สารบัญ
- กองทุนดัชนี
- กองทุนเงินปันผล
- กองทุนการเจริญเติบโต
- กองทุนรวมที่คุ้มค่า
- กองทุน Arbitrage
เช่นเดียวกับนักลงทุนอัจฉริยะอื่น ๆ ผู้จัดการกองทุนรวมใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและพื้นฐานที่หลากหลายเพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของหุ้นก่อนที่จะเพิ่มลงในพอร์ตการลงทุนของกองทุน อย่างไรก็ตามสิ่งที่ผลักดันการตัดสินใจเลือกหุ้นของผู้จัดการกองทุนจริงๆคือเป้าหมายที่ระบุไว้ของกองทุนที่พวกเขาจัดการ กองทุนรวมที่แตกต่างกันออกแบบมาเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการลงทุนที่แตกต่างกันโดยมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน หุ้นที่ผู้จัดการเลือกขึ้นอยู่กับประเภทของกองทุนที่เขาจัดการและสิ่งที่เขาพยายามทำเพื่อผู้ถือหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่ได้รับมอบหมายในการสร้างและบำรุงรักษาพอร์ตการลงทุนสำหรับกองทุนรวมและผู้จัดการกองทุนอีทีเอฟจะเลือกสินทรัพย์ที่จะรวมอยู่ในกองทุนตามกลยุทธ์การลงทุนที่ระบุไว้หรืออาณัติดังนั้นผู้จัดการกองทุนดัชนีจะพยายามทำซ้ำ ดัชนีอ้างอิงในขณะที่ผู้จัดการกองทุนมูลค่าจะพยายามระบุหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าซึ่งมีอัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชีและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงในประเภทกองทุนที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันผู้จัดการกองทุนและนักวิเคราะห์ของพวกเขาจะทำการวิจัยและตรวจสอบสถานะ หลักทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูง
กองทุนดัชนี
กองทุนดัชนีดังที่ชื่อบอกไว้ถูกสร้างขึ้นเพื่อติดตามดัชนีเฉพาะ ผู้จัดการกองทุนดัชนีจำเป็นต้องใช้รูปแบบการลงทุนที่มีความอดทนสูงเนื่องจากเป้าหมายของกองทุนเหล่านี้คือเพื่อให้ตรงกับผลตอบแทนของดัชนีไม่ใช่เอาชนะพวกเขา เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้กองทุนลงทุนในหลักทรัพย์เดียวกับดัชนีอ้างอิง ดังนั้นหุ้นใด ๆ ที่เลือกโดยผู้จัดการต้องรวมอยู่ในบัญชีรายชื่อของดัชนี การเพิ่มพอร์ตกองทุนใหม่เป็นผลมาจากการเพิ่มดัชนี หากกองทุนขายหุ้นในหุ้นที่กำหนดนั่นเป็นเพราะความปลอดภัยได้ถูกลบออกจากดัชนี
กองทุนรวมดัชนีและอีทีเอฟได้รับความนิยมมากขึ้นในหมู่นักลงทุนรายย่อยเพื่อให้ได้พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและหลากหลาย ในฐานะกลยุทธ์แบบพาสซีฟการทำดัชนีพยายามที่จะทำดัชนีดัชนีเช่น S&P 500 หรือ Nasdaq 100 แทนที่จะพยายาม 'เอาชนะตลาด' เป็นผลให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่กองทุนดัชนีมีงานง่ายขึ้น - เพียงแค่ซื้อพอร์ตโฟลิโอดัชนีที่น้ำหนักส่วนประกอบที่กำหนดของพวกเขา ผู้จัดการกองทุนดัชนีบางคนแทนที่จะทำซ้ำดัชนีทั้งหมด (พูดว่าเป็นเจ้าของ 500 หุ้นทั้งหมดใน S&P 500) จะเรียกใช้แบบจำลองเศรษฐมิติเพื่อดูว่าพวกเขาสามารถได้รับประสิทธิภาพที่เกินกว่าเดิมโดยการสุ่มชุดย่อยของหุ้นหรือไม่ หุ้นบวกตัวเลือกสุ่มที่ต่ำกว่า 300)
เนื่องจากผู้จัดการกองทุนดัชนีไม่จำเป็นต้องทำการวิจัยหรือการค้าบ่อยเท่าที่มีการจัดการกองทุนอย่างแข็งขันอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของพวกเขาจึงมีขนาดเล็กกว่าทำให้พวกเขาดึงดูดนักลงทุนทั่วไป
กองทุนเงินปันผล
กองทุนเงินปันผลเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนที่ต้องการเพิ่มรายได้ต่อปีโดยไม่ต้องใช้ความพยายามมากนัก กองทุนเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มากที่สุด เพื่อให้บรรลุผลดังกล่าวผู้จัดการกองทุนจะต้องเลือกหุ้นที่มีประวัติเงินปันผลที่ดีที่สุดและการจ่ายเงินสูงสุด นี่อาจหมายถึงการเกาะติด บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอหรือเพิ่มขึ้นเป็นเวลาหลายปีหรือพยายามระบุว่า บริษัท ยักษ์ใหญ่รายใดที่มีแนวโน้มที่จะจ่ายเงินปันผลพิเศษเช่นเงินปันผล 3 ดอลลาร์ต่อหุ้นไมโครซอฟท์คอร์ปอเรชั่นประกาศออกมาในปี 2547
กองทุนการเจริญเติบโต
กองทุนเพื่อการเจริญเติบโตสร้างขึ้นเพื่อให้ผลกำไรระยะยาวแก่ผู้ถือหุ้นโดยการลงทุนใน บริษัท ที่คาดว่าจะเพิ่มมูลค่าในช่วงเวลาหนึ่ง ผู้จัดการกองทุนการเติบโตมุ่งเน้นไปที่ บริษัท ที่ยังคงขยายตัวและคาดว่าจะสร้างรายได้เพิ่มขึ้นมากกว่าที่จะจ่ายเงินปันผล กองทุนเพื่อการเติบโตบางแห่งมีความก้าวร้าวโดยเฉพาะดังนั้นผู้จัดการต้องเลือกหุ้นโดยพิจารณาจากความรวดเร็วของ บริษัท ที่คาดว่าจะขยายมากกว่าความสามารถในการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว กองทุนเหล่านี้มักจะซื้อขายหลักทรัพย์บ่อยครั้งเลือกหุ้นหรือตัวเลือกที่ทรงตัวสำหรับ spikes รั้นอย่างฉับพลันแล้วขายหลังจากราคาเริ่มต้นกระโดดและย้ายไปสู่โอกาสต่อไป
กองทุนรวมที่คุ้มค่า
กองทุนที่เน้นคุณค่ายังเน้นไปที่ บริษัท ที่มีศักยภาพในการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้น แต่กลยุทธ์ของผู้จัดการกองทุนเพื่อการลงทุนคือการเลือกหุ้นที่มีการประเมินต่ำกว่าตลาด กองทุนเหล่านี้ส่วนใหญ่ลงทุนในหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำเมื่อพิจารณาจากสถานะทางการเงินหรือประวัติการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ซึ่งมักจะหมายถึงการลงทุนในหุ้นที่ในขณะที่งบการเงินไม่ได้รับความนิยมจากตลาดมักเกิดจากการรายงานรายไตรมาสที่ไม่ดีหรือการเปลี่ยนแปลงความคิดเห็นของผู้บริโภคหรือเพราะนักลงทุนได้ก้าวไปสู่สิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไป
กองทุน Arbitrage
Arbitrage fund เป็นกองทุนรวมรูปแบบใหม่ที่เรียกว่ากองทุนทางเลือกซึ่งใช้กลยุทธ์บางอย่างที่ใช้โดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อสร้างกำไรที่เพิ่มขึ้น กองทุน Arbitrage พยายามหาประโยชน์จากความแตกต่างของราคาระหว่างหลักทรัพย์ในตลาดที่ต่างกัน กลยุทธ์นี้ต้องการให้กองทุนซื้อและขายหลักทรัพย์ที่มีความปลอดภัยเหมือนกันพร้อมกันในตลาดหรือตลาดแลกเปลี่ยนต่าง ๆ พร้อมกันเพื่อเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากความแตกต่างของราคาที่เกิดจากความไร้ประสิทธิภาพของตลาด ตัวอย่างเช่นนี่อาจหมายถึงการซื้อในตลาดแลกเปลี่ยนลอนดอนและขายใน NASDAQ หรือซื้อในตลาดเงินสดและขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้า
ผู้จัดการกองทุนเพื่อการเก็งกำไรจะต้องเลือกหลักทรัพย์ที่ให้ผลกำไรสูงที่สุดซึ่งหมายความว่าส่วนต่างราคาจะสูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ การซื้อขายประเภทนี้ประสบความสำเร็จมากที่สุดในช่วงเวลาที่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเช่นกับหุ้นของ บริษัท ที่ฟิวเจอร์สมีความไม่แน่นอนมีส่วนร่วมในการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการ (M&A) มีแนวโน้มที่จะประกาศผลประกอบการ การพิจารณาอย่างรอบคอบสามารถเป็นผู้สมัครที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุน
เป้าหมายหลักของผู้จัดการกองทุนรวมทั้งหมดคือการสร้างผลตอบแทน อย่างไรก็ตามประเภทของกองทุนและวัตถุประสงค์การลงทุนของผู้ถือหุ้นเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดวิธีการที่ผู้จัดการแต่ละคนเลือกหุ้นในพอร์ตการลงทุนของเขา เรื่องที่ซับซ้อนต่อไปประเภทกองทุนข้างต้นแต่ละประเภทสามารถให้ความสำคัญกับการยอมรับความเสี่ยงความเชื่อหรือแนวโน้มตลาดของผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่นกองทุนบางแห่งลงทุนเฉพาะใน บริษัท ที่มีตัวบ่งชี้ทางการตลาดบางตัวที่อยู่ในอุตสาหกรรมบางประเภทหรือผู้ที่มีค่านิยมหรือการปฏิบัติที่เฉพาะ บริษัท เช่นกองทุนที่ไม่ได้ลงทุนในสิ่งที่เรียกว่า "หุ้นบาป" เช่นแอลกอฮอล์และยาสูบ
