นักลงทุนไม่ควรตื่นตระหนกเกี่ยวกับยอดขาย iPhone ที่ลดลงเนื่องจากแพลตฟอร์มบริการของ Apple Inc. (AAPL) นั้นมากกว่าความสามารถในการก้าวขึ้นเป็นเครื่องมือการเติบโตที่สำคัญของ บริษัท
หุ้นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีได้ร่วงลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากการเปิดเผยของ CEO Tim Cook ในการเปิดเผยผลประกอบการไตรมาสแรกว่า iPhone X ไม่ได้ขายดี ในบันทึกการวิจัยรายงานโดย Barron ของ Katy L. Huberty ของมอร์แกนสแตนลีย์กระตุ้นให้นักลงทุนไม่ต้องท้อแท้อ้างว่าบริการต่าง ๆ เช่น Apple Music, iCloud, Apple Pay และ App Store ของ บริษัท สามารถชดเชยรายได้ที่ขาดหายไปนี้ได้อย่างง่ายดาย
“ ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาส่วนใหญ่ (86%) ของการเติบโตของรายได้ 8% ต่อปีของ Apple ได้รับแรงหนุนจากยอดขาย iPhone” นักวิเคราะห์ระบุในบันทึก “ แต่เมื่อวงจรการเปลี่ยนขยายออกไปอีกและการเติบโตของอุปกรณ์ที่ติดตั้งช้าเป็นตัวเลขหลักเดียว (จาก 14% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา) มันผ่านการสร้างรายได้จากธุรกิจบริการของ Apple ที่เราเห็นว่า บริษัท ยังคง
Huberty ตบเป้าหมายราคาที่ $ 203 ในสต็อกคิดเป็น upside 20% จากราคาปิดของวันพุธที่ $ 168.85
บริการที่ไม่ได้ใช้ศักยภาพ
Huberty ทำนายว่าสัดส่วนของรายได้จาก iPhone จะลดลงจาก 86% เป็น 22% ในอีกห้าปีข้างหน้า อย่างไรก็ตามเธอยังคาดการณ์ว่ายอดขายบริการจะเพิ่มขึ้นเป็น 56% จาก 23% และยอดขายที่เกิดจากเครื่องแต่งตัวเช่น Apple Smart Watch จะพุ่งสูงขึ้นเช่นเดียวกัน
ตามการคาดการณ์ของเธอในปัจจุบัน Apple สร้างรายได้จากบริการประมาณ $ 30 ต่ออุปกรณ์เพิ่มขึ้นจาก $ 25 เมื่อสองปีก่อน เมื่อเวลาผ่านไป Huberty มั่นใจว่าตัวเลขนี้จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าถึง $ 60 และแม้กระทั่ง“ ใกล้ถึง $ 100 หรือมากกว่านั้น” เพราะฐานการติดตั้งอุปกรณ์ทั้งหมดของ Apple ประมาณ 18% เท่านั้นที่เป็นสมาชิกแบบชำระเงิน
ในหมายเหตุนักวิเคราะห์สำรองประมาณการรั้นของเธอโดยการเปิดเผยสิ่งที่เพื่อนของ Apple บางคนเรียกเก็บจากผู้ใช้ Prime ของ Amazon.com Inc. (AMZN) มีสมาชิกประมาณ 106 ล้านคนที่จ่ายประมาณ $ 99 ต่อปีเธอกล่าวขณะที่ Netflix Inc. (NFLX) มีสมาชิกประมาณ 111 ล้านคนที่จ่ายประมาณ $ 120 ต่อปี
เธอเพิ่มเพลงแอปเปิ้ลมีการเติบโตอย่างมากและมี headroom สำคัญที่จะขยายเป็นเพียง 2.9% ในปัจจุบันใช้มัน นักวิเคราะห์ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของสมาชิก iCloud โดยระบุว่า Apple กำลังเปิดศูนย์ข้อมูลใหม่สองแห่งในประเทศจีนและให้ความเห็นว่า Apple Play ซึ่งใช้ใน 50% ของที่ตั้งร้านค้าปลีกในสหรัฐอเมริกานั้นยังไม่เต็มศักยภาพ
