การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่ต้องยุ่งยาก: ลองใช้สินค้าและสินค้า

ในขณะที่ราคาน้ำมันทองคำผ้าฝ้ายถั่วเหลืองและวัวควายสร้างข่าวทุกวันนักลงทุนเพียงไม่กี่รายมีเงินทักษะหรือพื้นที่จัดเก็บเพื่อลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์โดยตรง ท้ายที่สุดคุณจะเก็บทอง 10, 000 แท่งหรือ 1, 000 ตัววัวไว้รอราคาเพิ่มขึ้นที่ไหน? โชคดีที่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์เป็นวิธีที่สะดวกและประหยัดในการเข้าถึงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ก่อนที่คุณจะลงทุนใน ETF สินค้าโภคภัณฑ์มีหลายสิ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อคุณประเมินข้อเสนอมากมาย

มันซื้ออะไร

มีวิธีการลงทุนเบื้องต้นสองวิธีสำหรับ ETF ของสินค้า ในวิธีการหนึ่ง ETF ลงทุนโดยตรงในสินค้าทางกายภาพ (เช่นทองคำและวัวควายที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้) ในอีกทางหนึ่งอีทีเอฟซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและ / หรือสัญญาแลกเปลี่ยน) เนื่องจากความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับการถือครองการซื้อขายและการส่งมอบสินค้าทางกายภาพจำนวนมากอีทีเอฟจำนวนมากเลือกที่จะใช้อนุพันธ์ สิ่งนี้ไม่เพียงกำจัดความท้าทายด้านลอจิสติกส์และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง แต่ยังช่วยลดข้อผิดพลาดในการติดตามเทียบกับมาตรฐาน ความเร็วและความสะดวกในการทำสัญญาซื้อขายสินค้าทางกายภาพนั้นช่วยให้ผู้จัดการกองทุน ETF ง่ายขึ้นเพื่อให้ทันกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด

ในทางตรงกันข้ามการซื้อขายตราสารอนุพันธ์มาพร้อมกับความท้าทายของตัวเอง ซึ่งแตกต่างจากโลหะทองคำซึ่งสามารถนั่งในหลุมฝังศพตลอดไปสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหมดอายุ ค่าใช้จ่ายในการแทนที่พวกเขาสามารถสูงกว่าค่าใช้จ่ายการซื้อก่อนหน้านี้ส่งผลให้เงื่อนไขที่เรียกว่า "contango." แน่นอนค่าใช้จ่ายนี้จะช่วยลดผลตอบแทนการลงทุน การย้อนกลับเป็นจริงเช่นกัน ในเงื่อนไขที่เรียกว่า "การย้อนกลับ" อาจไม่มีค่าใช้จ่ายในการซื้อสัญญาต่อไป ในบางกรณีนักลงทุนอาจได้รับเงินเพื่อซื้อ (สำหรับตัวเลือกการลงทุนทองคำที่มากขึ้นดูบทความของ Investopedia "The Gold Showdown: ETFs vs. Futures")

การทำความเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนการลงทุนที่มากกว่าเพียงไม่กี่จุด แม้ว่าจะสามารถแย้งได้ว่าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ contango นั้นคล้ายกับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บสินค้าทางกายภาพและ ETF ที่ใช้ตราสารอนุพันธ์นั้นโดยทั่วไปมีความได้เปรียบด้านประสิทธิภาพ แต่ก็ต้องจำไว้ว่านักลงทุนใน ETFs สินค้าทางกายภาพใด ๆ ตราสารอนุพันธ์เป็นสัญญาที่ขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือของผู้ออกสัญญา หากผู้ออกรายนั้นล้มเหลวนักลงทุน ETF จะมีก้อนทองคำหรือน้ำมันบาร์เรลที่พวกเขาสามารถขายเพื่อชดเชยต้นทุนการลงทุนของพวกเขา ในขณะที่นี่เป็นเพียงหนึ่งในความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินค้า ETF มันเป็นความเสี่ยงที่ควรพิจารณา นักลงทุนที่ต้องการจะเรียกร้องสินไหมทดแทนทางกายภาพหากสถานการณ์เลวร้ายที่สุดที่คลี่คลายอาจทำให้เกิดความสงบใจมากขึ้นด้วยการลงทุนในอีทีเอฟที่ถือครองสินทรัพย์ดังกล่าว

นอกจากนี้ยังอาจมีองค์ประกอบของความสงบใจที่เกี่ยวข้องกับสินค้าทางกายภาพ นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่พวกเขาเข้าใจอย่างแท้จริงอาจรู้สึกดีกว่าที่ได้เป็นเจ้าของฝูงโคแทนที่จะเป็นสัญญาของพวกเขาใน contango ดังที่ระบุไว้นี้มาพร้อมกับภาวะแทรกซ้อนเนื่องจากกลยุทธ์การลงทุนบางอย่างอาจเป็นเรื่องยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะหาว่ามีใคร จำกัด ตัวเองกับกลยุทธ์ที่มีเพียงสินค้าทางกายภาพ ข้อควรทราบเพิ่มเติมที่ควรกล่าวถึงคืออีทีเอฟที่ถือครองสินค้าทางกายภาพมักจะยืมสินทรัพย์เหล่านั้นไปยังนักลงทุนรายอื่น (เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยง) แนะนำองค์ประกอบความเสี่ยงที่ซับซ้อน

มันเสนออะไร

ไม่ว่าพวกเขาจะทำสัญญาหรือสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพ ETFs เสนอระดับความเข้มข้นของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย บางคนลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์เดียวในขณะที่คนอื่นถือสินค้าหลากหลาย การลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์สี่ด้านที่สำคัญ ได้แก่ พลังงานการเกษตรโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม ภายในแต่ละหมวดหมู่เหล่านั้นเป็นโฮสต์ของข้อเสนอเพิ่มเติม

พลังงานมีการสัมผัสกับน้ำมันดิบน้ำมันทำความร้อนน้ำมันเบนซินและก๊าซธรรมชาติ อีทีเอฟหลากหลายให้กลยุทธ์ทั้งมุ่งเน้นไปที่ประเภทของพลังงานหรือการรวมกันของแหล่งที่มา เกษตรกรรมนั้นคล้ายกันกับฝ้ายกาแฟวัวกำไรน้ำส้มและอื่น ๆ โลหะมีค่าอาจรวมถึงทองคำเงินทองคำขาวและแพลเลเดียมในขณะที่สินค้าอุตสาหกรรมรวมถึงอลูมิเนียมนิกเกิลทองแดงตะกั่วและดีบุก

พอร์ตโฟลิโอที่มีความเข้มข้นมากขึ้นเช่นที่มีความเชี่ยวชาญในทองคำสามารถให้โอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่มากขึ้น นอกจากนี้ยังเปิดเผยพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนให้มีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากการล่มสลายของราคาทองคำจะมีผลกระทบที่ร้ายแรงต่อพอร์ตโฟลิโอที่จะรู้สึกได้ในพอร์ตโฟลิโอสินค้าโภคภัณฑ์ที่ครอบคลุมซึ่งรวมถึงการสัมผัสกับโลหะมีค่าอื่น ๆ พอร์ตโฟลิโอที่รวมถึงพลังงานการเกษตรหรือโลหะอุตสาหกรรมจะช่วยเพิ่มความหลากหลายยิ่งขึ้น

ในขณะที่นักลงทุนที่แสวงหาผลกำไรจากการผันผวนของราคารายวันในสินค้าโภคภัณฑ์เดียวอาจมีความสุขอย่างสมบูรณ์แบบกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนที่เข้มข้นนักลงทุนรายอื่นอาจไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยง เมื่อพิจารณาถึงข้อโต้แย้งว่าการได้รับสินค้าเป็นสิ่งที่ดีเพราะมันมีสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์น้อยกับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรแบบดั้งเดิมนักลงทุนระยะยาวอาจเลือกการจัดสรรให้กับ ETF ของสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างแทนการลงทุน.

มันจะเอาชนะคู่แข่งได้อย่างไร?

ในขณะที่สินค้า ETF ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงโอกาสการลงทุนที่ไม่เหมือนใครนักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยสำคัญสองประการที่ใช้กับ ETF ทั้งหมด: ค่าธรรมเนียมและประสิทธิภาพ เงินที่ใช้ในค่าธรรมเนียมเป็นเงินที่เบี่ยงเบนจากผลตอบแทนการลงทุน นักลงทุนควรซื้อการลงทุนที่ราคาถูกที่สุดที่ตรงกับความต้องการส่วนบุคคล แน่นอนว่าผลการปฏิบัติงานควรถูกรวมเข้ากับสมการนั้น ETF ที่มีประสิทธิภาพต่ำและมีค่าใช้จ่ายต่ำอาจเป็นทางเลือกที่แย่กว่ากองทุนที่มีผลการดำเนินงานสูงซึ่งมีค่าใช้จ่ายสูง การพิจารณาอย่างรอบคอบเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายและตัวเลขประสิทธิภาพเป็นขั้นตอนสำคัญในการประเมิน ETF ของสินค้าโภคภัณฑ์และการลงทุนอื่น ๆ เช่นกัน ไม่กี่นาทีที่ใช้ในการวิจัยมาตรฐานของอีทีเอฟก็เป็นความพยายามที่คุ้มค่าเช่นกัน การทำความเข้าใจกับมาตรฐานช่วยให้นักลงทุนประเมินความเหมาะสมของอีทีเอฟ ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟเฉพาะกลุ่มที่ลงทุนใน บริษัท ย่อยขนาดเล็กของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจดูน่าอัศจรรย์หากการเปรียบเทียบเป็นดัชนีตลาดแบบกว้าง แต่อาจดูน่าประทับใจน้อยกว่า ในทำนองเดียวกันหากการจัดการความเสี่ยงเป็นเรื่องที่น่ากังวล การรู้ว่ามาตรฐานของ ETF นั้นมีน้ำหนักตัวพิมพ์ใหญ่เท่ากันหรือตามวิธีการอื่นสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ

ประโยชน์และความเสี่ยง

ETF Commodity นำเสนอกลยุทธ์และความเสี่ยงที่หลากหลาย แต่ยังมีความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใคร ราคาของสินค้าทางกายภาพ (รู้จักกันในชื่อราคาจุด) อาจหรืออาจจะสะท้อนให้เห็นในราคาของ ETF สินค้าเนื่องจาก contango กลยุทธ์การลงทุน ETF และปัจจัยอื่น ๆ เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมดนักลงทุนควรใช้เวลาเรียนรู้เกี่ยวกับความแตกต่างของ ETF ของสินค้าโภคภัณฑ์และกำหนดบทบาทที่แน่นอนที่พวกเขาจะเล่นในพอร์ตโฟลิโอก่อนการลงทุน