุณขายสายคุณกำลังขายสิทธิ์ในการซื้อให้กับบุคคลอื่น โอกาสในการกลับตัวเป็นพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือก; ศักยภาพข้อเสียไม่ จำกัด คุณต้องการให้ราคาอยู่ในระดับเดียวกัน (หรือลดลงเล็กน้อย) เพื่อให้ผู้ที่ซื้อสายไม่ได้ใช้ตัวเลือกและบังคับให้คุณขาย
ใส่นักเขียน - ถ้าคุณขายเสื้อคุณจะขายสิทธิ์ในการขายให้คนอื่น โอกาสกลับหัวเป็นพรีเมี่ยมสำหรับตัวเลือกที่มีศักยภาพข้อเสียคือจำนวนหุ้นที่มีค่า คุณต้องการให้ราคาอยู่เหนือราคาเพื่อให้ผู้ซื้อไม่ได้บังคับให้คุณขายในราคาที่สูงกว่าหุ้นที่มีมูลค่า
เพื่อลดความซับซ้อนเพิ่มเติมหากคุณซื้อตัวเลือกโอกาสในการขายของคุณคือพรีเมี่ยมที่คุณใช้ไปกับตัวเลือก หากคุณขายสายนั้นมีข้อเสียที่ไม่ จำกัด หากคุณขายพัตต์ศักยภาพข้อเสียจะ จำกัด อยู่ที่มูลค่าของสต็อก
การใช้ตัวเลือกเพื่อชดเชยความเสี่ยง
สัญญาออปชั่นเริ่มรู้สึกว่าเป็นวิธีการลดความเสี่ยงจากการป้องกันความเสี่ยง ลองมาดูกลยุทธ์ตัวเลือกบางอย่างที่ใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยง (สำหรับไพรเมอร์ฉบับย่อดู การลดความเสี่ยงด้วยตัวเลือก )
การโทรแบบมีขอบ : ในขณะที่การโทรแบบปิดเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างง่ายในการใช้ มันสามารถใช้เพื่อป้องกันการเคลื่อนไหวของราคา โฆษณาที่ ค่อนข้างเล็กโดยการให้เงินกับผู้ขาย ความเสี่ยงมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าเพื่อแลกกับเงินเหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่คุณกำลังให้รางวัลอย่างน้อยบางส่วนของคุณให้กับผู้ซื้อ
ชุดป้องกัน : ชุดป้องกันเป็นกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงโดยใช้สัญญาออปชั่นที่นักลงทุนใช้เพื่อป้องกันการสูญเสียการเป็นเจ้าของหุ้นหรือสินทรัพย์ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับนักลงทุนซื้อตัวเลือกสำหรับค่าธรรมเนียมเรียกว่าพรีเมี่ยม
ทำให้ตัวเองเป็นกลยุทธ์หยาบคายที่ผู้ค้าเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลงในอนาคต อย่างไรก็ตามชุดป้องกันมักจะใช้เมื่อนักลงทุนยังคงรั้นในหุ้น แต่ต้องการป้องกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและความไม่แน่นอน
อาจมีการวางเครื่องป้องกันในหุ้นสกุลเงินสินค้าและดัชนีและให้ความคุ้มครองต่อข้อเสีย ชุดป้องกันทำหน้าที่เป็นกรมธรรม์ประกันภัยโดยให้ความคุ้มครองในกรณีที่ราคาของสินทรัพย์ลดลง
สเปรดออปชั่นที่ซับซ้อนมากขึ้นสามารถใช้ในการชดเชยความเสี่ยงเฉพาะเช่นความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคา สิ่งเหล่านี้ต้องการการคำนวณมากกว่าเล็กน้อยจากกลยุทธ์ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้
บรรทัดล่าง
ตัวเลือกการซื้อขายมีความเสี่ยงหรือไม่ หากคุณทำการวิจัยก่อนซื้อไม่มีความเสี่ยงใด ๆ ในการซื้อขายหุ้นและพันธบัตร ในความเป็นจริงถ้าทำในสิ่งที่ถูกต้องแล้วมันอาจจะมีกำไรมากกว่าการซื้อขายในแต่ละประเด็น
แต่มันก็ขึ้นอยู่กับว่าคุณทำวิจัยของคุณหรือไม่ หากการวิจัยชี้ไปที่ราคาที่เพิ่มขึ้นในเร็ว ๆ นี้ (หวังว่าก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ) คุณสามารถซื้อการโทรได้ หากการวิจัยชี้ไปที่ราคาหุ้นที่ลดลงคุณสามารถหาซื้อได้ หากการวิจัยชี้ไปที่ตัวเลือกที่อยู่ใกล้เคียงกันคุณสามารถขายสายหรือวาง
คุณมีตัวเลือกมากมายพร้อมตัวเลือก!
